三季报点评：尚正正泰平衡配置混合发起C基金季度涨幅3.89%

证券之星消息，日前尚正正泰平衡配置混合发起C基金公布三季报，2026年三季度最新规模0.0亿元，季度净值涨幅为3.89%。

从业绩表现来看，尚正正泰平衡配置混合发起C基金过去一年净值涨幅为-17.85%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.06%。而基金过去一年的最大回撤为-20.64%，成立以来的最大回撤为-21.66%。

从基金规模来看，尚正正泰平衡配置混合发起C基金2026年三季度公布的基金规模为0.0亿元，较上一期规模39.64万元变化了4.73万元，环比变化了11.94%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比59.98%，债券占净值比26.46%，现金占净值比0.15%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达54.61%，第一大重仓股为腾讯控股（00700），持仓占比为9.13%。

尚正正泰平衡配置混合发起C现任基金经理为陈列江。其中在任基金经理陈列江已从业4年又237天，2024年11月5日正式接手管理尚正正泰平衡配置混合发起C，任职期间累计回报为-3.66%。目前还管理着2只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为尚正正泰平衡配置混合发起A（020848），季度净值涨幅为4.0%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：三季度国内宏观数据显示,生产和出口偏强、投资和需求偏弱的格局尚未改变。工业增加值和高端制造相关领域表现较好,电子、装备制造、新基建等领域对生产端形成支撑。但固定资产投资数据同比持续负增长,其中制造业投资、基建投资和房地产投资数据同比下滑幅度均未收敛。房地产销售仍处低位,对产业链、地方财政和信用扩张的拖累依然存在。消费修复斜率偏缓,居民收入和预期改善仍需时间,核心需求不足问题尚未明显缓解。政策方面,货币环境保持宽松,流动性合理充裕;财政工具方面重点支持科技创新、基础设施、民生保障等方向。社融结构改善、直接融资占比提升,有助于缓解部分实体部门融资压力,也为资本市场提供了政策托底预期。海外层面,美联储9月加息25BP,10年期美国国债利率在本季度内由4.46%上行至5.29%,创近20年以来新高。 权益市场继二季度科技成长风格极致上涨之后,本季度出现大幅调整,其中创业板指涨幅为-27.8%、中证500为-17.7%,沪深300为-12.5%。具体到行业板块上看,科技成长股调整尤为惨烈,半导体、通信和新能源等板块领跌,科创50指数涨幅-30.7%。 伴随权益市场的大幅调整,中证转债指数涨幅为-7%。受益于国内经济相对弱势、资金面持续宽松以及权益市场大幅调整等背景下,债券收益率继续下行,其中长端表现明显好于短端,收益率曲线呈现"牛平"趋势。30年利率债普遍下行10BP以上,3年至5年二级资本债收益率普遍下行5BP以上。 本季度,组合进行了部分调仓,主要逢低增配了端侧AI相关消费电子仓位,并逢高部分止盈,给组合贡献了一定收益。可转债市场整体估值压缩还在过程中,整体转股溢价率和平价溢价率仍处在历史相对高位,仅维持了少量持仓;债券方面维持了原有的仓位和久期。

本文数据来源于尚正正泰平衡配置混合发起C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。

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