三季报点评：平安先进制造主题股票发起C基金季度涨幅-15.32%

证券之星消息，日前平安先进制造主题股票发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模2.44亿元，季度净值涨幅为-15.32%。

从业绩表现来看，平安先进制造主题股票发起C基金过去一年净值涨幅为-17.38%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-10.56%。而基金过去一年的最大回撤为-36.61%，成立以来的最大回撤为-37.29%。

从基金规模来看，平安先进制造主题股票发起C基金2026年三季度公布的基金规模为2.44亿元，较上一期规模2.82亿元变化了-3801.55万元，环比变化了-13.47%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比88.01%，债券占净值比1.68%，现金占净值比11.93%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达56.2%，第一大重仓股为恒立液压（601100），持仓占比为8.72%。

平安先进制造主题股票发起C现任基金经理为张荫先。其中在任基金经理张荫先已从业3年又6天，2023年10月24日正式接手管理平安先进制造主题股票发起C，任职期间累计回报为59.53%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为平安研究智选混合A（021576），季度净值涨幅为0.84%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,本基金继续坚守人形机器人核心赛道,投资框架与持仓主线保持稳定。产业端,特斯拉Optimus延续此前进度延后态势,市场年中新品亮相的预期再度落空,短期事件性催化持续缺席,持续对板块情绪形成压制。FigureAI在三季度推出全新Helix2.5模型,可实现家庭复杂陌生场景下的零样本泛化作业能力,并持续加大算力采购投入,补齐行业模型与数据短板。国内人形机器人头部公司顺利登陆科创板,上市初期带动板块情绪阶段性回暖,但上市首日估值大幅冲高后快速回落,板块炒作情绪显著降温。三季度板块虽有短期脉冲式反弹,但行情持续性较弱。一方面,特斯拉核心产品迭代进度不及预期、国内机器人龙头业绩增速有所回落,使得市场对赛道短期商业化节奏趋于谨慎;另一方面,市场在7月份快速下跌调整后,整体进入震荡盘整阶段,板块做多动力不足。站在产业中长期维度,我们依然坚定看好赛道核心逻辑。当前AI大模型与算力产业高速发展,但其技术红利最终需要依托实体终端完成场景落地与价值兑现,具身智能与人形机器人是AI技术从虚拟交互走向实体赋能、实现万亿级场景扩容的最佳载体,算力的产业景气度终将逐步向机器人实体产业传导。结合行业长期存在的数据积累不足、模型迭代偏慢、核心硬件性能有待突破的痛点,本季度我们延续二季度调仓思路,持续配置具身智能数据、数采相关标的,同时布局成长空间更大、商业化想象力更强的机器人本体企业,主动规避估值透支、市场预期过满的传统零部件标的。整体来看,三季度板块调整主要源于短期预期差与市场风格轮动,并未改变机器替人的长期产业趋势。后续我们将继续深耕赛道、立足基本面与技术迭代节奏,精选具备核心壁垒与持续落地能力的优质标的,陪伴产业长期成长,力争为持有人创造持续稳健的长期收益。

本文数据来源于平安先进制造主题股票发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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