三季报点评：泰康研究精选股票发起A基金季度涨幅-29.75%

证券之星消息，日前泰康研究精选股票发起A基金公布三季报，2026年三季度最新规模3.22亿元，季度净值涨幅为-29.75%。

从业绩表现来看，泰康研究精选股票发起A基金过去一年净值涨幅为-4.14%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-47.39%，成立以来的最大回撤为-50.1%。

从基金规模来看，泰康研究精选股票发起A基金2026年三季度公布的基金规模为3.22亿元，较上一期规模3.33亿元变化了-1130.37万元，环比变化了-3.4%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.77%，无债券类资产，现金占净值比9.55%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达48.37%，第一大重仓股为新易盛（300502），持仓占比为8.28%。

泰康研究精选股票发起A现任基金经理为陆建巍。其中在任基金经理陆建巍已从业4年又321天，2021年12月28日正式接手管理泰康研究精选股票发起A，任职期间累计回报为29.91%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观经济方面,三季度呈现地缘冲突再度升级、经济结构分化加剧的特征。地缘层面,美伊6月达成谅解备忘录后,7月冲突再度发酵,霍尔木兹海峡航运受阻,国际油价大幅上行。海外方面,输入性通胀叠加就业韧性,美联储9月重启加息,美债收益率大幅上行,10年期美债重回5%上方、创2007年以来新高,带动全球长端利率同步走高。国内需求端则延续"外热内冷"格局,AI产业链量价齐升支撑出口高增,但内需持续走弱,消费、投资表现偏弱,实体融资需求延续走弱;AI高景气仍集中于新经济部门,叠加财政发力偏克制、政府债发行节奏较慢,新旧经济分化进一步加大。通胀端,PPI同比受油价扰动高位震荡,但核心通胀持续低位,内需主导的通胀压力有限。 u3000u3000权益市场方面,2026年第三季度呈现显著分化格局,沪深300下跌12.49%,上证指数下跌6.16%,创业板指下跌27.8%,科创50下跌30.7%,恒生科技指数下跌4.88%。申万一级行业表现来看,煤炭、石油石化、农林牧渔、银行等行业表现相对较好,电子、通信、建筑材料、电力设备等行业表现相对落后。 u3000u3000权益投资方面,三季度科技板块连续经历了杠杆冲击,需求质疑,美债收益率上行等多重冲击,本基金适度降低了仓位,并在一些渗透率可以提升的新技术方向进行了布局,但由于行业beta较差,实际效果有限,本基金三季度回撤较多。

本文数据来源于泰康研究精选股票发起A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。