三季报点评：摩根红利优选股票A基金季度涨幅13.34%

证券之星消息，日前摩根红利优选股票A基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.5亿元，季度净值涨幅为13.34%。

从业绩表现来看，摩根红利优选股票A基金过去一年净值涨幅为5.74%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-14.69%，成立以来的最大回撤为-14.69%。

从基金规模来看，摩根红利优选股票A基金2026年三季度公布的基金规模为0.5亿元，较上一期规模4925.85万元变化了29.15万元，环比变化了0.59%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比93.05%，无债券类资产，现金占净值比7.1%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达26.09%，第一大重仓股为中远海控（601919），持仓占比为4.58%。

摩根红利优选股票A现任基金经理为胡迪 何智豪 韩秀一。其中在任基金经理胡迪已从业5年又297天，2024年7月30日正式接手管理摩根红利优选股票A，任职期间累计回报为23.56%。目前还管理着15只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为摩根红利优选股票A（021187），季度净值涨幅为13.34%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年三季度,A股市场出现明显风格切换,成长领跌,红利逆势上涨。三季度科创50指数下跌30.70%,中证500指数和中证1000指数分别下跌17.67%和17.15%,沪深300指数下跌12.49%,中证A500指数由于科技板块比例更高,下跌14.96%,中证红利指数上涨9.38%。7月份市场对AI资本开支的可持续性产生担忧,对资本开支能否转换成现金流的不确定性上升,成长风格领跌,红利风格逆势反弹。市场转向防御资产和现金流资产,在市场极端的行情中,本产品风格不飘移,通过Alpha模型取得了稳健的超额。 u3000u3000截至2026年三季度末,中证红利指数估值为8.83倍,股息率为4.28%。估值修复后股息率仍然显著高于十年期国债利率。这主要得益于上市公司对于股东回报的重视。在新"国九条"发布后,我们观察到较大的变化是,上市公司对投资者回报的重视开始普及,上市公司股东回报意愿在提升,通过承诺提高派息率以及分红次数,提高了红利类资产的估值空间,降低了投资人对于红利资产现金流的不确定性的疑虑。 u3000u3000在公司基本面经营稳健,股东回报力度持续改善的前提下,我们将维持高仓位运作。股票仓位部分以中证红利指数为基准指数,通过量化选股模型构建股票组合,力求获得超越业绩比较基准的投资回报。量化模型也会在实际运行过程中进行定期动态调整,力争股票配置最优化,以期持续超越业绩比较基准收益率的投资目标。

本文数据来源于摩根红利优选股票A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。