三季报点评：永赢鑫欣混合A基金季度涨幅2.43%

证券之星消息，日前永赢鑫欣混合A基金公布三季报，2024年三季度最新规模3.0亿元，季度净值涨幅为2.43%。

从业绩表现来看，永赢鑫欣混合A基金过去一年净值涨幅为11.76%，在同类基金中排名48/1322，同类基金过去一年净值涨幅中位数为4.43%。而基金过去一年的最大回撤为-1.73%，成立以来的最大回撤为-13.43%。

从基金规模来看，永赢鑫欣混合A基金2024年三季度公布的基金规模为3.0亿元，较上一期规模3.27亿元变化了-2756.14万元，环比变化了-8.43%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比10.59%，债券占净值比112.6%，现金占净值比0.12%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达6.16%，第一大重仓股为浙能电力（600023），持仓占比为0.78%。

永赢鑫欣混合A现任基金经理为卢丽阳 吴玮。其中在任基金经理吴玮已从业5年又12天，2023年7月6日正式接手管理永赢鑫欣混合A，任职期间累计回报为17.91%。目前还管理着14只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为永赢鑫欣混合A（010923），季度净值涨幅为2.43%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：宏观环境方面,2024年三季度经济整体仍然有效需求偏弱。实体方面,PMI持续处于50荣枯线下方,工业生产同比增速回落,产需不平衡的矛盾有待改善;社零增速处于偏低水平,居民消费意愿不足;投资板块中地产延续弱势。融资方面,内生融资需求仍有待改善,高质量转型背景下总量融资增速偏弱。通胀环境整体温和,价格水平提振有限。相对应地,三季度政策整体发力提速,政策表态更加积极。8-9月政府债券融资提速,单月净融资放量;货币政策延续对长端利率的管控思路,但整体基调维持宽松,7月、9月两次调降政策利率,并于9月末降准50bp。9月底政治局会议罕见讨论经济形势,释放明显积极信号,并首次提及促进地产市场止跌回稳,随后一线城市地产限购政策进一步放松。从市场表现来看,三季度利率先下后上。节奏上,7月下旬降息落地带动债市走强,但央行将买卖国债纳入货币政策工具箱,对长债的管控意愿和能力提升,旨在平滑利率下行节奏并引导向上的收益率曲线,对市场节奏形成影响。9月初央行相关发言人在国新办发布会上谈及降准,利率进一步下行并触及历史低点。月底国新办会议、政治局会议表述积极,虽有双降落地,但风险偏好影响下利率快速回升。整体上,三季度末10年国债收益率相对二季度末下行5.4bp。权益市场方面,三季度呈现V型走势,月末出台一揽子经济刺激政策扭转市场悲观预期,万得全A累计收涨17.68%,中证转债指数最终收涨0.58%。节奏上,7月-9月前三周转债经历正股和债底双重冲击持续下跌:正股方面,国内经济信心不足,同时海外降息尚未落地,股票市场持续低迷;债底方面,市场风险案例催化下,债底信仰打破,低价风格出现多次流动性冲击。9月最后一周,在超预期的资本市场和财政政策下,股票市场大幅反弹,并带动转债市场有所修复,但整体修复力度较权益资产偏弱。报告期内,组合整体继续秉承股债对冲思路,但阶段性考虑到债券市场的快速下行,为防范潜在的风险,并未采用大幅拉长久期的方式对冲前期的权益市场波动,债券操作相对中性;权益仓位整体维持中性,在转债大幅流动性冲击后适当增配,结构上仍然超配胜率较高的红利资产以及在宏观变量的潜在假设下赔率较高的内需及成长资产。

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