二季报点评：新华稳健回报灵活配置混合发起基金季度涨幅-9.30%

证券之星消息，日前新华稳健回报灵活配置混合发起基金公布二季报，2026年二季度最新规模0.48亿元，季度净值涨幅为-9.3%。

从业绩表现来看，新华稳健回报灵活配置混合发起基金过去一年净值涨幅为4.0%，在同类基金中排名1576/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为12.78%。而基金过去一年的最大回撤为-19.04%，成立以来的最大回撤为-49.82%。

从基金规模来看，新华稳健回报灵活配置混合发起基金2026年二季度公布的基金规模为0.48亿元，较上一期规模5929.79万元变化了-1090.11万元，环比变化了-18.38%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比46.02%，无债券类资产，现金占净值比54.11%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达34.16%，第一大重仓股为环旭电子（601231），持仓占比为6.61%。

新华稳健回报灵活配置混合发起现任基金经理为俞佳莹。其中在任基金经理俞佳莹已从业2年又60天，2024年5月23日正式接手管理新华稳健回报灵活配置混合发起，任职期间累计回报为13.98%。目前还管理着8只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为新华科技优选混合发起A（025956），季度净值涨幅为10.36%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：回顾2026年上半年,市场表现大幅分化,电子、通信行业指数大幅上涨,而多数行业板块上半年涨幅为负值。基本面上,我们年初判断经济经过较长时间的磨底,已渐现曙光,我们认为大的判断没有发生变化,但中东地区战争的输入性通胀的长尾影响仍然可能拖慢整体经济复苏的脚步,另一个层面,AI的快速发展,一方面为经济提供了结构性的增量和活力,另一方面,短期也可能因为原材料通胀传导、企业战略转型阵痛期对其余产业带来一定的负向拖累。但新技术最终将会通过提升劳动生产率、创造新需求的方式造福经济和社会,我们对未来保持信心。此外,我们仍然关注和持续跟踪我国产业反内卷的进展和现状,2026年两会中,“深入整治‘内卷式’竞争”是政府工作报告的核心表述之一,我们已经看到部分产业反内卷取得了良好的成果,有望被其他产业借鉴和学习,打破过度低价内卷是我国各产业长期健康发展的必要基础。上半年,本基金判断部分AI个股已经反应了较乐观的预期进行了减仓,但最终错过了二季度的较多涨幅,我们加仓的部分顺周期类资产和困境反转类资产,虽然我们判断已经进入了价值区间,但因为市场的极致分化,仍然出现了较多的调整,但我们认为长期来看,本基金持有的资产有望为持有人带来长期复合收益。未来,我们将继续基于对未来的预期和自身投资框架的纪律,更加勤勉和严谨的为持有人挖掘投资机会。

本文数据来源于新华稳健回报灵活配置混合发起2026年中报，仅供参考不构成投资建议。