三季报点评：浙商沪港深精选混合C基金季度涨幅9.33%

证券之星消息，日前浙商沪港深精选混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.46亿元，季度净值涨幅为9.33%。

从业绩表现来看，浙商沪港深精选混合C基金过去一年净值涨幅为-1.08%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-15.84%，成立以来的最大回撤为-59.86%。

从基金规模来看，浙商沪港深精选混合C基金2026年三季度公布的基金规模为0.46亿元，较上一期规模2895.88万元变化了1748.1万元，环比变化了60.36%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比90.74%，债券占净值比6.23%，现金占净值比7.45%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达63.14%，第一大重仓股为青岛港（06198），持仓占比为9.57%。

浙商沪港深精选混合C现任基金经理为白玉 刘雅清。其中在任基金经理白玉已从业5年又109天，2025年8月28日正式接手管理浙商沪港深精选混合C，任职期间累计回报为6.16%。目前还管理着10只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为浙商沪港深精选混合A（007368），季度净值涨幅为9.46%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金秉持价值投资理念,我们期望用合理安全边际买入具备可持续竞争优势的公司,以获取长期投资回报。我们为个股搭建绝对估值模型进行定价,对于明显超过内在价值的公司我们会遵循纪律减仓;行业方面我们没有明显偏向,在公司符合我们的投资标准的前提下,我们希望通过适当的组合配置令盈利来源多元化,以实现组合业绩的长期稳健增长。港股市场本季度在美联储加息预期降温以及市场风格再平衡的推动下迎来反弹,季度内恒生指数上涨7.6%,同期产品A份额和C份额分别上涨9.5%和9.3%。我们的投资框架锚定公司的竞争优势是否可持续、当前价格是否较合理价值具备合意空间以及估值修复的动力是否在可见范围内这三大核心因素,我们将市场风格逆风期视为较好的逆向配置机会,而在顺风期我们则会坚守纪律,着力维持组合的安全边际。本季度前十大重仓变化一位,增加了港股运动服饰公司配置。季度末产品配置在银行、非银金融、汽车、交通运输、家用电器等行业,行业分布上继续保持均衡。内需修复在三季度延续偏弱格局,季度内固定资产投资及地产销售仍承压、社零增速维持低位。7月、8月一般公共预算支出增速维持在零水平附近,财政支出节奏仍有加快空间:7月政治局会议要求"加快财政支出和债券资金使用进度"、8月财政部提出"合理加快财政支出进度",期待四季度财政支出对实物工作量以及内需的拉动。外需方面,出口景气度较二季度进一步抬升,7-9月我国出口延续高双位数增长,集成电路、自动数据处理设备、汽车等中高端制造品类继续成为出口增长的核心支柱。国内高端制造产业竞争力持续巩固,有望继续支撑出口保持韧性;内需修复仍需更多政策落地见效,着力提振居民消费意愿与地产链条需求,推动内需动能稳步回升。地缘局势紧张下,能源价格高企且未来走势仍有不确定性,四季度海外加息预期再起波折,相较于整体性贝塔行情,盈利基本面扎实、估值处于合理偏低区间的结构性机会或更具挖掘价值。我们会继续将主要精力用于研究公司的商业模式、竞争优势和内在价值,重点关注在核心主业具备护城河,且能够将竞争力持续复制至新领域的优秀公司,在此基础上结合对公司所处宏观和中观环境的判断进行投资决策,以完成价值投资的持续接力。

本文数据来源于浙商沪港深精选混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。