恒生互联网科技ETF: 万家恒生互联网科技业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)2025年第3季度报告

万家恒生互联网科技业交易型开放式指数
    证券投资基金(QDII)
    基金管理人：万家基金管理有限公司
    基金托管人：兴业银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 10 月 25 日
                                  万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
                         §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                     万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)
场内简称                     恒生互联网科技 ETF
基金主代码                    159202
基金运作方式                   交易型开放式
基金合同生效日                  2025 年 4 月 2 日
报告期末基金份额总额               919,401,900.00 份
投资目标                     紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小
                         化。
投资策略                     1、股票投资策略；2、存托凭证投资策略；3、指数基金
                         及 ETF 投资策略；4、债券投资策略；5、资产支持证券投
                         资策略；6、可转换债券与可交换债券投资策略；7、证券
                         公司短期公司债券投资策略；8、金融衍生品投资策略；9、
                         参与融资与转融通证券出借业务策略；10、其他。
业绩比较基准                   恒生互联网科技业指数收益率（经估值汇率调整）
风险收益特征                   本基金为股票型基金，其长期平均风险和预期收益率理论
                         上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。本基金
                         为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪恒生互联网科技
                         业指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的
                         风险收益特征相似。本基金可投资境外市场，除了需要承
                         担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资
                         风险之外，本基金还面临汇率风险、国家/地区风险等境
                         外投资面临的特有风险。
基金管理人                    万家基金管理有限公司
                          第 2 页 共 14 页
                                    万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
基金托管人                        兴业银行股份有限公司
                             英文名称：无
境外投资顾问
                             中文名称：无
                             英文名称：The Hong Kong and Shanghai Banking
境外资产托管人                      Corporation Limited
                             中文名称：香港上海汇丰银行有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                             单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                         准收益率标     ①－③        ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        24.95%     1.72%       26.22%     1.74%     -1.27%        -0.02%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
                              第 3 页 共 14 页
                                 万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
注：1、本基金合同生效日期为 2025 年 4 月 2 日，基金合同生效未满一年。
期。报告期末各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。
                       §4 管理人报告
           任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名    职务                                            说明
            任职日期  离任日期  年限
   万家中证
   A500 交易
   型开放式
   指数证券
   投资基金、
   万家中证
   A500 交易                            国籍：中国；学历：法国南特国立高等矿
   型开放式                               业学校自动化与工业信息技术专业硕士，
   指数证券 2025 年 4 月 2                  2015 年 6 月入职万家基金管理有限公司，
杨坤                     -       10.5 年
   投资基金      日                        现任量化投资部基金经理，          历任量化投资
   发起式联                               部研究员。    曾任 Fractabole 量化 IT 工程
   接基金、  万                            师等职。
   家中证港
   股通创新
   药交易型
   开放式指
   数证券投
   资基金、  万
                           第 4 页 共 14 页
                万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
家中证港
股通创新
药交易型
开放式指
数证券投
资基金发
起式联接
基金、  万家
中证港股
通央企红
利交易型
开放式指
数证券投
资基金、  万
家中证港
股通央企
红利交易
型开放式
指数证券
投资基金
联接基金、
万家中证
红利交易
型开放式
指数证券
投资基金、
万家中证
红利交易
型开放式
指数证券
投资基金
联接基金、
万家创业
板 50 交易
型开放式
指数证券
投资基金、
万家创业
板 50 交易
型开放式
指数证券
投资基金
联接基金、
万家创业
板综合交
          第 5 页 共 14 页
                 万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
易型开放
式指数证
券投资基
金、 万家创
业板综合
交易型开
放式指数
证券投资
基金发起
式联接基
金、 万家北
证 50 成份
指数型发
起式证券
投资基金、
万家国证
型开放式
指数证券
投资基金、
万家国证
型开放式
指数证券
投资基金
发起式联
接基金、   万
家国证港
股通科技
交易型开
放式指数
证券投资
基金、  万家
恒生互联
网科技业
交易型开
放式指数
证券投资
基金
(QDII)、万
家恒生互
联网科技
业交易型
开放式指
数证券投
           第 6 页 共 14 页
                          万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
   资基金发
   起式联接
   基金
   （QDII） 、
   万家沪深
   型开放式
   指数证券
   投资基金、
   万家沪深
   证券投资
   基金、  万家
   纳斯达克
   型发起式
   证券投资
   基金
   (QDII)的
   基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
  本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
  本基金未聘请境外投资顾问。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、《证券投资基金法》、《公开募集证券投资
基金运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效
的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有
损害基金持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策
                    第 7 页 共 14 页
                           万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
  管理人制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程
序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例
分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进
行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置
等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实
现事后控制。
  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 0 次。
  回顾三季度，港股在流动性改善和基本面预期向好的共同推动下，延续了上半年的上涨走势。
流动性方面，美联储于 9 月启动降息，带动美元走弱、美债收益率下行，全球资金重新配置。香
港市场对国际资本流动敏感，因此成为资金流入的重要方向，为市场提供了流动性支持。基本面
方面，2025 年上半年港股企业整体业绩已恢复正增长，净利润率和 ROE 保持在较高水平，显示盈
利状况持续修复。其中，科技、医药和原材料板块表现突出，是整体增长的主要支撑，也与三季
度的板块轮动表现一致。在此背景下，日均成交额进一步放大，南向资金持续流入，推动主要指
数上涨。三季度恒生指数上涨 11.56%，恒生科技指数上涨 21.93%。展望未来，港股正处于流动性
宽松与基本面复苏共振的有利阶段，科技板块在 AI 产业持续催化下有望延续强势，互联网板块在
反内卷的政策框架下竞争格局有望持续改善，我们看好恒生互联网科技业指数的长期配置价值。
  本基金作为被动投资的指数基金，其投资目标是通过跟踪、复制指数，为投资者获取市场长
期的平均收益。报告期内我们严格按照基金合同规定，原则上采取完全复制的方法进行投资管理，
努力拟合标的指数,减小跟踪误差，将基金跟踪误差控制在较低范围之内。同时，本基金采用有效
的量化跟踪技术，降低管理成本。导致跟踪误差的主要原因是基金申购赎回、标的指数成分股调
整、成分股分红和基金费用等因素。
  截至本报告期末万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)的基金份额净值为 1.3215 元，本报告期基
                     第 8 页 共 14 页
                                  万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
金份额净值增长率为 24.95%，同期业绩比较基准收益率为 26.22%。基金报告期内日跟踪偏离度为
跟踪误差不超过 4%的规定。
     本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
                         §5 投资组合报告
序号                项目             金额（人民币元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：普通股                        1,208,127,583.69            98.45
            优先股                                   -                -
            存托凭证                                  -                -
            房地产信托凭证                               -                -
      其中：债券                                       -                -
      资产支持证券                                      -                -
      其中：远期                                       -                -
            期货                                    -                -
            期权                                    -                -
            权证                                    -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                  -                -
      产
注：本基金本报告期末通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 879,217,977.68 元，占净值比
例 72.36%。
     国家（地区）            公允价值（人民币元）               占基金资产净值比例（%）
中国香港                         1,208,127,583.69                   99.44
合计                           1,208,127,583.69                   99.44
                           第 9 页 共 14 页
                                         万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
注：国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定。
                                                                     占基金资产净
            行业类别                         公允价值（人民币元）
                                                                     值比例(%)
材料                                                              -               -
可选消费品                                              437,639,669.99           36.02
必需消费品                                                6,190,716.52            0.51
能源                                                              -               -
金融                                                              -               -
医疗保健                                                            -               -
工业                                                  18,789,178.61            1.55
信息技术                                               187,801,119.92           15.46
通信服务                                               557,706,898.65           45.90
公用事业                                                            -               -
房地产                                                             -               -
                 合计                               1,208,127,583.69          99.44
    本基金本报告期末未持有积极投资股票及存托凭证。
存托凭证投资明细
                                             所属                            占基金
      公司名称        公司名称    证券代        所在证     国家     数量      公允价值（人         资产净
序号
      (英文)         (中文)    码         券市场     （地     (股)      民币元）          值比例
                                             区）                             (%)
       Alibaba
                  阿里巴巴              香港联
        Group              9988             中 国     1,261   203,919,834.
       Holding              HK              香港       ,900             77
                  有限公司              所
       Limited
       Tencent                      香港联
                  腾讯控股                      中 国     283,1   171,362,054.
                  有限公司                      香港         00             99
       Limited                      所
      Kuaishou                      香港联
                            HK              香港       ,300             96
          y                         所
       JD.com,    京东集团     9618     香港联     中 国     949,4   120,055,797.
         Inc.     股份有限      HK      合交易     香港         50             25
                                  第 10 页 共 14 页
                                          万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
                      公司             所
                                     香港联
         NetEase,    网易股份   9999             中 国    531,1   114,820,454.
           Inc.      有限公司    HK              香港        00             95
                                     所
                                     香港联
                             HK              香港      ,900             97
                                     所
                     百度集团            香港联
          Baidu,            9888             中 国    707,0   85,977,517.7
           Inc.              HK              香港        00              5
                      公司             所
                                     香港联
         Horizon            9660             中 国    5,770   50,468,179.5
         Robotics            HK              香港      ,200              4
                                     所
         SenseTime   商汤集团            香港联
                                             中 国    15,38   40,590,871.6
                                             香港     4,000              8
            Inc.      公司             所
                     哔哩哔哩            香港联
         Bilibili           9626             中 国    163,3   33,497,835.1
           Inc.              HK              香港        60              1
                      公司             所
注：此处所用证券代码的类别是当地市场代码。
存托凭证投资明细
     本基金本报告期末未持有积极投资股票及存托凭证。
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
     明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     细
     本基金本报告期末未持有金融衍生品。
                                   第 11 页 共 14 页
                            万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
  本基金本报告期末未持有基金。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                      金额（人民币元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
  本基金本报告期末未持有积极投资股票。
  本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
                     第 12 页 共 14 页
                                        万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
报告期期初基金份额总额                                                       275,401,900.00
报告期期间基金总申购份额                                                      684,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                                     40,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                                       919,401,900.00
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
                   §8 影响投资者决策的其他重要信息
投                                                             报告期末持有基金情
           报告期内持有基金份额变化情况
资                                                                 况
者   持有基金份额比例                                                               份额
  序            期初     申购                             赎回
类   达到或者超过 20%                                                  持有份额       占比
  号            份额     份额                             份额
别    的时间区间                                                                 （%）
联
接
基
金
                                 产品特有风险
报告期内本基金出现了单一投资者份额占比达到或超过 20%的情况。
未来本基金如果出现巨额赎回甚至集中赎回，基金管理人可能无法及时变现基金资产，可能对基
金份额净值产生一定的影响；极端情况下可能引发基金的流动性风险，发生暂停赎回或延缓支付
赎回款项；若个别投资者巨额赎回后本基金出现连续六十个工作日基金资产净值低于 5000 万元，
还可能面临转换运作方式、与其他基金合并或者终止基金合同等情形。
注：上述申购份额包括申购或者买入基金份额，赎回份额包括赎回或者卖出基金份额。
                                第 13 页 共 14 页
                           万家恒生互联网科技业 ETF(QDII)2025 年第 3 季度报告
  基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
  投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
                                          万家基金管理有限公司
                    第 14 页 共 14 页