南方数字经济混合A,南方数字经济混合C: 南方数字经济混合型证券投资基金2025年第2季度报告

南方数字经济混合型证券投资基金
  基金管理人：南方基金管理股份有限公司
  基金托管人：华夏银行股份有限公司
  送出日期：2025 年 7 月 21 日
                              南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 7 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 4 月 1 日起至 6 月 30 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                南方数字经济混合
基金主代码               019410
交易代码                019410
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2023 年 11 月 14 日
报告期末基金份额总额          38,522,636.06 份
                    在有效控制组合风险并保持良好流动性的前提下，重点投资
投资目标                于数字经济主题相关的优质上市公司，力争实现基金资产的
                    长期稳定增值。
                    本基金依托于基金管理人的投资研究平台，紧密跟踪数字经
                    济相关产业的发展方向，精选质地优秀、具备长期价值增长
                    潜力的公司。股票投资采用定量和定性分析相结合的策略。
投资策略
                    主要投资策略包括：1）资产配置策略；2）股票投资策略；
                    券投资策略。
                    中证数字经济主题指数收益率×65%+中证港股通综合指数
业绩比较基准
                    （人民币）收益率×10%+上证国债指数收益率×25%
                    本基金为混合型基金，一般而言，其长期平均风险和预期的
                    收益低于股票型基金，高于债券型基金、货币市场基金。本
                    基金可投资港股通股票，除了需要承担与境内证券投资基金
风险收益特征
                    类似的市场波动风险等一般投资风险之外，本基金还面临汇
                    率风险、香港市场风险等境外证券市场投资所面临的特别投
                    资风险。
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                                   南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
基金管理人                  南方基金管理股份有限公司
基金托管人                  华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称            南方数字经济混合 A                     南方数字经济混合 C
下属分级基金的交易代码            019410                         019411
报告期末下属分级基金的份
额总额
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                            报告期（2025 年 4 月 1 日－2025 年 6 月 30 日）
      主要财务指标
                          南方数字经济混合 A                     南方数字经济混合 C
润
注：1、基金业绩指标不包括持有人认（申）购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收
益水平要低于所列数字；
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
  南方数字经济混合 A
                                                  业绩比较基
         净值增长率         净值增长率        业绩比较基
  阶段                                              准收益率标          ①-③         ②-④
           ①           标准差②         准收益率③
                                                   准差④
过去三个月          2.96%       1.71%         -0.07%         1.25%    3.03%        0.46%
过去六个月        -5.30%        1.92%          2.48%         1.37%    -7.78%       0.55%
                                                                 -31.05
过去一年           4.22%       2.27%         35.27%         1.71%                 0.56%
                                                                     %
自基金合同                                                            -11.53
生效起至今                                                                %
  南方数字经济混合 C
  阶段     净值增长率         净值增长率        业绩比较基         业绩比较基          ①-③         ②-④
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        ①        标准差②       准收益率③       准收益率标
                                         准差④
过去三个月   2.86%      1.71%       -0.07%     1.25%   2.93%    0.46%
过去六个月   -5.48%     1.92%       2.48%      1.37%   -7.96%   0.55%
                                                  -31.43
过去一年    3.84%      2.27%       35.27%     1.71%            0.56%
                                                      %
自基金合同                                             -12.20
生效起至今                                                 %
基准收益率变动的比较
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                    §4 管理人报告
           任本基金的基金经理       证券
姓名    职务       期限          从业             说明
           任职日期    离任日期    年限
                        清华大学工学硕士，具有基金从业资格。
                        部行业研究员。2018 年 9 月 25 日至 2019
                        年 11 月 11 日，任南方瑞合基金经理助
     本基金                理；2020 年 7 月 28 日至 2024 年 9 月 13
王博   基金经           - 9年 日，任科创板基金基金经理；2019 年 11
         月 14 日
     理                  月 11 日至今，任南方科技创新混合基金
                        经理；2020 年 6 月 12 日至今，任南方成
                        长先锋混合基金经理；2023 年 11 月 14
                        日至今，任南方数字经济混合基金经理；
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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                       南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券基金从业人员范围的相关规定。
姓名      产品类型        产品数量（只）        资产净值(元)            任职时间
        公募基金                   3   4,762,809,515.76
                                                      日
        私募资产管理计                                       2025 年 01 月 06
王博      划                                             日
        其他组合                   1   1,533,011,508.28
                                                      日
        合计                     5   6,332,944,800.86                -
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法
规、中国证监会和本基金基金合同的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求利益。本报告期内，本基金运作整
体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意
见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执
行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合
参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的
交易次数为 95 次，是由于指数投资组合的投资策略导致。
  二季度市场先抑后扬，4 月初受美国加征关税影响，市场下跌，5 月随着贸易摩擦缓解
而企稳回升。市场在二季度前期交易贸易摩擦，在二季度后期交易产业趋势。风格方面，二
季度产业趋势投资与主题投资盛行，创新药、人工智能两大方向表现较好。二季度整体看是
全年行情承上启下的一个季度，随着政策的托底和经济筑底，后续行情值得期待。
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                                     南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
     基金投资策略和运作方面，我们坚持寻找新兴成长产业中期的投资机会，在产业趋势中
基于公司质地进行选股。本基金在二季度出现一定误判，在规避关税风险后，对出口相关公
司的持仓出现减仓动作，后续将进一步加强产业趋势方面的预判。基于当前的宏观环境与国
内经济发展阶段的变化，本产品后续将更加注重相对基准的行业配置与超额收益，仍将会保
持基本的投资理念与选股框架不变，以更长期的视角去把握中国优质公司的成长机会。
     截至报告期末，本基金 A 份额净值为 1.0716 元，报告期内，份额净值增长率为 2.96%，
同期业绩基准增长率为-0.07%；本基金 C 份额净值为 1.0649 元，报告期内，份额净值增长
率为 2.86%，同期业绩基准增长率为-0.07%。
     报告期内，本基金已出现连续六十个交易日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资
产净值低于五千万元的情形，具体时间范围如下：
     基金管理人已根据基金合同及法律法规规定以及本基金实际情况，通过集中营销、向中
国证监会报告并提出解决方案等方式积极处理。
     本报告期内，基金管理人在下列期间自主承担本基金的信息披露费、审计费等固定费用：
                            §5 投资组合报告
                                                             金额单位：人民币元
序号               项目                       金额（元）            占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                               36,554,994.14           88.19
       其中：债券                                           -               -
            资产支持证券                                     -               -
       其中：买断式回购的买入返售
                                                       -               -
       金融资产
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                            南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
注：本基金本报告期末通过深港通交易机制投资的港股市值为人民币 8,128,160.00 元，占
基金资产净值比例 19.72%。
                                                    占基金资产净值比例
代码               行业类别           公允价值（元）
                                                       （％）
A       农、林、牧、渔业                                -               -
B       采矿业                                     -               -
C       制造业                       19,582,594.22            47.51
D       电力、热力、燃气及水生产和供应业                        -               -
E       建筑业                                     -               -
F       批发和零售业                                  -               -
G       交通运输、仓储和邮政业                             -               -
H       住宿和餐饮业                                  -               -
I       信息传输、软件和信息技术服务业            7,590,829.92            18.42
J       金融业                                     -               -
K       房地产业                                    -               -
L       租赁和商务服务业                   1,253,410.00             3.04
M       科学研究和技术服务业                              -               -
N       水利、环境和公共设施管理业                           -               -
O       居民服务、修理和其他服务业                           -               -
P       教育                                      -               -
Q       卫生和社会工作                                 -               -
R       文化、体育和娱乐业                               -               -
S       综合                                      -               -
        合计                        28,426,834.14            68.97
         行业类别           公允价值（人民币）               占基金资产净值比例（%）
能源                                          -                   -
材料                                          -                   -
工业                                          -                   -
非必需消费品                          1,767,684.00                4.29
必需消费品                                       -                   -
医疗保健                                        -                   -
金融                                          -                   -
科技                              3,808,810.00                9.24
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                         南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
通讯                           2,551,666.00                       6.19
公用事业                                    -                          -
房地产                                     -                          -
政府                                      -                          -
合计                     8,128,160.00                            19.72
注：以上分类采用彭博行业分类标准（BICS）。
细
                                                           占基金资产净值
序号     股票代码    股票名称    数量（股）          公允价值（元）
                                                            比例（％）
注：对于同时在 A+H 股上市的股票，合并计算公允价值参与排序，并按照不同股票分别披露。
     无。
     无。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     无。
                      第 8 页 共 11 页
                       南方数字经济混合型证券投资基金 2025 年第 2 季度报告
  无。
  无。
  本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，主要选择流动性好、
交易活跃的股指期货合约。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的
交易成本，以达到降低投资组合整体风险的目的。
  本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流
动性好、交易活跃的国债期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等
策略进行套期保值操作。
  无。
  无。
案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。如是，还应对
相关证券的投资决策程序做出说明
  报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
还应对相关股票的投资决策程序做出说明
  本基金投资的前十名股票（如有）没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人
从制度和流程上要求股票必须先入库再买入。
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序号             名称                             金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     无。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                         单位：份
          项目          南方数字经济混合 A                南方数字经济混合 C
报告期期初基金份额总额                   30,071,648.20           10,282,943.56
报告期期间基金总申购份额                    236,585.22             2,356,236.37
减：报告期期间基金总赎回
份额
报告期期间基金拆分变动份
                                          -                       -
额（份额减少以"-"填列）
报告期期末基金份额总额                   28,865,456.18            9,657,179.88
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期末，基金管理人未持有本基金份额。
     本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
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                          §8 影响投资者决策的其他重要信息
      报告期内持有基金份额变化情况                                                      报告期末持有基金情况
             持有基金
             份额比例
投资者
             达到或者                                                                           份额占
类别    序号                 期初份额              申购份额                赎回份额       持有份额
             超过 20%                                                                         比
             的时间区
             间
个人       1                 20,013,222.22                   -          -     20,013,222.22   51.95%
产品特有风险
本基金存在持有基金份额超过 20%的基金份额持有人，在特定赎回比例及市场条件下，若基金管理人未能以合理价格及时
变现基金资产，将会导致流动性风险和基金净值波动风险。
             无。
             深圳市福田区莲花街道益田路 5999 号基金大厦 32-42 楼。
             网站：http://www.nffund.com
                                           第 11 页 共 11 页