二季报点评：嘉实对冲套利定期混合C基金季度涨幅-2.84%

证券之星消息，日前嘉实对冲套利定期混合C基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为-2.84%。

从业绩表现来看，嘉实对冲套利定期混合C基金过去一年净值涨幅为-3.79%，在同类基金中排名31/38，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-1.18%。而基金过去一年的最大回撤为-7.03%，成立以来的最大回撤为-24.01%。

从基金规模来看，嘉实对冲套利定期混合C基金2026年二季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模0.98万元变化了1.09万元，环比变化了110.76%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比45.19%，债券占净值比0.87%，现金占净值比49.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.21%，第一大重仓股为中微公司（688012），持仓占比为1.79%。

嘉实对冲套利定期混合C现任基金经理为方晗。其中在任基金经理方晗已从业8年又237天，2021年11月12日正式接手管理嘉实对冲套利定期混合C，任职期间累计回报为-21.63%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为嘉实成长收益混合A（070001），季度净值涨幅为11.03%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年二季度,宏观经济运行平稳但K型分化显著、国内流动性整体宽松、海外央行降息预期如我们年初预期出现波折、美伊冲突引发全球金融市场关注,围绕海峡何时恢复通航的判断牵引市场对能源价格、通胀、制造业供应链等若干因素预期的反复波动。产业趋势上,AI应用在重点场景的快速普及、TOKEN消耗继续的指数级别上涨、难以被证明触及上限的模型能力的提升、和国内外大型企业史无前例的资本开支热情,支持了围绕全球算力基础设施不断超出预期的超级投资周期叙事。而在A股市场整体偏存量资金、且资金属性偏单一的背景下,这种AI产业链一枝独秀的叙事优势和景气优势,催生出比产业上K型结构更夸张的投资上的K型结构。这对公募基金的组合管理提出了更为严峻的调整。一方面,我们在尊重和认可人类历史极为罕见的产业趋势带来的超出我们认知和经验框架的股价上涨,并尽力把握在我们理解范围内的投资机会。另一方面,我们也努力对短期资金的追涨行为、和极致的财富效应下催生的日渐明显的非理性定价敬而远之。同时,尽力让自己的组合不过分极端的押注单边赛道,并捕捉在市场另一侧结构的泥沙俱下中带来的被错杀的优质公司的买入机会。我们组合的配置结构以下线索为主:1)受益于AI基础设施超级投资周期和国产化趋势拉动的国产算力与半导体设备;2)具备全球竞争力、在结构分化行情中被错杀的优质的新能源、机械、化工、有色方面的公司;3)在极端结构化行情中被虹吸资金,跌出估值性价比的优质的医药、消费、券商等公司。

本文数据来源于嘉实对冲套利定期混合C2026年中报，仅供参考不构成投资建议。