万家行业优选LOF: 万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）2025年第3季度报告

万家行业优选混合型证券投资基金（LOF）
     基金管理人：万家基金管理有限公司
     基金托管人：交通银行股份有限公司
     报告送出日期：2025 年 10 月 25 日
                                           万家优选 2025 年第 3 季度报告
                            §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 24 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                           §2 基金产品概况
基金简称              万家优选
场内简称              万家行业优选 LOF
基金主代码             161903
基金运作方式            上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日           2005 年 7 月 15 日
报告期末基金份额总额        5,746,924,162.44 份
投资目标              本基金主要投资景气行业或预期景气度向好的行业股票，在严格控制
                  风险的前提下，追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略              本基金采取优选行业和精选个股相结合的主动投资管理方式，并适度
                  动态配置大类资产。具体包括：1、资产配置策略：  （1）宏观经济因
                  素分析、（2）国家经济政策分析；2、行业配置策略：（1）以投资时
                  钟为核心进行行业选择、 （2）行业配置权重的确定；3、个股投资策
                  略：
                   （1）个股行业属性界定、 （2）行业优势企业选择、 （3）个股的估
                  值分析、（4）新股申购策略、（5）存托凭证投资策略；4、债券投资
                  策略：（1）利率预期策略、（2）属类配置策略、
                                        （3）债券品种选择策
                  略、
                   （4）套利策略、（5）资产支持证券投资策略、 （6）可转债投资策
                  略；5、权证投资策略；6、其他衍生工具的投资策略。
业绩比较基准            80%×沪深 300 指数收益率＋20%×上证国债指数收益率
风险收益特征            本基金是混合型基金，风险高于货币市场基金和债券型基金，属于较
                  高风险、较高预期收益的证券投资基金。
基金管理人             万家基金管理有限公司
基金托管人             交通银行股份有限公司
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                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                               单位：人民币元
主要财务指标                        报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
  阶段                                         准收益率标      ①－③         ②－④
            ①         标准差②      准收益率③
                                              准差④
过去三个月        36.43%     1.77%       14.00%     0.68%       22.43%      1.09%
过去六个月        31.74%     1.87%       15.49%     0.78%       16.25%      1.09%
 过去一年        71.08%     2.36%       13.30%     0.96%       57.78%      1.40%
 过去三年        55.52%     2.04%       21.07%     0.88%       34.45%      1.16%
 过去五年        17.09%     1.93%       6.47%      0.91%       10.62%      1.02%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
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注：本基金于 2005 年 7 月 15 日成立，根据基金合同规定，基金合同生效后六个月内为建仓期。
建仓期结束时各项资产配置比例符合法律法规和基金合同要求。报告期末各项资产配置比例符合
法律法规和基金合同要求。
                      §4 管理人报告
                  任本基金的基金经理期限
姓名       职务                            证券从业年限           说明
                   任职日期      离任日期
    万家全球成长一年持
    有期混合型证券投资                                    国籍：中国；学历：清
    基金(QDII)、万家创                                 华大学计算机科学与技
    业板 2 年定期开放混                                  术专业博士，2018 年 11
    合型证券投资基金、                                    月入职万家基金管理有
    万家科创板 2 年定期                                  限公司，现任权益投资
    开放混合型证券投资 2019 年 3 月 2                       部基金经理。曾任交银
黄兴亮                             -       18 年
    基金、万家经济新动      日                             施罗德基金管理有限公
    能混合型证券投资基                                    司投研部研究员、高级
    金、万家自主创新混                                    研究员，光大保德信基
    合型证券投资基金、                                    金管理有限公司投资部
    万家行业优选混合型                                    高级研究员、基金经理
    证券投资基金(LOF)                                  等职。
    的基金经理。
注：1、此处的任职日期和离任日期均以公告为准。
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  本报告期末，本基金经理未兼任私募资产管理计划的投资经理，故本项不适用。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守基金合同、
                      《证券投资基金法》、
                               《公开募集证券投资基金
运作管理办法》等法律、法规和监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原
则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金持有人谋取最大利益，没有损害
基金持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，管理人制定了《公
平交易管理办法》和《异常交易监控及报告管理办法》等规章制度,涵盖了研究、授权、投资决策
和交易执行等投资管理活动的各个环节，确保公平对待不同投资组合，防范导致不公平交易以及
利益输送的异常交易发生。
  管理人制订了明确的投资授权制度,并建立了统一的投资管理平台，确保不同投资组合获得公
平的投资决策机会。实行集中交易制度，对于交易所公开竞价交易,执行交易系统中的公平交易程
序；对于债券一级市场申购、非公开发行股票申购等非集中竞价交易,原则上按照价格优先、比例
分配的原则对交易结果进行分配；对于银行间交易,按照时间优先、价格优先的原则公平公正的进
行询价并完成交易。为保证公平交易原则的实现，通过制度规范、流程审批、系统风控参数设置
等进行事前控制,通过对投资交易系统的实时监控进行事中控制，通过对异常交易的监控和分析实
现事后控制。
  本报告期内未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本报告期内，本公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较
少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 0 次。
  三季度 A 股市场保持成交活跃，稳步上涨。其中，成长风格表现相对较好，AI 算力和新能源
等板块带动“双创”（创业板、科创板）为代表的指数上涨。此外，随着国际金属价格的不断上
升，黄金有色等板块也表现出色。相对弱势的主要是煤炭等红利相关板块，以及以食品饮料为代
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表的消费板块。
     基金持股变化不大，主要减持了部分短期涨幅较大的个股，相应地增持了基本面良好但短期
相对弱势的公司。截止三季度末，基金持仓风格偏成长。
     截至本报告期末万家优选的基金份额净值为 1.5086 元，本报告期基金份额净值增长率为
     本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万元情形。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）              占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                     8,073,307,179.44              92.42
      其中：债券                       190,297,232.88                2.18
           资产支持证券                              -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                               -                  -
      产
                                                         占基金资产净值比
 代码           行业类别             公允价值（元）
                                                           例（%）
  A   农、林、牧、渔业                                       -             -
  B   采矿业                                            -             -
  C   制造业                             4,397,182,017.16         50.72
  D   电力、热力、燃气及水生产和供应                                -             -
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      业
 E    建筑业                                                 -              -
 F    批发和零售业                                    124,319.70            0.00
 G    交通运输、仓储和邮政业                                         -              -
 H    住宿和餐饮业                                              -              -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                     3,675,982,586.24           42.40
 J    金融业                                                 -              -
 K    房地产业                                                -              -
 L    租赁和商务服务业                                            -              -
 M    科学研究和技术服务业                                 18,256.34            0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                                       -              -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                       -              -
 P    教育                                                  -              -
 Q    卫生和社会工作                                             -              -
 R    文化、体育和娱乐业                                           -              -
 S    综合                                                  -              -
      合计                                  8,073,307,179.44           93.12
  本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
序号    股票代码        股票名称   数量（股）        公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
 序号             债券品种      公允价值（元）               占基金资产净值比例（%）
          其中：政策性金融债          190,297,232.88                           2.19
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序号    债券代码         债券名称       数量（张）       公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
     明细
  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金本报告期内未投资股指期货。
  本基金本报告期内未投资国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期内未投资国债期货。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  本报告期内，本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的，在报告编
制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
 序号          名称                     金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  本基金由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6 开放式基金份额变动
                                                    单位：份
报告期期初基金份额总额                                  7,081,476,747.10
报告期期间基金总申购份额                                   504,706,072.71
减：报告期期间基金总赎回份额                               1,839,258,657.37
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                  5,746,924,162.44
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           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
  报告期内基金管理人未发生运用固有资金申赎及买卖本基金的情况。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  本基金本报告期内未出现单一投资者持有基金份额比例达到或超过 20%的情况。
  基金管理人和基金托管人的住所，并登载于基金管理人网站：www.wjasset.com。
  投资者可在营业时间至基金管理人办公场所免费查阅或登录基金管理人网站查阅。
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