首页 - 基金 - 基金分析 - 正文

『热点速递:食品饮料“超跌反弹”,资金面&基本面共同修复』

证券之星网站 2024-09-27 16:05:54
关注证券之星官方微博:

9月27日,食品饮料“超跌反弹”持续。SW食品饮料指数自近三年底部已连续反弹6个交易日,截至今日收盘合计反弹幅度超29%。细分来看,白酒、乳制品等权重行业领涨,政策利好下食品饮料核心品种基本面有望快速修复。

本轮强势反弹起源于资金面的整体利好,食品饮料为首的消费行业与经济活跃程度相关性较大。9月24日以来,政策端持续加码,降准、降息、降房贷利率等货币政策组合推出,彰显稳发展力度及决心,其中存量房贷利率计划降低0.5%左右,有望释放大量消费需求。9月26日,政治局会议表态也反映了政府对提振内需的关注度明显提升,后续对促消费的财政支持力度或迎来加强。当前,内地各大城市频频出手促进消费,上海率先投入市级财政资金发放服务消费券5亿元,其中餐饮占比超70%,显示了助力需求恢复的决心。

同时,从基本面来看,食品饮料细分板块也显示出了积极信号,白酒、乳制品长期投资价值清晰。

白酒:白酒大涨更多基于市场信心恢复下高端酒业的业绩驱动。2024年上半年,A股20家白酒上市公司实现营收2420.73亿元,同比增长13.11%;同期归母净利润为956.82亿元,同比增长14.31%,其中“茅五洋汾泸”等龙头股增长优势明显。并且,在自身利润逐年稳定上涨的同时,白酒板块也越来越重视股东回报,高分红效应吸引投资者关注。后续,随着高端宴请等消费场景的快速修复,白酒需求端有望得到进一步提振。

乳制品:9月26日,农业农村部等七部门联合印发《关于促进肉牛奶牛生产稳定发展的通知》,指出各地要综合用好新媒体和传统媒介,宣传展示鲜牛肉、鲜牛奶品质和营养价值,促进牛肉牛奶消费。推广“学生饮用奶”,鼓励有条件的地方通过发放消费券等方式,拉动牛奶消费。《通知》直指当前乳制品行业核心矛盾,随着供给端的有序出清,需求端通过本轮政策得到提振,原奶周期有望加速走向供需平衡,头部乳企的利润有望底部回升。

综上,当前市场可提升对于食品饮料行业的整体信心。食品饮料行业作为顺周期属性凸显、抗风险能力强,现金流充裕且资本开支少,股息率为中上水平的赛道,前期行业超跌下筹码结构出清,目前政策利好导向明显,市场情绪面与资金面得到有效恢复与加强;股价预计先于基本面回升,持续提升板块估值中枢。

相关产品:食品饮料ETF(515170)及其联接基金(A类:013125 C类:013126),同标的下规模为列第一,一键打包食品饮料行业优质龙头股,持仓股包括贵州茅台、五粮液、伊利股份、青岛啤酒等50只细分食品指数成份股。

数据来源:Wind,华泰证券,华鑫证券,截至2024/9/27。

微信
扫描二维码
关注
证券之星微信
APP下载
下载证券之星
郑重声明:以上内容与证券之星立场无关。证券之星发布此内容的目的在于传播更多信息,证券之星对其观点、判断保持中立,不保证该内容(包括但不限于文字、数据及图表)全部或者部分内容的准确性、真实性、完整性、有效性、及时性、原创性等。相关内容不对各位读者构成任何投资建议,据此操作,风险自担。股市有风险,投资需谨慎。如对该内容存在异议,或发现违法及不良信息,请发送邮件至jubao@stockstar.com,我们将安排核实处理。
网站导航 | 公司简介 | 法律声明 | 诚聘英才 | 征稿启事 | 联系我们 | 广告服务 | 举报专区
欢迎访问证券之星!请点此与我们联系 版权所有: Copyright © 1996-