消费ETF易方达: 易方达中证消费50交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

         易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金
     基金管理人：易方达基金管理有限公司
     基金托管人：中国建设银行股份有限公司
     报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
               易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10
月 24 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达中证消费 50ETF
场内简称              消费 ETF 易方达
基金主代码             159798
交易代码              159798
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2022 年 4 月 28 日
报告期末基金份额总额        118,245,390.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
                  最小化。
投资策略              本基金采取完全复制法，即完全按照标的指数的成
                  份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并根据
                  标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。但
                  在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的指数
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                  成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代策略
                  在内的其他指数投资技术适当调整基金投资组合，
                  以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力争将日
                  均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年化跟踪
                  误差控制在 2%以内。此外，本基金将以降低跟踪
                  误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性和收益
                  性，适当参与债券和货币市场工具的投资。为更好
                  地实现投资目标，本基金可投资股指期货、股票期
                  权和其他经中国证监会允许的金融衍生产品，如与
                  标的指数或标的指数成份股、备选成份股相关的衍
                  生工具。为更好地实现投资目标，在加强风险防范
                  并遵守审慎原则的前提下，本基金可根据投资管理
                  的需要参与转融通证券出借业务。在条件许可的情
                  况下，基金管理人可在不改变本基金既有投资目
                  标、策略和风险收益特征并在控制风险的前提下，
                  根据相关法律法规，参与融资业务，以提高投资效
                  率及进行风险管理。
业绩比较基准            中证消费 50 指数收益率
风险收益特征            本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
                  于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
                  金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
                  数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人             易方达基金管理有限公司
基金托管人             中国建设银行股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                                          单位：人民币元
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                                            报告期
       主要财务指标
                              (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                         业绩比
                             业绩比
                   净值增                   较基准
         净值增                 较基准
  阶段               长率标                   收益率      ①-③          ②-④
         长率①                 收益率
                   准差②                   标准差
                                ③
                                          ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     -4.46%    1.17%      -7.14%     1.19%    2.68%       -0.02%
过去三年     -4.71%    1.25%     -11.57%     1.27%    6.86%       -0.02%
过去五年        -         -          -          -        -           -
自基金合
同生效起     -3.07%    1.23%     -11.58%     1.26%    8.51%       -0.03%
至今
收益率变动的比较
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      累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
            （2022 年 4 月 28 日至 2025 年 9 月 30 日）
                    §4   管理人报告
                      任本基金的基
                                    证券
姓                        金经理期限
          职务                        从业           说明
名                     任职      离任
                                    年限
                      日期      日期
    本基金的基金经理，易方
    达创业板中盘 200ETF、
    易方达上证科创板成长
    ETF 联接发起式、易方达
    中证石化产业 ETF 联接
                                         硕士研究生，具有基金从业
    发起式、易方达国证信息
李                                        资格。曾任国泰君安证券股
    技术创新主题 ETF 联接  2023-
树                              -    7年   份有限公司研究助理、分析
    发起式、易方达国证机器 09-09
建                                        师，易方达基金管理有限公
    人产业 ETF 联接发起式、
                                         司基金经理助理。
    易方达创业板中盘
    证沪深港黄金产业股票
    指数发起式、易方达中证
    家电龙头 ETF、易方达中
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   证半导体材料设备主题
   ETF 联接发起式、易方达
   国证机器人产业 ETF、易
   方达国证价值 100ETF、
   易方达国证成长 100ETF、
   易方达中证金融科技主
   题 ETF、易方达国证价值
   金经理，指数研究部总经
   理助理、研究员
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
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履行了审批程序。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本基金跟踪中证消费 50 指数，该指数从可选消费与除乘用车及零部件行业
外的主要消费行业中选取规模大、经营质量好的 50 只龙头上市公司证券作为指
数样本，以反映消费行业内龙头上市公司证券的整体表现。报告期内本基金主要
采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构建基金股票投资
组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
得成果，一批新兴产业正取得快速增长。具体来看，8 月全国规模以上工业增加
值同比增长 5.2%，其中装备制造业、高技术制造业增加值分别同比增长 8.1%、
整体保持较快增长，8 月全国服务业生产指数同比增长 5.6%，其中信息传输、软
件和信息技术服务业，金融业，租赁和商务服务业生产指数分别同比增长 12.1%、
新政策效果继续显现，相关商品零售额持续增长。投资端总体平稳，1-8 月扣除
房地产开发投资后，全国固定资产投资增长 4.2%。政策方面，今年以来宏观调
控力度加大，货币政策适度宽松，强化逆周期调节，服务实体经济高质量发展取
得良好成效。海外方面，全球贸易冲突风险有所下行，9 月美国联邦储备委员会
宣布降息 25 个基点，为全球经济发展提供更多流动性支持。2025 年三季度，中
证消费 50 指数上涨 5.08%。
  三季度，多项民生鼓励政策陆续出台，在扩大内需的积极政策导向下，居民
消费信心有望进一步平稳修复。估值角度，目前大部分消费公司或已进入底部区
域，中证消费 50 指数 PE 估值处于历史相对较低水平，股息率处于历史相对较
高水平。中长期来看，随着相关举措的逐步落地和有效需求的逐步回升，消费行
业的复苏有望得到更为有力的支撑，消费龙头资产所具备的长期竞争优势也有望
进一步显现。作为工具型产品，本基金具有规则透明、风格稳定、成本低廉和充
分分散个股风险的优势，有助于投资者高效、便捷地跟踪消费产业投资机会。
  本报告期为本基金的正常运作期，本基金在投资运作过程中严格遵守基金合
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同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数
复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差，力求跟踪误差最小化。
     截至报告期末，本基金份额净值为 0.9693 元，本报告期份额净值增长率为
的目标控制范围之内。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                      §5    投资组合报告
                                                          占基金总资产
序号           项目                      金额（元）
                                                          的比例（%）
     其中：股票                               113,807,883.49       98.68
     其中：债券                                            -            -
     资产支持证券                                           -            -
     其中：买断式回购的买入返售
                                                      -            -
     金融资产
                    易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                                                                占基金资产净
代码                行业类别                   公允价值（元）
                                                                值比例（％）
A    农、林、牧、渔业                                11,475,321.00          10.01
                                                            -              -
B    采矿业
C    制造业                                     96,617,040.49          84.29
     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                           -              -
     业
E    建筑业                                                    -              -
F    批发和零售业                                     399,582.00             0.35
G    交通运输、仓储和邮政业                                            -              -
H    住宿和餐饮业                                     921,939.00             0.80
I    信息传输、软件和信息技术服务业                                        -              -
J    金融业                                                    -              -
K    房地产业                                                   -              -
L    租赁和商务服务业                                  3,156,237.00            2.75
M    科学研究和技术服务业                                             -              -
N    水利、环境和公共设施管理业                                          -              -
O    居民服务、修理和其他服务业                                          -              -
P    教育                                         614,928.00             0.54
Q    卫生和社会工作                                                -              -
R    文化、体育和娱乐业                                  622,836.00             0.54
S    综合                                                     -              -
     合计                                     113,807,883.49          99.29
细
                                                                占基金资产
序号   股票代码          股票名称    数量（股）          公允价值（元）               净值比例
                                                                 （％）
                        易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
         本基金本报告期末未持有债券。
         本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
         本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
         本基金本报告期末未持有贵金属。
         本基金本报告期末未持有权证。
         本基金本报告期末未投资股指期货。
         本基金本报告期末未投资国债期货。
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
序号                 名称                        金额（元）
                  易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                   §6   开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                     86,245,390.00
报告期期间基金总申购份额                                    57,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                  25,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                    118,245,390.00
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
     本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
             易方达中证消费 50 交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
的文件；
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                     易方达基金管理有限公司
                                     二〇二五年十月二十八日