四季报点评：新华增怡债券A基金季度涨幅5.41%

证券之星消息，日前新华增怡债券A基金公布四季报，2024年四季度最新规模11.14亿元，季度净值涨幅为5.41%。

从业绩表现来看，新华增怡债券A基金过去一年净值涨幅为13.01%，在同类基金中排名96/1105，同类基金过去一年净值涨幅中位数为6.37%。而基金过去一年的最大回撤为-5.4%，成立以来的最大回撤为-10.84%。

从基金规模来看，新华增怡债券A基金2024年四季度公布的基金规模为11.14亿元，较上一期规模11.34亿元变化了-2028.11万元，环比变化了-1.79%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比16.48%，债券占净值比86.94%，现金占净值比1.47%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达11.89%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为3.79%。

新华增怡债券A现任基金经理为王丹。其中在任基金经理王丹已从业4年又48天，2021年2月2日正式接手管理新华增怡债券A，任职期间累计回报为24.69%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华增怡债券A（519162），季度净值涨幅为5.41%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：四季度经济基本面边际修复,PMI重回荣枯线以上,但是CPI仍然处于下降通道,PPI环比回升,降幅收窄,但是整体还是处于通缩状态,年末召开的中央经济工作会议提出2025年财政政策要积极,货币政策要适度宽松,债券市场12月开始抢配,四季度10年国债由9月底的2.15%大幅下行至年末1.67%,权益市场10月8日大幅高开后回落震荡,四季度大小市值风格分化极大,国证2000指数四季度上涨6.20%,而沪深300指数四季度则下跌2.06%。 本产品定位稳健兼具弹性,四季度我们股票仓位有所提升,增加了成长股比例,降低了高股息配置比例,转债仓位小幅下降,降低了银行、计算机等行业配置比例,增加了农林牧渔、非银金融、机械等行业配置比例。 展望一季度,年初银行和保险债券配置需求强,但是债券绝对收益率目前与资金成本倒挂,需要观察资金成本是否能够如期大幅下行,汇率压力也比较大情况下,超长债我们认为性价比已经很低,资产荒以及流动性非常宽裕下,权益资产的机会仍然比较多,随着特朗普的上任,可能存在一些新的贸易政策,需要密切关注政策以及汇率对市场的影响,灵活应对市场的变化。

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