三季报点评：博时中证500增强策略ETF基金季度涨幅28.08%

证券之星消息，日前博时中证500增强策略ETF基金公布三季报，2025年三季度最新规模0.73亿元，季度净值涨幅为28.08%。

从业绩表现来看，博时中证500增强策略ETF基金过去一年净值涨幅为42.01%，在同类基金中排名130/520，同类基金过去一年净值涨幅中位数为33.05%。而基金过去一年的最大回撤为-12.89%，成立以来的最大回撤为-24.42%。

从基金规模来看，博时中证500增强策略ETF基金2025年三季度公布的基金规模为0.73亿元，较上一期规模5115.98万元变化了2209.17万元，环比变化了43.18%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比92.09%，债券占净值比0.06%，现金占净值比7.48%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达13.72%，第一大重仓股为胜宏科技（300476），持仓占比为2.42%。

博时中证500增强策略ETF现任基金经理为刘钊 杨振建。其中在任基金经理刘钊已从业7年又349天，2023年2月13日正式接手管理博时中证500增强策略ETF，任职期间累计回报为39.64%。目前还管理着9只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为博时智选量化多因子股票A（013465），季度净值涨幅为36.38%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2025年3季度,A股市场延续了今年以来的结构性行情,且行业分化十分明显。其中通信、电子、有色、电力设备及新能源等行业单季度大幅上涨超40%;综合金融、银行季度收绿,交通运输、电力及公用事业、食品饮料等几个行业亦表现低迷;行业首尾两端行业差异接近60%。3季度表现较好的行业,大多数跟AI产业链相关。今年以来,从海外到国内,从一级市场到二级市场,从基础算力到软件应用,整个AI产业链方向的投资如火如荼,相关上市公司基本面得到明显改善,利润增速不断加快,国家宏观政策仍在加大支持力度。9月份,国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见,提出到2027年,率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合,新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%;到2030年,人工智能全面赋能高质量发展,新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%;到2035年,全面步入智能经济和智能社会发展新阶段。AI产业链及其衍生的大科技方向投资主线明晰,影响到各风格因子的表现。3季度,成长、分析师、动量等因子表现良好,价值、小市值因子低迷。特别要指出的是小市值因子,在2季度存量资金博弈、量化私募吸金的背景下表现良好,但转入3季度后科技主线崛起,中小盘个股资金被分流,小市值因子马上迎来较大压力。如若场外资金不能加大入场力度、大科技行情持续,风格因子的表现有可能加速分化。3季度,本基金延续了去年以来的资产配置思路,以风险控制为前提,严格限制个股的风险暴露,适度提高行业风险的暴露,适度控制基金与中证500指数的跟踪误差;立足量化多因子模型,在平衡配置各因子的基础上,调高了成长因子的比重,取得了相对稳定的投资收益。本基金将继续严格限制个股的风险暴露,适度提高行业风险的暴露,适度控制基金与中证500指数的跟踪误差;在平衡配置各因子的基础上,调高了成长因子的比重,并坚持暴露其它长期有效的因子,力争持续取得相对基准的超额收益。

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