招商快线ETF: 招商保证金快线货币市场基金2024年第4季度报告

招商保证金快线货币市场基金 2024 年
     第 4 季度报告
   基金管理人：招商基金管理有限公司
   基金托管人：平安银行股份有限公司
   送出日期：2025 年 1 月 21 日
                                  招商保证金快线货币市场基金 2024 年第 4 季度报告
                       §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大
遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
 基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误
导性陈述或者重大遗漏。
 基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一
定盈利。
 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细
阅读本基金的招募说明书。
 本报告中财务资料未经审计。
 本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                      §2 基金产品概况
基金简称         招商保证金快线
场内简称         招商快线 ETF
基金主代码        159003
交易代码         159003
基金运作方式       交易型开放式
基金合同生效日      2013 年 5 月 17 日
报告期末基金份额总
额
             在兼顾基金资产的安全性和高流动性的前提下，力争实现超越业绩
投资目标
             比较基准的投资回报。
             本基金以严谨的市场价值分析为基础，采用稳健的投资组合策略，
投资策略         通过对短期金融工具的组合操作，在保持本金的安全性与资产流动
             性的同时，追求稳定的当期收益。
业绩比较基准       人民币活期存款基准利率(税后)
             本基金为货币市场基金，属于证券市场中的低风险品种，本基金的
风险收益特征
             风险和预期收益低于股票型基金、混合型基金、债券型基金。
基金管理人        招商基金管理有限公司
基金托管人        平安银行股份有限公司
下属分级基金的基金
             招商保证金快线 A            招商保证金快线 B     招商保证金快线 D
简称
下属分级基金的场内
             招商快线 ETF             招商快线 ETF                   -
简称
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下属分级基金的交易
代码
报告期末下属分级基
金的份额总额
注：1、本基金从 2021 年 3 月 8 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2021 年 3 月 10 日起存续。
               §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                      单位：人民币元
                          报告期（2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日）
  主要财务指标
                     招商保证金快线 A           招商保证金快线 B               招商保证金快线 D
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，所以，公允价值变动收益为零，本期已
实现收益和本期利润的金额相等。
   招商保证金快线 A
                                                 业绩比较
                      净值收益         业绩比较
         净值收益                                    基准收益
  阶段                  率标准差         基准收益                         ①-③           ②-④
          率①                                     率标准差
                       ②            率③
                                                  ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年       1.6305%     0.0013%      0.3558%      0.0000%       1.2747%        0.0013%
过去三年       5.2338%     0.0011%      1.0656%      0.0000%       4.1682%        0.0011%
过去五年       9.1497%     0.0013%      1.7763%      0.0000%       7.3734%        0.0013%
自基金合
同生效起  30.6213%         0.0048%      4.1290%      0.0000%       26.4923%       0.0048%
至今
  招商保证金快线 B
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                                             业绩比较
                    净值收益        业绩比较
        净值收益                                 基准收益
 阶段                 率标准差        基准收益                    ①-③       ②-④
         率①                                  率标准差
                     ②           率③
                                              ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     1.8705%    0.0013%      0.3558%     0.0000%   1.5147%    0.0013%
过去三年     5.9543%    0.0011%      1.0656%     0.0000%   4.8887%    0.0011%
过去五年     10.3500%   0.0013%      1.7763%     0.0000%   8.5737%    0.0013%
自基金合
同生效起   33.9311%     0.0049%      4.1290%     0.0000%   29.8021%   0.0049%
至今
  招商保证金快线 D
                                             业绩比较
                    净值收益        业绩比较
        净值收益                                 基准收益
 阶段                 率标准差        基准收益                    ①-③       ②-④
         率①                                  率标准差
                     ②           率③
                                              ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年     1.8881%    0.0013%      0.3558%     0.0000%   1.5323%    0.0013%
过去三年     6.0692%    0.0011%      1.0656%     0.0000%   5.0036%    0.0011%
自基金合
同生效起     7.9922% 0.0012% 1.3543% 0.0000% 6.6379% 0.0012%
至今
注：本基金 A 类、B 类基金份额收益分配采用现金分红方式；本基金 D 类基金份额收益分配
方式为红利再投资。
益率变动的比较
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注：本基金从 2021 年 3 月 8 日起新增 D 类份额，D 类份额自 2021 年 3 月 10 日起存续。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经
                                  证券
              理期限
姓名    职务                          从业                  说明
                        离任
            任职日期                  年限
                        日期
                                          男，硕士。曾任中国人寿资产管理有限公司
                                          账户助理、信诚人寿保险有限公司投资经
                                          理、民生加银基金管理有限公司固定收益部
                                          基金经理、格林基金管理有限公司固定收益
                                          部基金经理、部门副总监。2020 年 1 月加
                                          入招商基金管理有限公司固定收益投资部，
      本基金                                 现任招商保证金快线货币市场基金、招商理
曹晋文   基金经                    -       10   财 7 天债券型证券投资基金、招商招福宝货
            月4日
      理                                   币市场基金、招商招禧宝货币市场基金、招
                                          商招利 1 个月期理财债券型证券投资基金、
                                          招商中证同业存单 AAA 指数 7 天持有期证
                                          券投资基金、招商招景纯债债券型证券投资
                                          基金、招商招利一年期理财债券型证券投资
                                          基金、招商添琪 3 个月定期开放债券型发起
                                          式证券投资基金基金经理。
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注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运
用基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金
运作整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有
关法律法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投
资决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、
维护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等
各投资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资
权限的操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开
放，在投资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交
易和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反
向交易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有
关指数的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，
公司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券
当日成交量的 5%的交易共有 4 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
  宏观经济回顾：
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于筑底期，尚需关注后续变化。投资方面，11 月固定资产投资完成额累计同比增长 3.3%，
投资端数据边际略有走弱，其中地产投资依然低迷，11 月房地产开发投资累计同比下降
善明显，持续关注后续销售端的持续性以及向投资端传导的可能性；11 月基建投资累计同
比增长 9.4%，但不含电力口径下的基建投资累计同比增长 4.2%，基建增速略显颓势，主要
系地方债务管控力度较强、新增项目审批严格导致；制造业投资依旧维持强势，11 月制造
业投资累计同比增长 9.3%，重点领域技改和设备更新持续推进。消费方面，10 月份社零增
速回暖后，11 月又重新走弱，11 月社会消费品零售总额同比增长 3%，显示出消费者信心仍
需提振。对外贸易方面，11 月出口金额同比增速为 6.7%，主要与外需表现尚可、预期加征
关税前的抢出口有关。生产方面，12 月制造业 PMI 指数为 50.1%，10 月以来连续三个月在
荣枯线以上，显示出微观主体的状况在四季度边际有所改善，12 月的生产指数和新订单指
数分别为 52.1%和 51%，生产表现好于需求。
   货币市场回顾：
较大，但非银资金利率中枢降幅较小，具体来看三季度 DR001 和 DR007 中枢分别为 1.71%和
季度小幅降至 1.72%和 1.87%，非银资金利率仍处在相对高位，资金分层情况加剧，这也在
一定程度上制约了非银机构加杠杆的套息空间。11 月政府置换债密集发行对资金存在一定
扰动，11-12 月的非银同业活期整改也使得大行负债存在波动、进而影响大行的融出行为，
不过整体看，央行对流动性的调控较为精准，通过降准、买断式逆回购和净买入国债为市
场注入流动性，以抵销回笼 MLF 的影响，月末季末的资金面均相对平稳。
   基金操作：
   本基金在报告期内，在满足法律法规及流动性需求的情况下，积极寻找利率曲线上高
收益资产，尽可能拉长久期和提高杠杆，以增厚组合收益。
   报告期内，本基金 A 类份额净值收益率为 0.3634%，同期业绩基准收益率为 0.0894%，B
类份额净值收益率为 0.4237%，同期业绩基准收益率为 0.0894%，D 类份额净值收益率为
   报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
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                      §5 投资组合报告
                                                       金额单位：人民币元
序号              项目               金额（元）               占基金总资产的比例（%）
        其中：债券                     2,253,316,823.76             35.65
             资产支持证券                              -                 -
        其中：买断式回购的买入返售
                                                 -                 -
        金融资产
                                                       金额单位：人民币元
序号      项目                  占基金资产净值的比例（％）
        报告期内债券回购融资余额                                            6.31
        其中：买断式回购融资                                                 -
序号      项目                  金额（元）                占基金资产净值的比例（％）
        报告期末债券回购融资余额             74,004,381.78                  1.19
   其中：买断式回购融资            -             -
注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占
资产净值比例的简单平均值。
    本基金本报告期内债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20%。
                      项目                                 天数
报告期末投资组合平均剩余期限                                                   72
报告期内投资组合平均剩余期限最高值                                                78
报告期内投资组合平均剩余期限最低值                                                35
    本基金本报告期内投资组合平均剩余期限未超过 120 天。
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                               各期限资产占基金资               各期限负债占基金资
序号             平均剩余期限
                               产净值的比例（%）               产净值的比例（%）
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮
                                                   -               -
      动利率债
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮
                                                   -               -
      动利率债
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮
                                                   -               -
      动利率债
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮
                                                   -               -
      动利率债
      其中：剩余存续期超过 397 天的浮
                                                   -               -
      动利率债
      合计                                    100.57             1.19
     本基金本报告期内投资组合平均剩余存续期未超过 240 天。
序号           债券品种               公允价值               占基金资产净值比例（％）
      其中：政策性金融债                   339,782,350.52               5.44
      剩余存续期超过 397 天的浮
      动利率债券
                                                       金额单位：人民币元
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                                     债券数量                           占基金资产净
序号       债券代码       债券名称                           公允价值
                                     （张）                            值比例（％）
                        项目                                    偏离情况
 报告期内偏离度的绝对值在 0.25（含）-0.5%间的次数                                             -
 报告期内偏离度的最高值                                                         0.0305%
 报告期内偏离度的最低值                                                         0.0113%
 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值                                              0.0221%
     本基金本报告期内无负偏离度的绝对值达到 0.25%的情况。
     本基金本报告期内无正偏离度的绝对值达到 0.5%的情况。
 投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金估值采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按实际利率并考虑其买入
 时的溢价与折价，在其剩余存续期内摊销，每日计提损益。
     报告期内基金投资的前十名证券除 24 广发银行 CD292（证券代码 112420292）、24 广
 州银行 CD100（证券代码 112470345）、24 杭州银行 CD095（证券代码 112499293）、24 恒
 丰银行 CD137（证券代码 112419137）、24 建设银行 CD198（证券代码 112405198）、24 金
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                                招商保证金快线货币市场基金 2024 年第 4 季度报告
隅 SCP005（证券代码 012483992）、24 南京银行 CD029（证券代码 112492737）、24 农发
（证券代码 112403264）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、违反
反洗钱法、违规提供担保及财务资助、涉嫌违反法律法规，多次受到监管机构的处罚。
   根据 2024 年 1 月 25 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总
局佛山市禅城区税务局责令改正。
   根据 2024 年 3 月 8 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理
总局江苏监管局处以罚款。
   根据 2024 年 7 月 5 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管理
总局广东监管局处以罚款,并没收违法所得。
   根据 2024 年 11 月 20 日发布的相关公告，该证券发行人因违规经营被国家金融监督管
理总局佛山监管分局处以罚款。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、涉嫌
违反法律法规等原因，多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责等原因，
多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、内部制度不完善、违反
反洗钱法、未依法履行职责等原因，多次受到监管机构的处罚。
   根据 2024 年 4 月 1 日发布的相关公告，该证券发行人因未按期申报税款被国家税务总
局北京市东城区税务局第二税务所责令改正。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因违规经营、未依法履行职责、未按
期申报税款，多次受到监管机构的处罚。
   根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、未按期申报税款、
违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。
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                                      招商保证金快线货币市场基金 2024 年第 4 季度报告
     根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、未按期申报税款、
违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。
     根据发布的相关公告，该证券发行人在报告期内因未依法履行职责、未按期申报税款、
违反税收管理规定等原因，多次受到监管机构的处罚。
     对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法
律法规和公司制度的要求。
序号                    名称                                   金额（元）
                    §6 开放式基金份额变动
                                                                   单位：份
       项目         招商保证金快线 A           招商保证金快线 B            招商保证金快线 D
报告期期初基金份额
总额
报告期期间基金总申
购份额
报告期期间基金总赎
回份额
报告期期末基金份额
总额
        §7 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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