林海投资：寻大央企背景小企业 挖新材料牛股

　　寻大央企背景小企业 新材料中挖牛股

　　私募排排网：是否有板块偏好，对于金融地产怎么看？

　　林海：我现在看好央企的机会，最好找大央企下面的小公司，在市值上就会有比较大的机会，例如葛洲坝这种。

　　重点关注新兴产业的新材料，新技术产生的材料替代，人工代替自然的，高性价比代替低性比。广义的可能覆盖到机械制造，机电\医药都包括，例如：以前看新能源太阳能，一开始看硅片，围绕着他的有很多新的东西，比如硅片切割，切割技术提升。太阳能发展的硅片今后会有各种形状，会有铸造炉，这也是一个新的产业，也是新技术。这个小行业里面的龙头企业我们也会去做去关注，也会不断的延伸。只要大的产业有机会，下面这些小的东西机会会更多。

　　私募排排网：新兴行业估值您怎么看？

　　林海：会有很多波动，一个政策出来一个波动，另一个政策出来又一个波动，最好的就是这个股票上去了以后再下来，这些波动你能抓到就可以了，只要这些品种是很好的品种，你把握好这个节奏。有盈利了就释放一些出来，它下来了你再补一些进来。这种波段操作比较擅长。

　　私募排排网：那您是怎么去抓住这种趋势的呢？

　　林海：从宏观方面，以及公司内部出的一本给投资者的杂志，就预期投资，把我们2010年市场的走势以及我们接受采访时说的那些点位都做了标记，会有列表可以去查，如在10月大跌之前在北京台做了节目，提示警惕风险，然后第2天就出现大跌，因为当时政策取向就有分差。

　　比如说9月15号在央视做了一期节目，和一个券商的首席研究所所长争论震荡期是重仓还是轻仓，我觉得是咱们第2次建仓的机会，7月10号第一财经的采访，那时候我们就预计到第4季度有比较大的机会，9月份那时候我们肯定会重仓才能抓住这波机会，但后面政策会有变化，本来我们9月份很乐观，后面突然加息对市场会有一些影响。但至少我们前面的判断是准确的，加息就是后面政策的问题了，加息之后我们最低的仓位降到20%，有一定损失是不可避免的，你损失的时候比别人少一点，赚钱的时候比别人多一点，一年下来几个亿的资金挣个20%~30%也能达到巴菲特的水平了。你采取量化的手段一年10%多一点，你就把GDP高速增加的黄金时段都错过了。获取超额收益的环境只有今年有，过年这段高速增长期以后你再去找就找不到了。巴菲特之所以很牛，但他投资的经验都是三四十年前做的。

　　不追逐热点 自下而上寻个股

　　私募排排网： 除了新兴行业，您还有其他一些比较关注的行业板块吗？

　　林海：其他的就是一些至下而上的个股，我们去研究一些不知名的公司，一开始我们不知道他到底做什么，但研究深入进去后我们发现他也是一些行业的龙头，我们会关注这样一些股票。

　　在这个市场我们不是属于追投资热点的风格。主要还是看基本面，热点是永远追不上，可能最后会迷失掉。我们要做的就是把能确定的东西先确定，先把他拿到，不管他是多少，如果市场涨了50%，我们拿了30%那这也是确定的，市场在涨50%之前谁也不知道能涨50%，但我能知道我这30%确定 ，但基本上下来我们这确定的东西比市场的要多。

　　做投资无论是做筛选还是做量化，最后大家还是在做确定的东西，无非就是你对什么东西确定，有的人对交易波动确定，我们是对企业高层岗确定，比如说企业生存期是10年，我确定他的精华阶段在四五年，那么我就只做这2年内的半年到一年更精华的地方就够了，因为资本市场我计算出来这个企业明年能到多少，他从今年到明年这段时间总有一个时间会到，这就是预期，甚至会超过他。