三季报点评：嘉实科技创新混合基金季度涨幅-24.21%

证券之星消息，日前嘉实科技创新混合基金公布三季报，2026年三季度最新规模61.1亿元，季度净值涨幅为-24.21%。

从业绩表现来看，嘉实科技创新混合基金过去一年净值涨幅为48.07%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-12.24%。而基金过去一年的最大回撤为-31.82%，成立以来的最大回撤为-46.46%。

从基金规模来看，嘉实科技创新混合基金2026年三季度公布的基金规模为61.1亿元，较上一期规模78.02亿元变化了-16.91亿元，环比变化了-21.68%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比60.78%，债券占净值比4.67%，现金占净值比34.59%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达49.18%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为8.55%。

嘉实科技创新混合现任基金经理为王贵重。其中在任基金经理王贵重已从业7年又178天，2019年5月7日正式接手管理嘉实科技创新混合，任职期间累计回报为444.16%。目前还管理着7只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金的投资范围主要聚焦在信息、能源、生命,这三个人类本质的需求上面,寻找能够在供给侧不断提升效率,更好匹配人类需求的公司。我们始终坚信科技能够指数级地做大蛋糕,优秀企业的价值创造,未来会更好。我们长期聚焦的三大需求就是能源、信息、生命。从而衍生出我们看好的5大方向,半导体、数字化智能化、新能源、互联网平台、创新药。 u3000u3000进入三季度,市场波动明显加剧。海外方面,美债收益率持续上行,其中10年期收益率升破5%、长端利率创2002年以来新高,对全球风险资产估值形成压制;国内方面,经济修复动能相对偏弱,宏观层面仍面临一定压力。AI产业自2023年起爆发,2024—2026年算力需求逐步由训练向推理过渡,推理侧形成了chatbot、coding+agent等应用模式,用户群体也从开发者向更广泛的白领人群扩散。过去一年,coding类应用的爆发带来了新一轮算力消耗的数十倍乃至百倍级增长,也为A股相关产业链带来了较大级别的行情机会。但三季度以来,我们观察到一些边际变化：海外头部模型公司ARR(年化收入)增速出现边际放缓,其中代表性公司7月披露的ARR环比增速较5月明显回落,且低于市场机构此前估算;AI从开发者向白领人群的渗透仍需时间。同时,前期部分算力个股涨幅较大,市场一致预期所隐含的未来1—2年盈利预测已处于较高水平,估值对业绩兑现的容错空间相应收窄。综合考虑以上因素,我们对AI算力的部分持仓进行了减仓,以平滑组合波动、增强组合防御性。同时,我们增加AI应用和端侧AI的标的,我们认为随着时间的发展,算力存量的增加以及成本下降,AI应用有望成为重要投资主线。 u3000u3000中长期看,我们依然看好AI产业的发展。任何新技术的渗透扩散,都需要经历成本持续下降、应用不断普及的过程,AI正处于这一阶段;全社会正加快对AI的应用以提升生产效率,我们认为这是大势所趋。但落实到股票投资,我们仍需综合评估未来1—2年AI新场景的爆发节奏、算力板块的业绩预测与估值水位、结构性新技术突破方向等因素,动态调整AI相关仓位配置和个股选择。在非AI资产方面,我们看好出海链中新能源、医药、消费电子相关的机会,重点筛选其中估值及市场预期相对较低的公司进行配置。 u3000u3000我们将继续沿着看好的5大方向,寻找产业变革带来的基本面超预期资产。我们对中国科技资产仍然乐观,全球AI产业加速发展已成趋势,会持续跟踪AI产业发展带来的投资机会。

本文数据来源于嘉实科技创新混合2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。