光模块市场仍将保持较高增长，数字经济ETF（560800）涨0.67%

6月25日，三大股指早盘小幅高开，其中数字经济板块持续拉升。截止上午10:00，数字经济ETF(560800)涨0.67%。相关成分股中，东方财富涨1.47%、中芯国际涨0.82%、寒武纪涨0.97%，汇川技术、北方华创、中科曙光等小幅跟涨。(所列示个股信息仅为展示指数成分股构成情况，取自市场公开信息，不构成任何的投资建议，也不代表本公司对任何股票做出的判断或倾向)

今年以来，随着国内外云服务厂商加速投入AI板块，光模块需求仍有双位数同比增长。根据LightCounting报告，今年美国五大云厂商光模块开支规模增速将由2024年的70%下降至2025年的50%，而中国五大云厂商光模块开支规模增速将由2024年的130%下降至2025年的90%。该行认为，2025年全球AI资本开支同比增速虽然下降，但依然保持较快增长，光模块市场将保持较高增长。

此外，东兴证券也在研报中指出，美国星际之门计划表明海外云计算和AI企业继续加大算力资本支出。尽管4月美国关税新政策对光模块行业有所影响，不过该行认为1.6T光模块量产确定性较高，随着AI产业驱动国内智算中心进入快速建设期，IDC有望进入新的发展阶段。

做多数字中国，分享数字经济长期成长红利。中证数字经济主题指数(931582)囊括了数字经济产业的核心标的，既顺应了高质量发展的目标，也体现了自主可控主要产业链的发展潜力，鹏扬数字经济ETF(560800)为市场首只、流动性佳跟踪该指数的场内基金；场外投资者可关注鹏扬中证数字经济ETF联接基金(015787.OF/015788.OF)。

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