三季报点评：融通量化多策略混合A基金季度涨幅-30.56%

证券之星消息，日前融通量化多策略混合A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.2亿元，季度净值涨幅为-30.56%。

从业绩表现来看，融通量化多策略混合A基金过去一年净值涨幅为-17.84%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-6.17%。而基金过去一年的最大回撤为-44.03%，成立以来的最大回撤为-44.03%。

从基金规模来看，融通量化多策略混合A基金2026年三季度公布的基金规模为0.2亿元，较上一期规模2844.34万元变化了-892.33万元，环比变化了-31.37%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比94.19%，无债券类资产，现金占净值比7.57%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达32.64%，第一大重仓股为源杰科技（688498），持仓占比为6.11%。

融通量化多策略混合A现任基金经理为蔡志伟。其中在任基金经理蔡志伟已从业11年又263天，2022年12月16日正式接手管理融通量化多策略混合A，任职期间累计回报为8.71%。目前还管理着17只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为央企红利ETF融通（159336），季度净值涨幅为13.26%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金采取量化多策略框架进行主动投资和风险管理,同时深入分析个股的基本面情况、技术面特征和市场情绪面指标等,并在控制主要风险暴露的基础上自下而上精选个股,在合适时机对基本面优良且具备成长潜力的股票进行适度的优化配置,力求为投资者带来稳定优质的投资回报。 u3000u30002026年第三季度,报告期内A股市场总体呈现大幅震荡调整。7月初受全球科技股去杠杆、韩国等市场杠杆资金快速出清冲击,前期拥挤的AI交易集中回撤,上证指数三季度最终下跌6.16%。行业分化同样显著,银行、煤炭、石油石化三季度领涨,电子、通信跌幅较大,价值显著跑赢成长,红利风格占优。本基金三季度维持较高股票仓位,不做主动择时;在量化策略的配置上,根据风格趋势的变化,主要超配了成长风格策略,季初成长策略有所回撤,此后及时增配红利和价值风格、降低成长暴露,风格进行了较为及时的再平衡。 u3000u3000展望第四季度,宏观层面,8月规模以上工业增加值同比增长5.2%,较7月加快0.7个百分点,1-8月累计增长5.3%;9月制造业PMI回升至50.1%,景气水平总体回升。但1-8月社会消费品零售总额仅增长1.1%,内需恢复仍偏弱。9月末国务院常务会议部署一批务实管用的增量政策,用好地方政府债务结存限额;央行三季度例会重申适度宽松、加大逆周期调节,降准降息等总量工具仍有望适时跟进,政策底进一步夯实。 u3000u3000A股市场层面,经过第三季度充分调整,科技板块杠杆资金和拥挤交易已大部分出清,指数继续大幅下行空间有限,高股息权重与中长期入市资金形成托底。四季度将迎来三季报业绩验证、年底中央经济工作会议政策定调等窗口,市场大概率从上半年的"科技独舞"转向区间震荡、行业均衡格局,投资方向围绕"红利底仓"与"科技创新"两条主线,哑铃型组合有望获得更稳健回报。 u3000u3000行业配置上,一方面,关注高股息、低波动蓝筹在低利率环境和险资增配下的底仓价值;另一方面,科技成长产业趋势并未破坏,AI产业景气正沿"模型降价→应用放量→芯片需求→制造扩产"链条下沉,重点关注算力芯片、AI应用商业化、人形机器人量产以及创新药、高端制造等方向。此外,小盘风格调整较为充分,具备真实业绩支撑的小盘成长标的在拥挤度缓解后有望重新迎来配置价值。 u3000u3000从基金策略配置角度看,本基金坚持多策略投资框架,当前市场中长期趋势仍主要集中在成长和小盘风格上,本基金将重点配置相关方向策略,力争获取长期稳健的Alpha收益。

本文数据来源于融通量化多策略混合A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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