嘉实瑞享定开: 嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金2025年第4季度报告

嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投
          资基金
    基金管理人：嘉实基金管理有限公司
    基金托管人：中国银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 1 月 22 日
                                           嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 01 月 20 日复核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2025 年 10 月 01 日起至 2025 年 12 月 31 日止。
                         §2 基金产品概况
基金简称                嘉实瑞享定期混合
场内简称                嘉实瑞享定开
基金主代码               160726
基金运作方式              契约型开放式
基金合同生效日             2018 年 8 月 3 日
报告期末基金份额总额          1,029,651,544.30 份
投资目标                本基金通过优选个股和严格的风险控制，追求基金长期资产增值。
投资策略                本基金采取“自上而下”的方式进行大类资产配置，根据对宏观经济、
                    市场面、政策面等因素进行定量与定性相结合的分析研究，确定组合
                    中股票、债券、货币市场工具及其他金融工具的比例。
                        除每次开放期前三个月、开放期及开放期结束后三个月以外的期
                    间，本基金封闭期内，若任一估值日基金份额净值较封闭期前一工作
                    日基金份额净值（对首个封闭期为 1.0000 元）下跌幅度小于 10%时，
                    本基金股票资产占基金资产的比例调整为 50%-100%；若任一估值日
                    基金份额净值较封闭期前一工作日基金份额净值（对首个封闭期为
                    的比例调整为 30%-80%；若任一估值日基金份额净值较封闭期前一工
                    作日基金份额净值（对首个封闭期为 1.0000 元）下跌幅度大于或等
                    于 15%时，本基金股票资产占基金资产的比例调整为 0%-50%。
                        本基金将根据政策因素、宏观因素、估值因素、市场因素四方面
                    指标，在基金合同约定的投资比例范围内制定并适时调整国内 A 股和
                    香港（港股通标的股票）两地股票配置比例及投资策略。
                        具体投资策略包括：资产配置策略、股票投资策略、债券投资策
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                      略、中小企业私募债投资策略、衍生品投资策略、资产支持证券投资
                      策略、风险管理策略等。
业绩比较基准                沪深 300 指数收益率×50%        +   恒生指数收益率×40%（人民币计价）
                      +   中债综合财富指数收益率×10%
风险收益特征                本基金为混合型证券投资基金，其预期收益及预期风险水平高于债券
                      型基金和货币市场基金，但低于股票型基金。本基金将投资港股通标
                      的股票，将承担汇率风险以及因投资环境、投资标的、市场制度、交
                      易规则差异等带来的境外市场的风险。
基金管理人                 嘉实基金管理有限公司
基金托管人                 中国银行股份有限公司
                 §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                单位：人民币元
主要财务指标                       报告期（2025 年 10 月 1 日 - 2025 年 12 月 31 日）
注：（1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
（2）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
                                              业绩比较基
         净值增长率        净值增长率        业绩比较基
  阶段                                          准收益率标       ①－③        ②－④
            ①         标准差②         准收益率③
                                              准差④
过去三个月        -4.40%        1.20%     -2.27%       0.86%    -2.13%        0.34%
过去六个月        7.95%         0.97%     10.90%       0.78%    -2.95%        0.19%
 过去一年        13.15%        1.01%     19.07%       1.00%    -5.92%        0.01%
 过去三年        7.59%         0.96%     25.20%       1.00%   -17.61%       -0.04%
 过去五年       -23.86%        1.07%     -0.81%       1.07%   -23.05%        0.00%
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自基金合同
生效起至今
率变动的比较
注：按基金合同和招募说明书的约定，本基金自基金合同生效日起 6 个月为建仓期，建仓期结束
时本基金的各项资产配置比例符合基金合同约定。
  无。
                           §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                               说明
             任职日期  离任日期  年限
                                             研究部，从事军工机械行业研究工作。现
      本基金基 2022 年 10 月
张宇驰                        -        9年       任基金经理。北京大学数学学院本科，光
      金经理      15 日
                                             华管理学院金融硕士，具有基金从业资
                                             格。中国国籍。
注：
 （1）首任基金经理的“任职日期”为基金合同生效日，此后的非首任基金经理的“任职日期”
指根据公司决定确定的聘任日期；“离任日期”指根据公司决定确定的解聘日期。
  （2）证券从业的含义遵从行业协会相关规定。
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                                 嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
  报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》
                      、《证券投资基金法》及其各项配套法规、
                                        《嘉
实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人
利益的行为。
  报告期内，基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和
公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，并在获得投资信息、投资
建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过完善交易范围内各类交易的公平交易执行细则、
严格的流程控制、持续的技术改进，确保公平交易原则的实现；通过 IT 系统和人工监控等方式进
行日常监控，公平对待旗下管理的所有投资组合。
  报告期内，公司旗下所有投资组合参与交易所公开竞价交易中，同日反向交易成交较少的单
边交易量超过该证券当日成交量的 5%的，合计 2 次，均为不同基金经理管理的组合间因投资策略
不同而发生的反向交易，未发现不公平交易和利益输送行为。
经济博弈。随动的金融市场，金价、铜价经过一轮调整后，再创新高。纳斯达克指数冲高回落，
对 AI 的商业闭环是否达成，包括达成后对就业市场的冲击，都成为全球讨论的焦点。A 股市场，
也出现了成长、红利的多轮风格切换。最终本季度上证指数收涨，恒生指数略跌。
  与宏观经济相关领域，反内卷终于在淡季的 12 月初见成效，主要化工品价格均有反弹。A 股
市场也给予了积极的回应，相关股票保持上涨。同样对消费复苏寄予厚望。整个市场呈现出强预
期，弱现实的状况。能否有持续的业绩表现，我们认为，春节旺季、3 月份的开工季是非常好的
观察窗口，我们目前看法偏乐观，并配置了部分标的。
  泛 AI 仍然是目前看全球/A 股市场最强的交易主线，延伸出的存储、电力、端侧等众多细分
赛道。我们继续保持部分持仓，并将保持动态跟踪。
  黄金是我们长期看好的资产，随着全球政经动荡，新的秩序尚未形成共识，我们认为其价格
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                                         嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
的上涨可能是个长期趋势。
      本季度仓位逐步提高，对 2026 年进行更积极布局。
      截至本报告期末本基金份额净值为 1.0418 元；本报告期基金份额净值增长率为-4.40%，业绩
比较基准收益率为-2.27%。
      无。
                      §5 投资组合报告
序号              项目              金额（元）               占基金总资产的比例（%）
       其中：股票                      887,248,872.72                82.55
       其中：债券                                    -                   -
            资产支持证券                              -                   -
       其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                   -
       产
注：通过港股通交易机制投资的港股公允价值为 141,124,892.38 元，占基金资产净值的比例为
                                                          占基金资产净值比
 代码            行业类别             公允价值（元）
                                                            例（%）
  A     农、林、牧、渔业                                      -             -
  B     采矿业                             105,777,997.00          9.86
  C     制造业                             476,375,331.09          44.41
  D     电力、热力、燃气及水生产和供应                               -             -
                         第 6页 共 10页
                                                 嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
      业
 E    建筑业                                                   -           -
 F    批发和零售业                                                -           -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                           -           -
 H    住宿和餐饮业                                    10,385,000.00        0.97
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                           41,776,034.15        3.89
 J    金融业                                      111,809,618.10       10.42
 K    房地产业                                                  -           -
 L    租赁和商务服务业                                              -           -
 M    科学研究和技术服务业                                            -           -
 N    水利、环境和公共设施管理业                                         -           -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                         -           -
 P    教育                                                    -           -
 Q    卫生和社会工作                                               -           -
 R    文化、体育和娱乐业                                             -           -
 S    综合                                                    -           -
      合计                                       746,123,980.34       69.55
      行业类别               公允价值（人民币）                    占基金资产净值比例（%）
通信服务                                  21,749,356.96                  2.03
非必需消费品                                20,759,601.25                  1.94
必需消费品                                 25,780,268.85                  2.40
能源                                                -                     -
金融                                                -                     -
医疗保健                                              -                     -
工业                                                -                     -
信息技术                                  19,715,463.58                  1.84
原材料                                   53,120,201.74                  4.95
房地产                                               -                     -
公用事业                                              -                     -
合计                                141,124,892.38                    13.16
注：以上分类采用彭博提供的国际通用行业分类标准。
序号     股票代码       股票名称    数量（股）        公允价值（元）            占基金资产净值比例（%）
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                                            嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
  无。
  无。
     明细
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
                            第 8页 共 10页
                                   嘉实瑞享定期混合 2025 年第 4 季度报告
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  基金管理人未发现本基金投资的前十名证券的发行主体出现本期被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
 序号           名称                   金额（元）
  无。
  无。
  无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                  1,029,651,544.30
报告期期间基金总申购份额                                                -
减：报告期期间基金总赎回份额                                              -
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                  1,029,651,544.30
注：报告期期间基金总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
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              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
   无。
   无。
   (1)中国证监会准予嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金注册的批复文件；
   (2)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
   (3)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
   (4)《嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金基金托管协议》；
   (5)基金管理人业务资格批件、营业执照；
   (6)报告期内嘉实瑞享定期开放灵活配置混合型证券投资基金公告的各项原稿。
   北京市朝阳区建国门外大街 21 号北京国际俱乐部 C 座写字楼 12A 层嘉实基金管理有限公司
   （1）书面查询：查阅时间为每工作日 8:30-11:30,13:00-17:30。投资者可免费查阅，也可
按工本费购买复印件。
   （2）网站查询：基金管理人网址：http://www.jsfund.cn
投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话 400-600-8800，
或发 E-mail:service@jsfund.cn。
                                                   嘉实基金管理有限公司
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