一季报点评：工银创新动力股票基金季度涨幅-0.24%

证券之星消息，日前工银创新动力股票基金公布一季报，2026年一季度最新规模16.74亿元，季度净值涨幅为-0.24%。

从业绩表现来看，工银创新动力股票基金过去一年净值涨幅为14.93%，在同类基金中排名764/988，同类基金过去一年净值涨幅中位数为39.13%。而基金过去一年的最大回撤为-7.78%，成立以来的最大回撤为-78.23%。

从基金规模来看，工银创新动力股票基金2026年一季度公布的基金规模为16.74亿元，较上一期规模57.42亿元变化了-40.69亿元，环比变化了-70.85%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比81.83%，无债券类资产，现金占净值比18.28%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达37.56%，第一大重仓股为上海医药（601607），持仓占比为4.4%。

工银创新动力股票现任基金经理为杨鑫鑫。其中在任基金经理杨鑫鑫已从业12年又206天，2019年2月28日正式接手管理工银创新动力股票，任职期间累计回报为143.43%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类）。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：海外方面,年初至2月末,海外经济延续增长动能平稳修复、通胀温和的态势。3月以来中东局势持续升级并带动油价飙升,通胀预期抬升下,市场对于主要海外央行货币政策宽松预期下降。流动性收紧预期叠加避险情绪,全球主要国家债券收益率上行、权益市场走弱。 u3000u3000国内方面,年初至2月末,经济增长动能维持平稳,外需维持强劲、内需底部震荡。供需调整使得工业品价格呈现上行态势,并带动1-2月工业企业营收增速和利润增速回升。3月以来油价上行带来输入性成本抬升,进一步加强了工业品价格上行的幅度。 u3000u3000A股方面,岁末年初市场一度大幅上涨,1月中下旬后转向震荡,"涨价"主线贯穿1-2月市场。3月以来中东局势升级,风险偏好、流动性预期进一步下降背景下,指数有所回调。整体来看,一季度红利风格小幅占优,申万一级行业中煤炭、石油石化、电力及公用事业涨幅居前。 一季度组合仓位保持在略高于基准的水平,净值小幅跑赢基准,主要的贡献来自行业配置效应。具体来看,组合配置中对基础化工、医药的超配带来一定负面拖累,对通信的低配也带来一定负面拖累;对农林牧渔、钢铁的超配产生正面贡献,对非银金融的低配也有一定正面贡献。操作层面,综合考虑基本面变化以及估值性价比,主要增持了石油石化、家电与基础化工,主要减持行业包括电力设备、交通运输与建材。 u3000u3000展望下一阶段,国际地缘政治事件有可能对外需产生较为深远的影响,考虑到能源价格的显著上涨,可以预料流动性环境也将产生不小的变化。组合投资层面,面对当前较为复杂的基本面环境,寻找确定性变得更为重要,需求端相对稳定、供给端有收缩趋势的行业有望成为投资机会的主要来源。组合计划立足自下而上的基本面判断,努力优选投资标的,力争获取持续稳定的超额收益。

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