二季报点评：华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF基金季度涨幅-4.80%

证券之星消息，日前华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF基金公布二季报，2025年二季度最新规模3.5亿元，季度净值涨幅为-4.8%。

从业绩表现来看，华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF基金过去一年净值涨幅为26.66%，在同类基金中排名1095/2392，同类基金过去一年净值涨幅中位数为24.3%。而基金过去一年的最大回撤为-22.92%，成立以来的最大回撤为-48.02%。

从基金规模来看，华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF基金2025年二季度公布的基金规模为3.5亿元，较上一期规模3.87亿元变化了-3790.77万元，环比变化了-9.78%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比99.35%，无债券类资产，现金占净值比1.09%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达44.92%，第一大重仓股为立讯精密（002475），持仓占比为5.21%。

华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF现任基金经理为谭弘翔。其中在任基金经理谭弘翔已从业4年又134天，2021年3月10日正式接手管理华泰柏瑞中证智能汽车主题ETF，任职期间累计回报为18.21%。目前还管理着19只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为华泰柏瑞中证创新药产业ETF（517120），季度净值涨幅为8.73%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年二季度,A股智能驾驶板块表现整体弱于大盘,主要受多重因素叠加影响。其一,政策刺激效应边际递减,尽管以旧换新政策推动新能源车补贴申请量进一步上升,但政策红利在二季度后期逐渐减弱,终端消费动能放缓,板块估值承压。其二,技术迭代引发盈利担忧,头部车企业“全民智驾”战略将高阶智驾功能下放至10万元以下车型,倒逼全行业加速成本优化,激光雷达单价跌破千元、域控制器量产普及虽推动渗透率提升,但价格战加剧导致车企短期盈利预期下调。其三,二季度以来科技边际催化缺失下市场情绪也有自然回落,部分资金流向低估值蓝筹与防御性板块,进一步压制板块情绪。展望下半年,智能板块有望迎来结构性修复。政策与技术双驱动是核心逻辑:一方面,L3级智驾商业化进入落地期,多车企计划下半年量产L3车型,“车路云一体化”试点政策将加速城市场景NOA普及;另一方面,硬件成本持续下探,DeepSeek等大模型技术推动NOA系统硬件成本进一步下降。随着行业从“技术验证”迈向“规模盈利”,智能汽车板块有望在三季度迎来戴维斯双击行情。我们严格按照基金合同的规定,紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最小化的投资策略进行被动投资。本报告期内,本基金的日均绝对跟踪偏离度为0.02%,期间日跟踪误差为0.03%,较好地实现了本基金的投资目标。

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