自由现金流ETF易方达: 易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金2025年第3季度报告

        易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
     基金管理人：易方达基金管理有限公司
     基金托管人：中信证券股份有限公司
     报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
             易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                     §1     重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中信证券股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                   §2      基金产品概况
基金简称              易方达国证自由现金流 ETF
场内简称              自由现金流 ETF 易方达
基金主代码             159222
交易代码              159222
基金运作方式            交易型开放式
基金合同生效日           2025 年 4 月 9 日
报告期末基金份额总额        316,370,402.00 份
投资目标              紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差的
                  最小化。
投资策略              本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数
                  的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合，并
                  根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
                  整。但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
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                  指数成份股时，基金管理人可采取包括成份股替代
                  策略在内的其他指数投资技术适当调整基金投资
                  组合，以达到紧密跟踪标的指数的目的。本基金力
                  争将日均跟踪偏离度的绝对值控制在 0.2%以内，年
                  化跟踪误差控制在 2%以内。此外，本基金将以降
                  低跟踪误差和流动性管理为目的，综合考虑流动性
                  和收益性，适当参与债券和货币市场工具的投资。
                  为更好地实现投资目标，本基金可投资股指期货、
                  国债期货、股票期权。在加强风险防范并遵守审慎
                  原则的前提下，本基金可根据投资管理的需要参与
                  转融通证券出借业务，并可根据相关法律法规参与
                  融资业务。
业绩比较基准            国证自由现金流指数收益率
风险收益特征            本基金为股票型基金，预期风险与预期收益水平高
                  于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基
                  金为指数型基金，主要采用完全复制法跟踪标的指
                  数的表现，具有与标的指数相似的风险收益特征。
基金管理人             易方达基金管理有限公司
基金托管人             中信证券股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                                              单位：人民币元
                                    报告期
     主要财务指标
                        (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
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  注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收
益加上本期公允价值变动收益。
                                        业绩比
                            业绩比
                 净值增                    较基准
        净值增                 较基准
  阶段             长率标                    收益率     ①-③          ②-④
        长率①                 收益率
                 准差②                    标准差
                               ③
                                         ④
过去三个
月
过去六个
          -         -          -          -       -            -
月
过去一年      -         -          -          -       -            -
过去三年      -         -          -          -       -            -
过去五年      -         -          -          -       -            -
自基金合
同生效起    19.68%    0.71%     19.67%      0.76%   0.01%       -0.05%
至今
收益率变动的比较
       易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金
       累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
              （2025 年 4 月 9 日至 2025 年 9 月 30 日）
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    注：1.本基金合同于 2025 年 4 月 9 日生效，截至报告期末本基金合同生效
未满一年。
的投资组合比例符合本基金合同的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
                      §4   管理人报告
                        任本基金的基
                                      证券
姓                          金经理期限
           职务                         从业       说明
名                       任职      离任
                                      年限
                        日期      日期
     本基金的基金经理，易方
     达中证港股通互联网 ETF
     联接发起式、易方达中证
     港股通互联网 ETF、易方
张    达中证长江保护主题 ETF                         博士研究生，具有基金从业
泽    联接发起式、易方达中证                 -    4年   资格。曾任易方达基金管理
峰    长江保护主题 ETF、易方                         有限公司研究员。
     达国证通用航空产业
     ETF、易方达上证 380ETF
     的基金经理，易方达中证
     A100ETF 联接发起式、易
            易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
   方达中证 A100ETF、易方
   达中证万得生物科技指
   数（LOF）、易方达中证国
   企一带一路 ETF、易方达
   上证科创板人工智能
   ETF、易方达国证价值
  注：1.对基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及
基金合同、基金招募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于
社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在
控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究、决策流程和交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人制定了严格的投资权限管理制度、投资备选库管理制度和集中交易
制度等，并重视交易执行环节的公平交易措施，通过投资交易系统中的公平交易
模块，以尽可能确保公平对待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行
情况良好。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共 20 次，其中
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定
履行了审批程序。
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  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  本基金跟踪国证自由现金流指数，该指数为反映沪深北交易所自由现金流水
平较高且稳定性较好的上市公司证券价格变化情况，丰富指数化投资工具而编
制。本基金主要采取完全复制法，即完全按照标的指数的成份股组成及其权重构
建基金股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。
国内经济数据已逐步企稳，例如 8 月规模以上工业企业利润总额同比增长 20.4%，
较 7 月增长 21.9 个百分点，并带动累计利润同比增速由负转正至 0.9%。9 月的
中国制造业 PMI 回升至 49.8%，亦高于市场的预期值，进一步反映出经济逐步修
复的态势。当前在政策层面强调延续稳中求进的经济发展总基调和努力完成全年
经济增长目标不动摇的大背景下，宏观政策有望进一步为经济持续向好提供支
撑。需求侧在黄金周假期预期和出口稳步提升的牵引下，内部与外部需求均开始
恢复，尤其是外需好于过往的季节性表现，凸显出我国外贸在“抢出口”的增长后
仍维持一定韧性。未来在实施更加积极的财政政策并提高财政资金使用效率、货
币政策延续适度宽松并保持流动性充裕、消费端进一步保障和改善民生并培育服
务消费新增长点等多维度发力的举措和部署下，四季度经济稳定持续增长的基础
将更加夯实。本报告期内，A 股市场震荡走高，国证自由现金流指数上涨 10.79%。
  当前国内出海相关的制造业上市公司在上半年的可支配收入呈现显著改善，
反映出企业经营状况的积极变化，与此同时企业整体的资本支出强度开始逐步下
降，表明企业在经营性现金流入与股权融资支持下的资本开支更为审慎，但企业
的融资结构已得到优化，随着资本市场的回暖股权融资占比大幅提升，显示出企
业融资渠道的多元化趋势。中长期来看，随着未来经济的持续企稳回升和有望到
来的新一轮实物通胀周期，国证自由现金流指数有望在盈利能力提升的背景下展
现出更好的投资机遇。
  本报告期内本基金仍处于建仓期，建仓期间内本基金采取相对灵活以及审慎
的建仓策略，在严格按照基金合同要求以及尽量减少市场冲击的原则下进行建仓
工作。
               易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
     截至报告期末，本基金份额净值为 1.1968 元，本报告期份额净值增长率为
定的目标控制范围之内。
     报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人
或者基金资产净值低于五千万元的情形。
                    §5    投资组合报告
                                                         占基金总资产
序号           项目                    金额（元）
                                                         的比例（%）
     其中：股票                              376,519,343.13       99.21
     其中：债券                                           -            -
     资产支持证券                                          -            -
     其中：买断式回购的买入返售
                                                     -            -
     金融资产
                                                         占基金资产净
代码           行业类别                      公允价值（元）
                                                         值比例（％）
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A    农、林、牧、渔业                                             -             -
B    采矿业
C    制造业                                  230,684,937.50         60.93
     电力、热力、燃气及水生产和供应
D                                                         -             -
     业
E    建筑业                                   13,743,776.00             3.63
F    批发和零售业                                19,259,596.99             5.09
G    交通运输、仓储和邮政业                           11,611,685.00             3.07
H    住宿和餐饮业                                  1,727,836.00            0.46
I    信息传输、软件和信息技术服务业                          433,160.00             0.11
J    金融业                                     2,774,358.00            0.73
K    房地产业                                                 -             -
L    租赁和商务服务业                              14,844,785.00             3.92
M    科学研究和技术服务业                                13,408.64             0.00
N    水利、环境和公共设施管理业                                        -             -
O    居民服务、修理和其他服务业                                        -             -
P    教育                                                   -             -
Q    卫生和社会工作                                              -             -
R    文化、体育和娱乐业                                586,460.00             0.15
S    综合                                                   -             -
     合计                                   376,519,343.13         99.44
细
                                                              占基金资产
序号   股票代码         股票名称    数量（股）          公允价值（元）              净值比例
                                                               （％）
               易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未投资股指期货。
     本基金本报告期末未投资国债期货。
编制日前一年内曾受到清镇市应急管理局、济源产城融合示范区应急管理局、西
宁市生态环境局的处罚。
本基金为指数型基金，上述主体所发行的证券系标的指数成份股，上述主体所发
行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
除上述主体外，基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期
被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
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 序号           名称                        金额（元）
     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                     425,370,402.00
报告期期间基金总申购份额                                     94,000,000.00
减：报告期期间基金总赎回份额                                  203,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                     316,370,402.00
            §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
             易方达国证自由现金流交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
  本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
注册的文件；
  广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
  投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
                                      易方达基金管理有限公司
                                      二〇二五年十月二十八日