二季报点评：华宝量化对冲混合C基金季度涨幅0.07%

证券之星消息，日前华宝量化对冲混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.53亿元，季度净值涨幅为0.07%。

从业绩表现来看，华宝量化对冲混合C基金过去一年净值涨幅为2.17%，在同类基金中排名11/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.18%。而基金过去一年的最大回撤为-0.91%，成立以来的最大回撤为-9.13%。

从基金规模来看，华宝量化对冲混合C基金2026年二季度公布的基金规模为1.53亿元，较上一期规模2.05亿元变化了-5267.63万元，环比变化了-25.66%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比60.49%，债券占净值比5.22%，现金占净值比7.7%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达17.08%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为2.33%。

华宝量化对冲混合C现任基金经理为徐林明 王正。其中在任基金经理徐林明已从业16年又300天，2014年9月17日正式接手管理华宝量化对冲混合C，任职期间累计回报为41.95%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为沪深300指增ETF华宝（562070），季度净值涨幅为12.17%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,全球资本市场在地缘冲突反复、货币政策预期转向与通胀路径不确定的三重冲击下,各类资产相关性被打破,呈现剧烈分化的特征。黄金丧失避险属性大幅回撤,原油随美伊和解快速回落,美元指数在弱美元叙事与强现实之间反复博弈,美股韩股在AI推动下走强,市场波动率显著抬升。国内经济方面呈K型非对称复苏态势,出口与生产端保持较强韧性,AI相关产业成为主要增量来源,但内需修复有所放缓,消费与投资走弱。物价走势分化,PPI受输入性因素影响有所冲高,CPI则保持温和运行。整体看,中国经济在全球不确定性中凸显韧性,政策发力与产业升级为市场提供长期支撑。股票市场方面,二季度A股呈震荡上行、极致分化格局。报告期内沪深300指数累计上涨11.90%,中证红利下跌12.32%,科创50上涨75.74%,创业板指上涨36.35%,中证2000指数上涨7.78%,整体呈现科技抱团、景气成长占优的特点。行业层面,电子、通信涨幅居前,而周期及消费板块普遍承压,部分行业已回落至924前水平。当前市场资金集中度较高,前5%个股成交额占比已突破45%的拥挤度阈值。因子层面,行业中性视角下,二季度市场风格极端分化,成长、动量、超预期、大市值等因子持续占优,价值、红利、低波等走势偏弱,市场短期呈现高估值、高波动、高换手占优的异常。本报告期,基金仍然坚持稳健的市场中性投资策略,利用股指期货对股票组合进行对冲,剥离系统性风险。期指基差水平仍然不够理想,临近季末各期指贴水幅度加深达到近年较极端的位置,基差波动加大。在此期间基金通过灵活的仓位管理和对冲工具的选择进行应对,实现了稳健的绝对收益。

本文数据来源于华宝量化对冲混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。