中证A100指数增强: 中银中证A100指数增强型证券投资基金2025年第3季度报告

       中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
中银中证 A100 指数增强型证券投资基金
  基金管理人：中银基金管理有限公司
  基金托管人：中国建设银行股份有限公司
  报告送出日期：二〇二五年十月二十八日
                  中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                        §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 10 月 27 日复
核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、
误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
                      §2     基金产品概况
基金简称                中银中证 A100 指数增强
场内简称                中证 A100 指数增强
基金主代码               163808
交易代码                163808
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2009 年 9 月 4 日
报告期末基金份额总额          211,044,619.83 份
投资目标                本基金为股票指数增强型基金，在被动跟踪标的指数的基础
                    上，加入增强型的积极手段，力求控制本基金净值增长率与
                    业绩比较基准之间的日平均跟踪误差不超过 0.5%，年化跟踪
                    误差不超过 7.75%，以实现对中证 A100 指数的有效跟踪并
                    力争实现超越，谋求基金资产的长期增值。
投资策略                本基金采用指数化投资作为主要投资策略，在此基础上进行
                    适度的主动调整，在数量化投资技术与基本面深入研究的结
                    合中谋求基金投资组合在严控偏离风险及力争适度超额收
                    益间的最佳匹配。为控制基金偏离业绩比较基准的风险，本
                    基金力求控制基金份额净值增长率与业绩比较基准间的日
                    跟踪误差不超过 0.5%，年化跟踪误差不超过 7.75%。
业绩比较基准              中证 A100 指数收益率×90%+银行同业存款利率×10%
风险收益特征              本基金属于股票型基金，风险与收益高于混合型基金、债券
                    型基金及货币市场基金。
基金管理人               中银基金管理有限公司
基金托管人               中国建设银行股份有限公司
                           中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                      §3    主要财务指标和基金净值表现
                                                                  单位：人民币元
                                                     报告期
          主要财务指标
                                         (2025 年 7 月 1 日-2025 年 9 月 30 日)
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收
益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
要低于所列数字。
                           净值增长     业绩比较        业绩比较基
            净值增长
     阶段                    率标准差     基准收益        准收益率标           ①-③          ②-④
             率①
                            ②        率③          准差④
过去三个月       20.54%          0.88%   18.37%        0.83%        2.17%         0.05%
过去六个月       21.94%          0.96%   18.45%        0.90%        3.49%         0.06%
过去一年        19.49%          1.14%   14.92%        1.10%        4.57%         0.04%
过去三年        32.07%          1.05%   19.88%        1.02%        12.19%        0.03%
过去五年        15.95%          1.09%   -1.69%        1.06%        17.64%        0.03%
自基金合同生
效日起
比较
                     中银中证 A100 指数增强型证券投资基金
             累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
                  （2009 年 9 月 4 日至 2025 年 9 月 30 日）
             中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效起6个月内为建仓期，截至建仓结束时各项资
产配置比例均符合基金合同约定。
                   §4   管理人报告
               任本基金的基金经理期限             证券从业
 姓名     职务                                            说明
               任职日期             离任日期    年限
                                              中银基金管理有限公司
                                              助理副总裁（AVP），金
                                              融学硕士。2007 年加入
                                              中银基金管理有限公
                                              司，曾担任基金运营部
                                              基金会计、研究部研究
                                              员、基金经理助理。2015
                                              年 6 月至今任中证 A100
                                              指数基金基金经理，
赵建忠   基金经理     2015-06-08        -      19    2015 年 6 月至今任国企
                                              ETF 基金基金经理，2015
                                              年 6 月至今任中银 300E
                                              基金基金经理，2016 年
                                              银宏利基金基金经理，
                                              月任中银丰利基金基金
                                              经理，2020 年 4 月至
             中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                                        基金基金经理，2020 年
                                        银 800 基金基金经理，
                                        黄金基金基金经理，
                                        上海金 ETF 联接基金基
                                        金经理，2020 年 11 月至
                                        理，2021 年 12 月至 2025
                                        年 2 月任中银中证 800
                                        基金（原目标 ETF 基金）
                                        基金经理，2024 年 3 月
                                        至今任中银中证央企红
                                        利 50 基金基金经理，
                                        上证科创板 50ETF 联接
                                        基金（原中银上证科创
                                        板 50 成分指数基金）基
                                        金经理，2025 年 1 月至
                                        今任中银沪深 300 指数
                                        基金基金经理，2025 年
                                        创板 50ETF 基金基金经
                                        理，2025 年 5 月至今任
                                        中银中证全指自由现金
                                        流 ETF 基金基金经理，
                                        中证港股通高股息基金
                                        基金经理，2025 年 9 月
                                        至今任中银中证全指自
                                        由现金流 ETF 联接基金
                                        基金经理。具备基金、
                                        期货从业资格。
注：1、首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，非首任基金经理的“任职日期”为根
据公司决定确定的聘任日期，基金经理的“离任日期”均为根据公司决定确定的解聘日期；2、
证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、中国证监会
的有关规则和其他有关法律法规的规定，严格遵循本基金基金合同，本着诚实信用、勤勉尽
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责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。
本报告期内，本基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
  根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，公司制定了
《中银基金管理有限公司公平交易管理办法》，建立了《新股询价申购管理办法》、《投资流
通受限类证券和参与公开增发管理办法》、《债券询价申购管理办法》、
                               《集中交易管理办法》
等公平交易相关制度体系，通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公平对待，严
格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建立了投资决策委员会领导下的投资决策及授
权制度，以科学规范的投资决策体系，采用集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通
过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池及
组合风格库，完善各类具体资产管理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投
资组合既具有相对独立性的同时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享
有公平的机会；通过对异常交易行为的实时监控、分析评估、监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
  本报告期内，本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，确保本公司管理的不
同投资组合在授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到
公平对待。各投资组合均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内公司整
体公平交易制度执行情况良好，未发现有违背公平交易的相关情况。
  本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
  本报告期内，基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交
较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
  国外经济方面，关税扰动缓和，美二季度 GDP 环比折年率由-0.6%升至 3.8%，三季度
预测值持平；但美、欧 9 月制造业 PMI 均低于荣枯线，服务业亦回落，预示中长期不确定
高。美联储 9 月降息 25bp，年内或再降 1-2 次；欧央行按兵不动，后续或因关税冲击再宽
松。
  国内经济方面，三季度 GDP 增速略降仍稳。8 月工业增加值同比 5.2%，固投累计增速
                    中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
窄至-2.9%，需求仍弱。制造业 PMI 连续六个月低于荣枯线，政策加码可期。
     三季度 A 股在“流动性宽松+政策预期+外部风险溢价”三重引擎下实现全面上涨，7 月市
场震荡蓄势，中美关系缓和叠加供给侧政策预期升温，成交额放量，上证指数站上 3500 点。
                                ，市场热点转向 AI
算力与军工。9 月 A 股加速向上，美联储降息落地、叠加国内政策宽松，推动指数单月大涨，
沪深 300 创年内新高。中证 A100 指数作为大盘蓝筹代表，表现受以下核心因素驱动：金融
板块政策红利、科技产业升级、地缘避险需求和外资流入与估值修复。当前需要关注政策催
化力度、盈利修复弹性及内外流动性情况。
     本报告期本基金正常运作，在操作中，我们严格遵守基金合同，被动投资为主，主动投
资为辅，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和
数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
     报告期内，本基金份额净值增长率为 20.54%，同期业绩比较基准收益率为 18.37%。
     本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金
资产净值低于五千万元的情形。
                       §5   投资组合报告
                                                      占基金总资产的
序号             项目                 金额(元)
                                                        比例(%)
     其中：股票                           434,731,641.41        93.55
     其中：债券                            22,790,693.32         4.90
     资产支持证券                                       -             -
                    中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
        其中：买断式回购的买入返售金融
                                                  -               -
        资产
注：本基金本报告期末未持有港股通投资股票，本基金本报告期末未参与转融通证券出借业
务。
                                                          占基金资产净值
代码               行业类别             公允价值（元）
                                                           比例（％）
    A 农、林、牧、渔业                                        -               -
                                                      -               -
    B   采矿业
    C   制造业                                1,817,431.32          0.39
    D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                                -               -
    E   建筑业                                           -               -
    F   批发和零售业                               136,629.59          0.03
    G 交通运输、仓储和邮政业                                     -               -
    H 住宿和餐饮业                                          -               -
    I   信息传输、软件和信息技术服务业                               -               -
    J   金融业                                           -               -
    K 房地产业                                            -               -
    L   租赁和商务服务业                                      -               -
    M 科学研究和技术服务业                              28,276.34          0.01
    N 水利、环境和公共设施管理业                                   -               -
    O 居民服务、修理和其他服务业                                   -               -
    P   教育                                            -               -
    Q 卫生和社会工作                                         -               -
    R   文化、体育和娱乐业                                     -               -
    S   综合                                            -               -
                  合计                       1,982,337.25          0.43
                                                          占基金资产净值
代码               行业类别             公允价值（元）
                                                           比例（％）
    A 农、林、牧、渔业                             4,300,738.00          0.93
    B   采矿业
                     中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
 C    制造业                                      266,265,471.03       57.47
 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                              9,237,151.25           1.99
 E    建筑业                                        6,474,107.85           1.40
 F    批发和零售业                                                -              -
 G 交通运输、仓储和邮政业                                  13,413,902.00           2.90
 H 住宿和餐饮业                                                   -              -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                           25,418,919.88           5.49
 J    金融业                                       59,183,374.87       12.77
 K 房地产业                                          4,116,986.93           0.89
 L    租赁和商务服务业                                   4,490,693.72           0.97
M 科学研究和技术服务业                                     7,945,839.78           1.72
 N 水利、环境和公共设施管理业                                            -              -
 O 居民服务、修理和其他服务业                                            -              -
 P    教育                                                    -              -
 Q 卫生和社会工作                                       1,712,212.02           0.37
 R    文化、体育和娱乐业                                             -              -
 S    综合                                                    -              -
                    合计                         432,749,304.16       93.41
本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
                                                            占基金资产净
序号     股票代码          股票名称    数量(股)         公允价值(元)
                                                             值比例(％)
                                                            占基金资产净
序号     股票代码          股票名称    数量(股)         公允价值(元)
                                                             值比例(％)
                         中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                                                                    占基金资产净值
 序号                    债券品种                 公允价值(元)
                                                                      比例(％)
            其中：政策性金融债                                          -            -
                                                                    占基金资产净
 序号          债券代码        债券名称       数量(张)          公允价值(元)
                                                                     值比例(％)
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
本基金本报告期内未参与股指期货投资。
本基金投资范围未包括股指期货，无相关投资政策。
                        中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
本基金本报告期内未参与国债期货投资。
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
商银行受到国家外汇管理局公开处罚。本基金对上述主体所发行证券的投资决策程序符合相
关法律法规、基金合同及公司投资制度的要求。基金管理人将密切跟踪相关进展，遵循价值
投资的理念进行投资决策。 报告期内，本基金投资的前十名证券的其余发行主体本期没有
出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  序号               名称                             金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末指数投资前十名股票不存在流通受限情况。
                               流通受限部分的            占基金资产净          流通受限情况
 序号       股票代码      股票名称
                                公允价值(元)            值比例(%)           说明
                   中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6   开放式基金份额变动
                                                 单位：份
本报告期期初基金份额总额                                  238,789,716.49
本报告期基金总申购份额                                    13,081,543.84
减：本报告期基金总赎回份额                                  40,826,640.50
本报告期基金拆分变动份额                                               -
本报告期期末基金份额总额                                  211,044,619.83
             §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
以上各项文件存放于基金管理人或基金托管人处。
投资者可到基金管理人所在地，在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复制件或复
印件。
                                       中银基金管理有限公司
中银中证 A100 指数增强型证券投资基金 2025 年第 3 季度报告
                   二〇二五年十月二十八日