南方上证科创板100ETF联接A,南方上证科创板100ETF联接C: 南方上证科创板100交易型开放式指数证券投资基金联接基金2025年第2季度报告

 南方上证科创板 100 交易型开放式指
数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季
       度报告
    基金管理人：南方基金管理股份有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    送出日期：2025 年 7 月 21 日
           南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                南方上证科创板 100ETF 联接
基金主代码               020683
交易代码                020683
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2024 年 6 月 24 日
报告期末基金份额总额          151,750,042.87 份
                    本基金通过投资于目标 ETF，紧密跟踪标的指数，追求与业
投资目标
                    绩比较基准相似的回报。
                    本基金为被动式指数基金，主要投资于目标 ETF。本基金并
                    不参与目标 ETF 的管理。在正常市场情况下，本基金力争净
                    值增长率与业绩比较基准之间的日均跟踪偏离度不超过
                    他因素导致跟踪偏离度和跟踪误差超过上述范围，基金管理
投资策略                人应采取合理措施避免跟踪偏离度、跟踪误差进一步扩大。
                    具体投资策略包括：1、资产配置策略；2、目标 ETF 投资策
                    略；3、成份股、备选成份股投资策略；4、金融衍生品投资
                    策略；5、债券投资策略；6、可转换债券及可交换债券投资
                    策略；7、资产支持证券投资策略；8、融资及转融通证券出
                    借业务投资策略；9、存托凭证投资策略。
                    上证科创板 100 指数收益率×95%+银行活期存款利率（税后）
业绩比较基准
                    ×5%
                          第 1 页 共 12 页
          南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                 本基金的目标 ETF 为股票型基金，一般而言，其长期平均风
                 险与预期收益高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。
                 本基金为 ETF 联接基金，通过投资于目标 ETF 跟踪标的指
                 数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的市场相似的
风险收益特征
                 风险收益特征。本基金投资于科创板股票，会面临科创板机
                 制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有
                 风险，包括股价波动风险、流动性风险、退市风险和投资集
                 中风险等。
基金管理人            南方基金管理股份有限公司
基金托管人            中国银行股份有限公司
                 南方上证科创板 100ETF 联           南方上证科创板 100ETF 联
下属分级基金的基金简称
                 接A                         接C
下属分级基金的交易代码      020683                     020684
报告期末下属分级基金的份
额总额
                               南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券
基金名称
                               投资基金
基金主代码                          588900
基金运作方式                         交易型开放式
基金合同生效日                        2023 年 12 月 8 日
基金份额上市的证券交易所                   上海证券交易所
上市日期                           2023 年 12 月 18 日
基金管理人名称                        南方基金管理股份有限公司
基金托管人名称                        中国银行股份有限公司
投资目标     紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化。
         本基金主要采用完全复制策略、替代策略及其他适当的策略以更好的跟踪标
         的指数，实现基金投资目标。本基金力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过
投资策略
         略、金融衍生品投资策略、债券投资策略、可转换债券及可交换债券投资策
         略、资产支持证券投资策略、融资及转融通证券出借业务投资策略、存托凭
         证投资策略等。
业绩比较基    本基金的业绩比较基准为标的指数收益率。本基金标的指数为上证科创板
准        100 指数。
         本基金属股票型基金，一般而言，其长期平均风险和预期收益水平高于混合
         型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金采用完全复制法跟踪标的指数
风险收益特
         的表现，具有与标的指数、以及标的指数所代表的股票市场相似的风险收益
征
         特征。本基金投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制
         度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括股价波动风险、流动性风险、
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         退市风险和投资集中风险等。
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                           单位：人民币元
                         报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）
      主要财务指标           南方上证科创板 100ETF 联           南方上证科创板 100ETF 联
                            接A                         接C
润
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
  南方上证科创板 100ETF 联接 A
                                              业绩比较基
          净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                          准收益率标        ①-③      ②-④
            ①          标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月          2.80%     2.07%      2.53%          2.08%   0.27%    -0.01%
过去六个月        13.24%      1.90%     12.97%          1.91%   0.27%    -0.01%
过去一年         46.77%      2.52%     37.27%          2.54%   9.50%    -0.02%
自基金合同
生效起至今
  南方上证科创板 100ETF 联接 C
                                              业绩比较基
          净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                          准收益率标        ①-③      ②-④
            ①          标准差②      准收益率③
                                               准差④
过去三个月          2.77%     2.07%      2.53%          2.08%   0.24%    -0.01%
过去六个月        13.16%      1.90%     12.97%          1.91%   0.19%    -0.01%
过去一年         46.55%      2.52%     37.27%          2.54%   9.28%    -0.02%
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自基金合同
生效起至今
基准收益率变动的比较
注：本基金建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
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                       §4 管理人报告
            任本基金的基金经理         证券
姓名    职务        期限            从业               说明
            任职日期       离任日期   年限
                                   北京大学经济学硕士，具有基金从业资
                                   格。2016 年 7 月加入南方基金，历任数
                                   量化投资部助理研究员、指数投资部研
                                   究员；2019 年 7 月 12 日至 2020 年 12
                                   月 25 日，任投资经理；2023 年 4 月 13
                                   日至 2024 年 5 月 17 日，任南方沪深
                                   月 16 日至 2025 年 6 月 6 日，任南方中
                                   证香港科技 ETF（QDII）基金经理；2020
                                   年 12 月 25 日至今，任南方策略优化混
                                   合基金经理；2021 年 4 月 23 日至今，任
                                   南方中证创新药产业 ETF 基金经理；
                                   医疗保健 ETF 基金经理；2022 年 6 月 17
                                   日 至 今 ， 任 南 方 恒 生 生 物 科 技 ETF
                                   （QDII）（原：南方恒生香港上市生物科
                                   技 ETF（QDII））基金经理；2022 年 7
      本基金
朱恒红   基金经                 -   8年
            月 24 日                 中和 ETF 基金经理；2022 年 12 月 1 日
      理
                                   至今，任南方上证科创板 50 成份增强策
                                   略 ETF 基金经理；2023 年 5 月 30 日至
                                   今，任南方恒生生物科技 ETF 发起联接
                                   （QDII）（原：南方恒生香港上市生物科
                                   技 ETF 发起联接（QDII））基金经理；2023
                                   年 6 月 1 日至今，任南方中证上海环交
                                   所碳中和 ETF 联接基金经理；2023 年 10
                                   月 24 日至今，任南方中证全指医疗保健
                                   设备与服务 ETF 发起联接基金经理；
                                   板 100ETF 基金经理；2024 年 4 月 16 日
                                   至今，任南方中证创新药产业 ETF 发起
                                   联接基金经理；2024 年 5 月 30 日至今，
                                   任南方深证主板 50ETF 基金经理；2024
                                   年 6 月 24 日至今，任南方上证科创板
                                   日至今，任南方中证 A500ETF 基金经理；
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          南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
                       板 50ETF 联接基金经理；2024 年 11 月 12
                       日至今，任南方中证 A500ETF 联接基金
                       经理；2025 年 1 月 14 日至今，任南方中
                       证港股通汽车产业主题指数发起基金经
                       理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
  二季度市场呈现先抑后扬的走势，科创 100 指数上涨 2.58%。 4 月初市场受关税影响大
幅调整，随后不断修复之前的跌幅，目前 A 股点位已修复至关税冲击之前的水平。虽然近期
市场整体呈现震荡趋势，但每天仍维持在万亿交易额以上，投资情绪较好，同时各大指数的
估值目前仍合理偏低，市场大幅下行的风险较小。增量政策方面关注 7 月重磅会议，或聚焦
“十五五”规划及财政发力，叠加关税谈判缓和（6 月中美磋商取得进展），有望提振风险
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偏好。流动性方面保持宽松，无风险利率有望继续下行。在弱美元周期、政策温和发力、流
动性宽松的背景下，下半年市场有望先稳后升。短期震荡或是底部配置、优化持仓的机会。
     期间我们通过自建的指数化交易系统、日内择时交易模型、跟踪误差归因分析系统、ETF
现金流精算系统等，将本基金的跟踪误差指标控制在较好水平，并通过严格的风险管理流程，
确保了本基金的安全运作。
     我们对本基金报告期内跟踪误差归因分析如下：
     （1）报告期内，我们根据指数定期的成份股调整进行了基金调仓，事前我们制定了详
细的调仓方案，在实施过程中引入多方校验机制防范风险发生，从实施结果来看，效果良好，
跟踪误差控制在理想范围内。
     （2）大额申购赎回带来的成份股权重偏差，对此我们通过日内择时交易争取跟踪误差
最小化；
     截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.4677 元，报告期内，份额净值增长率为 2.80%，
同期业绩基准增长率为 2.53%；本基金 C 份额净值为 1.4654 元，报告期内，份额净值增长
率为 2.77%，同期业绩基准增长率为 2.53%。
     报告期内，本基金未出现连续二十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形。
                      §5 投资组合报告
                                                    金额单位：人民币元
序号            项目               金额（元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                         206,093.91             0.09
      其中：债券                        1,004,407.40            0.42
          资产支持证券                              -               -
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                  南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
         其中：买断式回购的买入返售
                                                     -                    -
         金融资产
                                                          占基金资产净值比例
代码                 行业类别             公允价值（元）
                                                             （％）
A        农、林、牧、渔业                                    -                    -
B        采矿业                                         -                    -
C        制造业                                165,604.86                 0.07
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                            -                    -
E        建筑业                                         -                    -
F        批发和零售业                                      -                    -
G        交通运输、仓储和邮政业                                 -                    -
H        住宿和餐饮业                                      -                    -
I        信息传输、软件和信息技术服务业                     37,155.35                 0.02
J        金融业                                         -                    -
K        房地产业                                        -                    -
L        租赁和商务服务业                                    -                    -
M        科学研究和技术服务业                           3,333.70                 0.00
N        水利、环境和公共设施管理业                               -                    -
O        居民服务、修理和其他服务业                               -                    -
P        教育                                          -                    -
Q        卫生和社会工作                                     -                    -
R        文化、体育和娱乐业                                   -                    -
S        综合                                          -                    -
         合计                                 206,093.91                 0.09
        无。
细
                                                                 占基金资产净值
序号        股票代码      股票名称      数量（股）           公允价值（元）
                                                                  比例（％）
                             第 8 页 共 12 页
               南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
序号             债券品种           公允价值（元）                占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                                 -                      -
                                                               占基金资产净值
序号    债券代码         债券名称      数量（张） 公允价值（元）
                                                                比例（％）
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
     无。
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                                                          占基金资
                                             公允价值
 序号    基金名称     基金类型     运作方式          管理人                产净值比
                                              （元）
                                                          例（%）
       南方上证                        南方基金
                         交易型开                211,536,78
                         放式                        0.36
  无。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的
交易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
  无。
  无。
  无。
调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对相
关证券的投资决策程序做出说明
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
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               南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
     本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
序号              名称                               金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                     §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
                      南方上证科创板 100ETF 联            南方上证科创板 100ETF 联
          项目
                           接A                          接C
报告期期初基金份额总额                      48,820,872.21            98,292,137.38
报告期期间基金总申购份额                     23,620,347.28            68,479,816.51
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                             -                        -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                      52,347,267.78            99,402,775.09
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
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             南方上证科创板 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 2 季度报告
  本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  报告期内单一投资者持有基金份额比例不存在达到或超过 20%的情况。
  无。
文。
  深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
  网站：http://www.nffund.com
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