平安广州广河REIT: 平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金2025年第3季度报告

平安广州交投广河高速公路封闭式基础设
      施证券投资基金
    基金管理人：平安基金管理有限公司
    基金托管人：中国工商银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 10 月 28 日
                                           平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复核了本
报告中的财务指标、收益分配情况和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  运营管理机构已对季度报告中的相关披露事项进行确认，确保相关披露内容的真实性、准确
性和完整性,不存在异议。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 07 月 01 日起至 2025 年 09 月 30 日止。
                         §2 基金产品概况
基金名称                    平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金
基金简称                    平安广交投广河高速 REIT
场内简称                    平安广州广河 REIT
基金主代码                   180201
交易代码                    180201
基金运作方式                  契约型封闭式
基金合同生效日                 2021 年 6 月 7 日
基金管理人                   平安基金管理有限公司
基金托管人                   中国工商银行股份有限公司
报告期末基金份额总额              700,000,000.00 份
基金合同存续期                 99 年封闭期，在封闭期内，不接受基金份额申购和赎回。
基金份额上市的证券交易所            深圳证券交易所
上市日期                    2021 年 6 月 21 日
投资目标                    本基金主要投资于基础设施资产支持证券全部份额，以取得
                        基础设施项目完全所有权或经营权利。通过主动的投资管理
                        和运营管理，力争为基金份额持有人提供稳定的收益分配。
投资策略                    （一）资产支持证券投资策略
                            第 2 页 共 14 页
                                  平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
                 部用于认购平安广州交投广河高速公路基础设施资产支持专
                 项计划的全部资产支持证券份额，以取得基础设施项目的完
                 全所有权或经营权利。
                 优质收费公路基础设施项目，并根据实际情况选择通过基金
                 扩募募集资金，投资于新的基础设施资产支持专项计划或通
                 过认购已投资资产支持专项计划扩募份额的方式实现资产收
                 购，以扩大本基金持有的基础设施项目规模、分散基础设施
                 项目的经营风险、提高基金的投资收益。
                 （二）固定收益投资策略
                 本基金除投资基础设施资产支持证券外，其余基金资产应当
                 依法投资于利率债、AAA 级信用债或货币市场工具。
                 本基金采用的投资策略包括：期限结构策略、信用策略、个
                 券挖掘策略等。在谨慎投资的前提下，力争获取稳健的投资
                 收益。在以上战略性资产配置的基础上，本基金通过自上而
                 下和自下而上相结合、定性分析和定量分析相补充的方法，
                 进行前瞻性的决策。
业绩比较基准           本基金不设立业绩比较基准。
风险收益特征           本基金预期风险和收益高于债券型基金和货币型基金，低于
                 股票型基金。
基金收益分配政策         本基金应当将不低于合并后年度可供分配金额的 95%以现金
                 形式分配给投资者。本基金的收益分配在符合分配条件的情
                 况下每年不得少于 1 次。
资产支持证券管理人        平安证券股份有限公司
运营管理机构           广州交通投资集团有限公司,广州高速运营管理有限公司
资产项目名称：广州至河源高速公路广州段项目
资产项目公司名称                广州交投广河高速公路有限公司
资产项目类型                  交通设施
资产项目主要经营模式              广州至河源高速公路广州段项目（以下简称“本
                        项目”）的运营管理，通过为过往车辆提供通行
                        服务并按照政府收费标准收取车辆通行费的方
                        式获取经营收益。
资产项目地理位置                本项目位于粤港澳大湾区，是连接广州市中心区
                        至中新知识城、增城区的主要通道，也是往河源
                        和梅州汕头等粤东地区和出省至福建、浙江的大
                        通道。起于广州市天河区龙洞春岗立交，对接华
                        南快速干线（三期），与华南快速干线（二期）
                        相交，自西往东穿越广州市天河区、白云区、黄
                        埔区（萝岗）、增城区，终于增城区九龙江，与
                        广河高速公路惠州段相接。
                   第 3 页 共 14 页
                                            平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
注：未涉及。
       项目                基金管理人              运营管理机构              运营管理机构
                                          广州交通投资集团            广州高速运营管理
名称               平安基金管理有限公司
                                          有限公司                有限公司
信息    姓名         李海波                      刘洋                  何军
披露    职务         督察长                      总法律顾问               董事长
事务
负责    联系方式       0755-88622632            020-84013072        020-84016551
 人
                                                              广州市海珠区新港
                 深圳市福田区福田街道               广州市海珠区新港
                                                              东路 1138 号（1-17
注册地址             益田路 5033 号平安金融           东路 1138 号 14-17
                                                              层 01 号房）1221 单
                 中心 34 层                  层
                                                              元（仅限办公）
                 深圳市福田区福田街道               广州市海珠区新港            广州市海珠区新港
办公地址             益田路 5033 号平安金融           东路 1138 号智通广        东路 1138 号智通广
                 中心 34 层                  场 A 座 14-16 层       场A座6层
邮政编码             518048                   510320              510320
法定代表人            罗春风                      徐结红                 何军
                            资产支持证券管                资产支持证券托
     项目       基金托管人                                                原始权益人
                              理人                     管人
                                                   中国工商银行股
             中国工商银行股        平安证券股份有                              广州交通投资集
     名称                                            份有限公司广州
              份有限公司           限公司                                 团有限公司
                                                     分行
                           深圳市福田区福
                            田街道益田路                               广州市海珠区新
             北京市西城区复                           北京市西城区复
 注册地址                      5023 号平安金融                            港东路 1138 号
             兴门内大街 55 号                        兴门内大街 55 号
                           中心 B 座第 22-25                           14-17 层
                                 层
                           深圳市福田区福
                                                                广州市海珠区新
                            田街道益田路             广州市越秀区大
             北京市西城区复                                            港东路 1138 号智
 办公地址                      5023 号平安金融          沙头路 29 号工银
             兴门内大街 55 号                                         通广场 A 座 14-16
                           中心 B 座第 22-25          大厦
                                                                    层
                                 层
 邮政编码           100140           518047              510199            510320
 法定代表人          廖林               何之江                 廖林                徐结红
                §3 主要财务指标和基金运作情况
                                                                 单位：人民币元
                             第 4 页 共 14 页
                                           平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
主要财务指标                     报告期（2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日）
量净额
注：1、本期现金流分派率=报告期可供分配金额/报告期末市值。
分派率=截至报告期末本年累计可供分配金额/报告期末市值/年初至报告期末实际天数*本年总天
数。
     本基金本报告期内无其他特殊需要披露的财务指标。
                                                                    单位：人民币元
  期间            可供分配金额                    单位可供分配金额                       备注
  本期                   159,010,052.15                      0.2272
 本年累计                  414,062,261.30                      0.5915
                                                                    单位：人民币元
      期间        实际分配金额            单位实际分配金额                           备注
      本期         245,000,000.00                   0.3500
                                                            额：245,000,000.00 元。
                                                            额：109,059,900.19 元；
     本年累计        354,059,900.19                   0.5058
                                                            额：245,000,000.00 元。
                                                                    单位：人民币元
           项目                     金额                                备注
本期合并净利润                             65,805,582.18
 本期折旧和摊销                            96,156,331.89
 本期利息支出                                 5,171,122.77
                           第 5 页 共 14 页
                                        平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
 本期所得税费用                                     -
本期息税折旧及摊销前利润                    167,133,036.84
调增项
调减项
本期可供分配金额                        159,010,052.15
     费用收取情况：
     本报告期内计提基金管理人管理费 1,667,558.99 元，
                                   资产支持证券管理人管理费 463,210.83
元，运营管理机构运营服务费用 2,736,822.45 元，基金托管人托管费 185,284.33 元，资产支持
证券托管人托管费 370,568.66 元。本报告期内支付基金管理人管理费 3,279,651.34 元，支付资
产支持证券管理人管理费 911,014.26 元，运营管理机构运营服务费用 1,751,981.90 元，基金托
管人托管费 364,405.71 元，资产支持证券托管人托管费 728,811.41 元。
     费用收取依据：
     基金管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.09%的年费率计提；
     基金托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.01%的年费率计提；
     资产支持证券管理人固定管理费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.025%的年费率
计提；
     资产支持证券托管人固定托管费以前一个估值日本基金资产净值为基数按 0.02%的年费率计
提；
     运营管理机构固定费用以项目公司已实现营业收入为基础按 1.37%的年费率计提。
                     §4 资产项目基本情况
     基金管理人委托运营管理机构负责基础设施项目的日常运营工作，按照《平安广州交投广河
高速公路封闭式基础设施证券投资基金运营管理服务协议》（以下简称“运营管理服务协议”）对
运营管理机构进行监督和考核。
                         第 6 页 共 14 页
                                         平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
     报告期内，基础设施项目整体运营平稳，基金管理人、项目公司与运营管理机构紧密合作，
积极开展引流增收，扎实做好道路养护、收费管理等营运工作和防汛防台风等工作，保障项目运
营平稳有序。
     一是提升服务品质，做好安全保畅。开展广河高速中新服务区设施优化改造，完善餐饮供应、
卫生保洁、无障碍设施及母婴休息区等，进一步提升服务区服务品质。深化“空地结合”巡查模
式，利用无人机对重点区域开展高频次空中巡检，综合运用“高速公路大脑”APP、智能预警快干
预系统等科技手段加强重点路段异常事件监测，提高异常事件发现、处置效率。
     二是积极开展引流增收。暑期和节假日期间，联合龙门县文广旅体局、广河高速惠州段、南
方农村报社等深入周边社区，举办“沿着广河去旅行”
                       “畅行高速·粤行粤有味”等主题营销活动；
组织前往沿线 20 个物流园、产业园常态化开展“平安高速·出行有礼”货车营销活动，吸引货车
司机广泛参与。
     三是强化道路环境提升。严格对照国评及十五运会要求，对重点路段采取路面灌缝、加粘磨
耗层摊铺等处治措施，围绕春岗立交-中新立交保障通道路段，采取中分带绿化修剪、绿化带杂草
清理、防撞墙及护栏冲洗等措施，确保道路整体环境整洁、景观美观。
     四是严格落实防台防汛和应急保障措施。针对“桦加沙”等台风恶劣天气，对全线重点边坡、
桥涵、排水设施及路侧树木等进行拉网式排查，及时排除安全隐患，做好各项防护和应急保障工
作，保障道路运营安全。
     基础设施项目为广河高速（广州段），于 2011 年 12 月 30 日开通运营，特许经营权期限自 2011
年 12 月 17 日至 2036 年 12 月 16 日共 25 年，截至本报告期末，特许经营权剩余年限约为 11.22
年。报告期内，本项目周边未发现新增竞争性项目。
                               本期(2025 年                  上年同期
               指标含义说明及计算方      2025 年 9 月 30            日至2024年9
序号      指标名称              指标单位                                    同比（%）
                    式          日)/报告期末                  月30日)/上年
                               (2025 年 9 月              同期末(2024
      客车通行费收
      入
      货车通行费收
      入
      日均自然车流 当期总收费车流量/当期
      量      自然天数
                          第 7 页 共 14 页
                                                    平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
         客车车日均自 当期客车收费车流量/当
         然车流量   期自然天数
         货车日均自然 当期货车收费车流量/当
         车流量    期自然天数
注：1.车流量口径说明：均为自然车流（veh）口径；
注：报告期内，本基金基础资产项目仅包含广州至河源高速公路广州段，相关运营指标参见本报
告 4.1.2 部分。
     无。
风险
     无。
 序号            科目名称          报告期末金额（元）              上年末金额（元）              变动比例（%）
 序号            科目名称          报告期金额（元）            上年同期金额（元）                变动比例（%）
资产项目公司名称：序号：1                 公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
         序号              构成        报告期末金额（元）上年末金额（元） 较上年末变动（%）
                                     主要资产科目
                                     主要负债科目
注：截止报告期末，对外借入款项余额 6,036,650,900.00 元（其中一年内到期的流动负债
                                     第 8 页 共 14 页
                                                      平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
划借款 5,157,500,000.00 元，借款年利率 8%。
资产项目公司名称：序号：1              公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
                                 本期                           上年同期
                                  -                             -
                                                                                  金额同比
 序号           构成                        占该项目                           占该项目总
                                                                                   （%）
                         金额（元）          总收入比           金额（元）            收入比例
                                        例（%）                             （%）
  -        营业收入合计      199,768,061.65        100.00 209,098,834.21       100.00       -4.46
注：报告期内，本项确认其他收入-供电设施维护费 97,500.78 元，上年同期无该项收入。
资产项目公司名称：序号：1              公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
                                        本期                        上年同期
                                         -                          -
                                                                                 金额同
 序号               构成                         占该项目总                          占该项目
                                                                                 比（%）
                            金额（元）            成 本 比 例         金额（元）          总成本比
                                             （%）                            例（%）
  -        营业成本/费用合计      234,863,455.59          100.00 236,959,225.44      100.00 -0.88
注：1.报告期内，项目公司财务费用包含外部银行借款利息 5,167,453.63 元，资产支持专项计划
借款利息        106,266,666.68 元，未确认融资费用 3,669.14 元。
资产项目公司名称：序号：1              公司名称：广州交投广河高速公路有限公司
                                  第 9 页 共 14 页
                                             平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
                                                       本期
                                                                    上年同期
                    指标含义说明及计算公                                  2024年7月1日至
  序号       指标名称                         指标单位       日至 2025 年 9
                         式                                       2024年9月30日
                                                      月 30 日
                                                    指标数值         指标数值
                    (营业收入-营业成本）/
                    营业收入*100%
                 （利润总额+利息支出+
          息税折旧摊销
          前利润率
“监管银行”）开立了监管账户和基本账户，账户均接受监管银行的监管。监管账户是唯一收取
基础设施项目运营收入的银行账户。项目公司向监管银行发出划款指令，经过监管银行的审核后，
才能对外支付。监管账户内资金的使用限于偿还项目公司债务、分配利润、运营支出及合格投资
等。偿还公司债务、分配利润及合格投资等直接通过监管账户对外支出，运营支出先由监管账户
转入基础设施项目公司基本户，监管银行按照《基本户资金监管协议》约定对运营支出审核后，
由基本户对外支付。
项目公司收入归集总金额为 207,730,868.57 元，其中取得路费收入 206,933,121.07 元。支出总
金额为 293,740,131.35 元,其中：支付专项计划借款本金 70,000,000.00 元，支付专项计划借款
利息 184,705,000.00 元，支付工商银行借款利息 5,167,453.63 元，支付运营支出 27,030,999.64
元，支付的各项税费 6,836,678.08 元。截至 2025 年 9 月 30 日，项目公司货币资金余额
     上年同期项目公司期初货币资金余额为 157,737,476.52 元，收入归集总金额为
元。
     无。
的说明
                             第 10 页 共 14 页
                                              平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
  无。
         §5 除基础设施资产支持证券之外的投资组合报告
                                                           占基础设施资产支持证券之
 序号           项目                    金额（元）
                                                           外的投资组合的比例（%）
       其中：债券                                           -                  -
             资产支持证券                                    -                  -
       其中：买断式回购的买入返
                                                       -                  -
       售金融资产
                         §6 回收资金使用情况
  本报告期期初原始权益人回收资金已使用完毕。
注：无。
  无。
  无。
               §7 基础设施基金主要负责人员情况
                   任职期限           资产项目运营或 资产项目运营或投
 姓名     职务                                                          说明
              任职日期       离任日期      投资管理年限   资管理经验
       平安广州                                                 孙磊先生，公
       交投广河                                       在上海城建养护管 共管理硕士，
       高速公路   2021 年 6                            理有限公司从事高 法律职业资
 孙磊                       -            10 年
       封闭式基    月7日                                速公路运营养护工 格。2015 年 7
       础设施证                                       作，主要项目有沪渝 月入职上海城
       券投资基                                       高速上海段；在中交 建养护管理有
                              第 11 页 共 14 页
                                           平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
     金基金经                                      第三航务工程局有 限公司（上海
     理                                         限公司从事基础设 隧道工程股份
                                               施投资管理工作，主 有限公司全资
                                               要项目有盐城快速 子公司），任助
                                               路网三期 PPP 项目、理工程师。
                                               株洲清水塘产业新 2018 年 8 月入
                                               城 PPP 项目、徐圩新 职中交第三航
                                                区达标尾水排海 务工程局有限
                                                   PPP 项目   公司，任投资
                                                            事业部投资经
                                                            理。2020 年 11
                                                            月入职平安基
                                                            金管理有限公
                                                            司。现担任平
                                                            安广州交投广
                                                            河高速公路封
                                                            闭式基础设施
                                                            证券投资基金
                                                            基金经理。
                                                         马赛先生，管
                                                         理学学士，会
                                                         计师。2014 年
                                                         （广州）投资
                                                         有限公司（广
                                                         东省交通集团
                                                         有限公司二级
                                                         子公司），先后
     平安广州                                                担任广东茂湛
     交投广河                                                高速公路有限
                                               先后在茂湛高速、开
     高速公路                                                公司计划财务
                                               阳高速担任计划财
     封闭式基   2021 年 6                                     部经理、广东
马赛                     -            11 年       务部经理，负责高速
     础设施证    月7日                                         开阳高速公路
                                               公路项目运营计划
     券投资基                                                有限公司计划
                                               和财务管理工作。
     金基金经                                                财务部经理。
     理                                                   2021 年 4 月入
                                                         职平安基金管
                                                         理有限公司，
                                                         现任平安广州
                                                         交投广河高速
                                                         公路封闭式基
                                                         础设施证券投
                                                         资基金基金经
                                                         理，同时兼任
                                                         项目公司财务
                           第 12 页 共 14 页
                                              平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
                                                                总监。
                                                               沈荣女士，管
                                                               理学学士，曾
                                                               先后担任利丰
                                                               采购管理（深
                                                               圳）有限公司
                                                               会计 、西门子
                                                               （深圳）磁共
                                                               振有限公司财
                                                               务管理。2016
                                                               年 3 月加入深
                                                               圳平安汇通投
       平安广州                                       先后负责长租公寓 资管理有限公
       交投广河                                       类 REITs、商业写字 司（平安基金
       高速公路                                       楼 CMBS 等多种类型 全资子公司），
       封闭式基   2024 年 9                            资产证券化产品的 历任资产证券
 沈荣                       -            9年
       础设施证    月2日                                方案设计及产品存 化业务经理、
       券投资基                                       续期管理，以及广河 投后管理经理
       金基金经                                       高速等 REITs 项目 等，2022 年 6
       理                                            的投资管理。 月从深圳平安
                                                               汇通投资管理
                                                               有限公司调入
                                                               平安基金管理
                                                               有限公司，担
                                                               任项目经理。
                                                               现担任平安广
                                                               州交投广河高
                                                               速公路封闭式
                                                               基础设施证券
                                                               投资基金基金
                                                               经理。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为根据公司决
定确认的解聘日期；对此后的非首任基金经理，
                    “任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决定
确认的聘任日期和解聘日期。
起统计。
                         §8 基金份额变动情况
                                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                                   700,000,000.00
报告期期间基金份额变动情况                                                              -
                              第 13 页 共 14 页
                                         平安广交投广河高速 REIT2025 年第 3 季度报告
报告期期末基金份额总额                                              700,000,000.00
            §9 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：无。
               §10 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
    （1）中国证监会准予平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金募集注册的文
件
    （2）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金基金合同
    （3）平安广州交投广河高速公路封闭式基础设施证券投资基金托管协议
    （4）法律意见书
    （5）基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
    深圳市福田区福田街道益田路 5033 号平安金融中心 34 层
    （1）投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
    （2）投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人平安基金管理有限公司，客户服务电
话：400-800-4800（免长途话费）
                                                  平安基金管理有限公司
                         第 14 页 共 14 页