三季报点评：新华增怡债券A基金季度涨幅-1.76%

证券之星消息，日前新华增怡债券A基金公布三季报，2026年三季度最新规模50.48亿元，季度净值涨幅为-1.76%。

从业绩表现来看，新华增怡债券A基金过去一年净值涨幅为3.3%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-0.03%。而基金过去一年的最大回撤为-5.23%，成立以来的最大回撤为-10.84%。

从基金规模来看，新华增怡债券A基金2026年三季度公布的基金规模为50.48亿元，较上一期规模36.55亿元变化了13.94亿元，环比变化了38.13%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比13.91%，债券占净值比81.36%，现金占净值比1.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达12.43%，第一大重仓股为北方华创（002371），持仓占比为3.22%。

新华增怡债券A现任基金经理为王丹。其中在任基金经理王丹已从业5年又327天，2021年2月2日正式接手管理新华增怡债券A，任职期间累计回报为45.75%。目前还管理着5只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度经济弱复苏,工业生产和高技术制造持续发力,外贸韧性较强,进出口规模创同期新高,但是内需修复不足,地产仍处在调整阶段,物价偏弱,叠加流动性宽松,债市在三季度表现不错,10年和30年国债收益率由6月末的1.73%和2.24%下行至9月末的1.68%和2.1%。 权益市场三季度非常艰难,科创板和创业板季度调整幅度高达-28%和-26%。7月美国和韩国科技股大幅调整,韩国主要是杠杆资金爆仓导致,美国下跌诱因是杠杆资金爆仓叠加了一些负面猜测,而非AI基本面本身发生了显著变化,调整的深层原因我们认为是费城半导体指数4月份至6月末涨幅高达80%,获利回吐压力非常大,8月权益整体反弹,但是中下旬后市场成交量显著缩小,结构上为中小市值占优,特别是微盘股表现优异,资金尝试进入农业、有色、医药等领域,但是持续性并不强,轮动速度显著加快,市场钱多但缺乏新主线的特征明显,9月份后科技有一波小反弹,但是在美联储超预期加息后戛然而止。从科技板块产业层面来看,目前订单充足,产品供不应求,景气度没有放缓迹象。 三季度我们产品权益仓位非常灵活,7月初大幅降低了权益仓位,避免了产品的大幅回撤,7月末后逐步增加权益仓位,参与权益的反弹,权益配置方向仍然是以我们看好的硬科技板块为主,红利板块我们阶段性有增配,主要是以家电、通信、非银金融、汽车等为主。

本文数据来源于新华增怡债券A2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。