中概互联网LOF: 交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)2026年第1季度报告

交银施罗德中证海外中国互联网指数型证
      券投资基金(LOF)
    基金管理人：交银施罗德基金管理有限公司
    基金托管人：中国农业银行股份有限公司
    报告送出日期：2026 年 4 月 21 日
                  交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                             §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2026 年 04 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2026 年 01 月 01 日起至 03 月 31 日止。
                       §2 基金产品概况
基金简称                交银中证海外中国互联网指数(LOF)
场内简称                中概互联网 LOF
基金主代码               164906
基金运作方式              上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日             2015 年 5 月 27 日
报告期末基金份额总额          6,271,318,630.91 份
投资目标                本基金紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度与跟踪误差最小化。
                    本基金力争控制本基金日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.5%，年
                    跟踪误差不超过 5%。
投资策略                本基金为指数型基金，原则上采用完全复制标的指数的方法跟踪
                    标的指数，即按照中证海外中国互联网指数中的成份股组成及其
                    权重构建股票投资组合，并根据标的指数成份股及其权重的变动
                    进行相应调整。
业绩比较基准              中证海外中国互联网指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税
                    后）×5%
风险收益特征              本基金是一只股票型基金，其预期风险与预期收益高于混合型基
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                  金、债券型基金和货币市场基金，属于承担较高风险、预期收益
                  较高的证券投资基金品种。同时本基金为指数型基金，具有与标
                  的指数相似的风险收益特征。
基金管理人             交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人             中国农业银行股份有限公司
                                                 交银中证海外中国互联网指
下属分级基金的基金简称      交银中证海外中国互联网指数(LOF)A
                                                       数(LOF)C
下属分级基金的交易代码                  164906                     013945
报告期末下属分级基金的份
额总额
                  英文名称：JPMorgan Chase Bank，National Association
境外资产托管人
                  中文名称：摩根大通银行
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
                       报告期（2026 年 1 月 1 日-2026 年 3 月 31 日）
主要财务指标          交银中证海外中国互联网指数                   交银中证海外中国互联网指数
                     (LOF)A                          (LOF)C
                                      -0.2368                    -0.2515
利润
注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后的实际收益水平
要低于所列数字；
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
                交银中证海外中国互联网指数(LOF)A
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                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月     -19.04%      1.52%      -19.03%         1.57%    -0.01%    -0.05%
过去六个月     -30.68%      1.40%      -30.51%         1.43%    -0.17%    -0.03%
过去一年      -17.84%      1.67%      -17.66%         1.70%    -0.18%    -0.03%
过去三年       -0.06%      1.77%       -0.33%         1.80%     0.27%    -0.03%
过去五年      -48.94%      2.31%      -50.87%         2.41%     1.93%    -0.10%
自基金合同
生效起至今
                     交银中证海外中国互联网指数(LOF)C
                                            业绩比较基准
                    净值增长率标 业绩比较基准
 阶段     净值增长率①                              收益率标准差        ①－③       ②－④
                     准差②        收益率③
                                              ④
过去三个月     -19.06%      1.52%      -19.03%         1.57%    -0.03%    -0.05%
过去六个月     -30.71%      1.40%      -30.51%         1.43%    -0.20%    -0.03%
过去一年      -17.91%      1.67%      -17.66%         1.70%    -0.25%    -0.03%
自基金合同
生效起至今
注：1、本基金的业绩比较基准为中证海外中国互联网指数收益率×95%＋银行活期存款利率（税
后）×5%，每日进行再平衡过程。其中中证海外中国互联网指数采用人民币中间价，自 2024 年第
四季度报告起追溯调整过往业绩比较基准收益率。
额类别首次确认起至今”，下同。
率变动的比较
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注：1、本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。截至建仓期结束，本基金各项资产配置比
例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
月 13 日被确认并将有效份额登记在册。
                     §4 管理人报告
          任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名   职务                                     说明
           任职日期  离任日期  年限
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    交银上证
    治理 ETF
    及其联
    接、交银
    深证 300
    价值 ETF
    及其联
    接、交银
    中证海外
    中国互联
    网指数
    （LOF)、
    交银中证
    环境治理
    指数
    （LOF）、
    交银创业
    板 50 指
    数、交银
    国证新能
    源指数                                      硕士。2016 年加入交银施罗德基金管理
邵文婷 (LOF)、交                 -       10 年     有限公司，历任量化投资部研究员/投资
                 日
    银中证红                                     经理。
    利低波动
    交银中证
    A500 指
    数、交银
    上证科创
    板 100 指
    数、交银
    中证 A50
    指数、交
    银恒生港
    股通创新
    药精选指
    数、交银
    中证港股
    通央企红
    利指数、
    交银中证
    智选沪深
    港科技
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     银中证
     A500 指数
     增强发起
     的基金经
     理，公司
     多资产研
     究部副总
     监
   交银上证
   治理 ETF
   及其联
   接、交银
   中证海外
   中国互联
   网指数
   （LOF)、
   交银创业
   板 50 指
   数、交银                                     硕士。历任瑞士银行香港分行分析员。
   中证红利                                     2009 年加入交银施罗德基金管理有限公
蔡铮 低波动                     -       17 年     司，历任投资研究部数量分析师、基金经
                日
   交银中证                                     理、多元资产管理副总监。
   智选沪深
   港科技
   基金经
   理、交银
   环球精选
   混合
   (QDII)，
   公司量化
   投资副总
   监
注：基金经理（或基金经理小组）期后变动（如有）敬请关注基金管理人发布的相关公告。
  在报告期内，本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》、基金合同和其
他相关法律法规的规定，并本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，基金整体运作
符合有关法律法规和基金合同的规定，为基金持有人谋求最大利益。
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  本公司制定了严格的投资控制制度和公平交易监控制度来保证旗下基金运作的公平，旗下所
管理的所有资产组合，包括证券投资基金和私募资产管理计划均严格遵循制度进行公平交易。
  公司建立资源共享的投资研究信息平台，确保各投资组合在获得投资信息、投资建议和实施
投资决策方面享有公平的机会。公司在交易执行环节实行集中交易制度，建立公平的交易分配制
度。对于交易所公开竞价交易，遵循“价格优先、时间优先”的原则，全部通过交易系统进行比
例分配；对于非集中竞价交易、以公司名义进行的场外交易，遵循公平交易分配原则对交易结果
进行分配。
  公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控，风险管理部负责对各账户公平交
易进行事后分析，于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收益率差异、分投资
类别的收益率差异以及不同时间窗口同向交易的交易价差进行分析，通过分析评估和信息披露来
加强对公平交易过程和结果的监督。
  报告期内本公司严格执行公平交易制度，公平对待旗下各投资组合，未发现任何违反公平交
易的行为。
  本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内，本公司管理的所有投资组合参与的
交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量没有超过该证券当日总成交量 5%的情形，本
基金与本公司管理的其他投资组合在不同时间窗下（如日内、3 日内、5 日内）同向交易的交易价
差未出现异常。
景下美联储在连续降息后选择暂停观望。一季度，全球制造业修复进程延续但分化加剧。其中 1
月美欧制造业 PMI 维持扩张，而 2 月制造业景气出现回落，3 月随需求回暖再度回升。一季度全
球服务业整体维持高位运行，但消费者信心受地缘冲突影响有所波动。就业方面，美国 1 月非农
就业超预期回暖，而 2 月数据受罢工和政府裁员影响明显走弱。通胀方面，一二月美国 CPI 总体
温和，核心通胀保持粘性，3 月地缘冲突推升能源价格，通胀不确定性有所增加。一季度美联储
暂停降息，其中 3 月议息会议整体表态偏鹰，降息预期进一步降温。一季度，在美联储鹰派指引
与中东地缘冲突升级背景下，全球主要市场普遍承压。期间美股三大指数均录得负收益，道琼斯
工业平均、标普 500、纳斯达克 100 指数分别下跌 3.6%、4.6%、6.0%。国内方面，一季度经济延
                       第 8页 共 15页
               交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
续修复态势，"十五五"开局之年政策协同发力，市场在内生修复与外部扰动间寻求平衡。3 月全
国两会明确经济增速目标 4.5%-5%，宏观政策延续“更加积极的财政政策+适度宽松的货币政策”
框架，加大逆周期和跨周期调节力度。资金层面，年内南向资金维持净流入态势，一季度累计净
流入近 2000 亿人民币。回顾一季度市场行情，A 股依托国内经济温和修复与政策支撑保持韧性，
期间上证指数下跌 1.9%；港股受海外流动性收紧、风险偏好回落双重压制表现偏弱，恒生指数与
恒生科技指数明显回调，一季度分别下跌 3.3%、15.7%。具体来看，1 月 A 股在年初政策预期与流
动性宽松共振下震荡走高，赛道股与权重股共振走强；港股同步大涨，恒生指数单月涨近 7%，地
产链、科技板块领涨，市场情绪阶段性回暖。2 月 A 股进入高位震荡区间，高景气制造与顺周期
板块走强；港股冲高回落，海外流动性收紧预期升温，科技板块率先回调，恒生科技单月跌超 10%，
红利板块防御属性凸显。3 月受地缘冲突与全球风险偏好回落冲击，A 股震荡回撤，能源、金融等
高股息板块逆势上涨；港股活跃度降低，资金向能源、公用事业等板块迁移，消费与科技板块调
整显著。作为跟踪中证海外中国互联网指数的指数基金，本基金在一季度总体呈现震荡下行态势。
  展望 2026 年二季度，地缘政治风险、美联储政策路径以及互联网公司 AI 商业化落地情况将
是核心变量。从宏观政策看，国内处于两会政策目标明确后的执行落地期，预计央行将保持流动
性合理充裕并相机择机实施降准；美国则受通胀粘性与大选周期双重制约，政策路径不确定性更
强。国内政策窗口方面，“十五五”开局之年，财政政策延续“更加积极”基调，赤字率拟按 4%
安排；地方政府专项债 4.4 万亿元，超长期特别国债 1.3 万亿元支持“两重”建设和“两新”工
作；产业政策聚焦新质生产力与未来产业，推动科技创新和产业创新深度融合。流动性方面，一
季度人民币汇率稳中有升，为跨境资金流入提供支撑。展望后市，二季度进入年报与一季报集中
披露期，市场风格有望从主题驱动向业绩兑现切换，结构上有利于景气持续性更强、业绩弹性更
高的方向获得定价优势。科技成长主线有望随 AI 产业落地加速和自主可控政策持续深化维持主
导，人工智能应用、算力基础设施及半导体国产替代等领域或具备较强持续性；消费修复在居民
增收政策落地及扩内需专项行动推动下存在阶段性机会。对应到互联网板块，短期在地缘冲突、
美联储鹰派指引以及 HALO 交易策略等影响下，市场情绪修复尚需时间。长期来看，中国互联网科
技板块整体竞争力突出，AI 大模型研发及性能仍处于国际第一梯队。随着国内稳增长政策逐步落
地、平台经济“反内卷”治理深入推进，以及企业 AI 商业化进程加速，板块盈利预期有望逐步改
善。估值层面，当前互联网板块估值水平已回落至历史相对低位，考虑到中国科技企业的核心竞
争力和长期增长空间，当前具备较高配置性价比。总体而言，从中长期来看，我们对中概互联网
板块维持谨慎乐观的看法。
  本基金（各类）份额净值及业绩表现请见“3.1 主要财务指标” 及“3.2.1 基金份额净值增
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长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较”部分披露。
     本基金本报告期内无需预警说明。
                          §5 投资组合报告
序号               项目                金额（人民币元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：普通股                          4,177,004,857.35              65.19
           优先股                                         -                -
           存托凭证                       1,616,980,371.11              25.24
           房地产信托凭证                                     -                -
      其中：债券                                            -                -
      资产支持证券                                           -                -
      其中：远期                                            -                -
           期货                                          -                -
           期权                                          -                -
           权证                                          -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                       -                -
      产
     国家（地区）            公允价值（人民币元）                  占基金资产净值比例（%）
中国香港                           4,177,004,857.35                     65.94
美国                             1,616,980,371.11                     25.53
合计                             5,793,985,228.46                     91.47
注：1、国家（地区）类别根据其所在的证券交易所确定；
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                                                                         占基金资产净
               行业类别                          公允价值（人民币元）
                                                                         值比例(%)
通讯                                                    3,067,193,970.49          48.42
非必需消费品                                                1,737,608,768.00          27.43
必需消费品                                                   407,109,451.05           6.43
金融                                                      120,199,365.94           1.90
工业                                                      216,251,509.31           3.41
房地产                                                     245,622,163.67           3.88
                    合计                                5,793,985,228.46          91.47
注：本报告采用彭博 BICS 一级分类标准编制。
     无。
存托凭证投资明细
                                                 所属                            占基金
      公司名称           公司名称      证券代       所在证     国家     数量      公允价值（人         资产净
序号
      (英文)            (中文)      码        券市场     （地     (股)      民币元）          值比例
                                                 区）                             (%)
      Tencent                            香港联
                                                中 国     1,414   604,052,079.
                                                香港       ,100             96
         Ltd                             所
         PDD                             美国证
         Inc                             所
          Alibaba
                                         香港联
           Group                9988            中 国     4,822   506,513,647.
          Holding                HK             香港       ,756             62
                                         所
            Ltd
                                         香港联
      MEITUAN-C                 3690            中 国     5,726   419,238,714.
        LASS B                   HK             香港       ,590             93
                                         所
                                         香港联
          NETEASE    网易股份       9999            中 国     2,261   340,346,087.
            INC      有限公司        HK             香港       ,765             71
                                         所
                                         香港联
          JD.com                9618            中 国     2,697   269,499,964.
            Inc                  HK             香港       ,512             53
                                         所
                                 HK      合交易    香港       ,520             87
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                       交银施罗德中证海外中国互联网指数型证券投资基金(LOF)2026 年第 1 季度报告
                                      所
             KE                       香港联
                     贝壳控股    2423            中 国   7,343   245,622,163.
                     有限公司     HK             香港     ,100             67
            Inc                       所
         JD Health                    香港联
                              HK             香港     ,500             61
          onal Inc                    所
            Full
                                      美国证
           Truck                                   3,765   216,251,509.
         Alliance                                   ,413             31
                                      所
          Co Ltd
存托凭证投资明细
     无。
     无。
     无。
     明细
     无。
     细
     无。
     无。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形披露如下：
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旗下重庆美团三快小额贷款有限公司 56.7 万元人民币的罚款行政处罚。
  本基金管理人对证券投资决策程序的说明如下：本基金管理人对证券投资特别是重仓证券的
投资有严格的投资决策流程控制，对上述主体发行证券的投资决策程序符合公司投资制度的规定。
  除上述主体外，本基金投资的前十名证券的其他发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
 序号           名称                        金额（人民币元）
  无。
  无。
  无。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                    §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
项目                         交银中证海外中国互联网        交银中证海外中国互联网
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                               指数(LOF)A            指数(LOF)C
报告期期初基金份额总额                     5,525,215,102.27     301,544,668.42
报告期期间基金总申购份额                      544,083,961.45     363,537,274.58
减:报告期期间基金总赎回份额                    394,786,503.45      68,275,872.36
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                               -                  -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                     5,674,512,560.27     596,806,070.64
注：1、如果本报告期间发生转换入、份额类别调整、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
     本基金管理人本报告期末持有交银中证海外中国互联网指数(LOF)A 类份额 19,392,599.49
份，占本基金期末基金总份额的 0.31%；交银中证海外中国互联网指数(LOF)C 类份额 0.00 份，占
本基金期末基金总份额的 0.00%。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
     无。
     无。
件；
书；
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告的原稿。
   备查文件存放于基金管理人的办公场所。
   投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件，或者登录基金管理人的
网站(www.fund001.com)查阅。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或
复印件。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人交银施罗德基金管理有限公司。本公司客
户服务中心电话：400-700-5000（免长途话费），021-61055000，电子邮件：services@jysld.com。
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