二季报点评：诺安和鑫混合A基金季度涨幅75.79%

证券之星消息，日前诺安和鑫混合A基金公布二季报，2026年二季度最新规模29.67亿元，季度净值涨幅为75.79%。

从业绩表现来看，诺安和鑫混合A基金过去一年净值涨幅为85.48%，在同类基金中排名183/2302，同类基金过去一年净值涨幅中位数为11.7%。而基金过去一年的最大回撤为-22.45%，成立以来的最大回撤为-50.58%。

从基金规模来看，诺安和鑫混合A基金2026年二季度公布的基金规模为29.67亿元，较上一期规模20.53亿元变化了9.13亿元，环比变化了44.48%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比86.43%，无债券类资产，现金占净值比13.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达55.43%，第一大重仓股为生益科技（600183），持仓占比为7.35%。

诺安和鑫混合A现任基金经理为陈衍鹏。其中在任基金经理陈衍鹏已从业6年又14天，2023年9月29日正式接手管理诺安和鑫混合A，任职期间累计回报为151.7%。目前还管理着4只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺安和鑫混合A（002560），季度净值涨幅为75.79%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金长期看好科技行业,并将其作为重点投资方向。今年上半年科技股超额收益明显。一季度因美伊战争的系统性风险科技股调整较大,这也为二季度的大幅上涨创造了机会。二季度开始,市场整体回暖,科技股有较多的结构性机会。具体来看,一是“光入柜内”带来的光市场扩容带动光模块龙头市值上台阶,为科技股整体估值扩张打出空间;二是类似于2021年的涨价行情,即AI带动全产业链需求扩张,产业链一些细分环节因为供给瓶颈存在阶段性的供需错配,MLCC、半导体设备材料、mSAP工艺的PCB都在涨价;三是围绕中报业绩的科技白马行情,因AI需求拉动及产品涨价,光纤、PCB、光模块等成为市场资金聚焦点。本基金基于自上而下的产业判断选择代表未来科技趋势的细分赛道,同时自上而下精选有核心竞争力的个股,在半导体设备、PCB、光模块、国产算力等方向把握了优质科技龙头的投资机会。展望2026年下半年行情,预计科技股行情仍将围绕AI算力和AI应用展开。首先,对于过去两年本基金重仓的半导体设备和材料环节依然看好。全球AI算力及存力紧张,行业大周期向上,国内外晶圆厂顺周期扩产,4月份以来全球半导体资本开支预期多次上调。美国对中国的流片限制及设备出口管制仍然存在,制程及相应的设备材料突破是科技的核心所在。展望未来2-3年,若国产光刻机、光刻胶工艺顺利国产化,7nm以上先进制程和HBM制造取得突破,则国内半导体行业将会有质的变化。其次,AI是本轮科技周期的核心驱动力,AI是人类历史上的生产力革命,在很多领域降本增效及创造需求的逻辑还在验证过程中。2026年国内外互联网巨头AI相关的资本开支预计增速在50%以上,2027年资本开支增速仍在高位,甚至2028年-2029年的预期,英伟达、台积电也给出了相关指引,国内AI算力资本开支预计会有明显提速,全球的AI资本开支有望维持较长时间的上行周期。海外英伟达产业链解决产能瓶颈后,业绩会随着国内外资本开支的落地而真正兑现,国产算力需求急迫,真正放量要看供给侧解决先进制程及封装能力。总之,2026年AI算力业绩落地和估值切换值得期待。本基金将会重视AI算力、AI应用和大模型等方向的投资机会,同时加大在“新质生产力”更多方向的布局,重点寻找商业模式清晰、具备核心竞争力、数据可持续跟踪可验证的公司。

本文数据来源于诺安和鑫混合A2026年中报，仅供参考不构成投资建议。