一季报点评：创金合信消费主题股票A基金季度涨幅-7.09%

证券之星消息，日前创金合信消费主题股票A基金公布一季报，2026年一季度最新规模0.43亿元，季度净值涨幅为-7.09%。

从业绩表现来看，创金合信消费主题股票A基金过去一年净值涨幅为-5.78%，在同类基金中排名941/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.86%。而基金过去一年的最大回撤为-17.11%，成立以来的最大回撤为-52.52%。

从基金规模来看，创金合信消费主题股票A基金2026年一季度公布的基金规模为0.43亿元，较上一期规模2465.29万元变化了1876.51万元，环比变化了76.12%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.58%，无债券类资产，现金占净值比6.77%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达58.03%，第一大重仓股为万辰集团（300972），持仓占比为9.18%。

创金合信消费主题股票A现任基金经理为刘毅恒，本季度增聘基金经理刘毅恒，近期离任的基金经理为陈建军。其中在任基金经理刘毅恒已从业0年又224天，2025年9月9日正式接手管理创金合信消费主题股票A，任职期间累计回报为-12.75%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：报告期内,沪深300下跌4.3%,内地消费指数下跌7.3%,组合表现于1月较基准有较好超额,但于2至3月调整回落,主要是消费板块个股偏好回落,我们组合继续维持自上而下从国际经验前瞻判断中国前景较好的消费新兴产业、从下到上精选个股的消费窄基风格的组合策略。 回顾2026年第一季度,1月份我们前瞻布局的服务消费板块迎来了一波行情,如黄金珠宝零售、旅游出行等,但2至3月国际地缘政治冲突的升级引发了市场的流动性风险担忧以及对于中下游消费产业的滞胀担忧,致使以中小市值为主的新兴消费板块偏好回落、表现欠佳。我们在报告期内的主要操作是1)兑现部分涨幅过快的服务型消费个股;2)建仓部分价格向上的农业周期性品种;3)建仓部分底部品种,如餐饮供应链等;4)提前布局二季度催化较多的新兴消费产业,如赛事经济等。 展望未来,从中长期宏观周期视角来看,当前经济大概率处于底部区间,但是经济复苏仍待观察,而消费行业需求端呈现K型复苏(高端悦己消费有韧性、大众质价比消费维持高景气),供给端呈现价格战整体放缓的趋势,但短期面临国际地缘政治冲突引发的滞胀风险。对此,我们依旧对现在的新兴消费投研框架很有信心,在市场流动性稳定的前提下有望通过选股获得超额收益;我们将坚持对于新兴消费产业成长的前瞻判断,为本产品持续寻找和耐心持有高性价比的好资产。 具体到2026年第二季度,我们认为投资机会主要基于这些线索展开：1)保持高景气的服务型新兴消费产业,比如即将迎来旺季的赛事经济、连锁零售等;2)科技智能化拉动产品创新迭代;3)地缘政治冲突有所缓和的前提下,外卷迭代、有阿尔法的消费出口品种;4)基本面逐步见底的餐饮供应链。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。