三季报点评：鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金季度涨幅-7.86%

证券之星消息，日前鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金公布三季报，2026年三季度最新规模1.67亿元，季度净值涨幅为-7.86%。

从业绩表现来看，鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金过去一年净值涨幅为-0.57%，同类基金过去一年净值涨幅中位数为-7.03%。而基金过去一年的最大回撤为-17.55%，成立以来的最大回撤为-34.95%。

从基金规模来看，鑫元鑫趋势灵活配置混合C基金2026年三季度公布的基金规模为1.67亿元，较上一期规模5245.19万元变化了1.15亿元，环比变化了218.73%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比82.38%，债券占净值比4.81%，现金占净值比1.94%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达25.31%，第一大重仓股为华勤技术（603296），持仓占比为3.18%。

鑫元鑫趋势灵活配置混合C现任基金经理为刘宇涛。其中在任基金经理刘宇涛已从业4年又41天，2022年9月20日正式接手管理鑫元鑫趋势灵活配置混合C，任职期间累计回报为21.53%。目前还管理着26只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为鑫元中证港股通创新药指数发起式A（024407），季度净值涨幅为29.55%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：本基金始终秉承价值投资理念,通过量化与主动相结合的方式构建权益组合,并进行适当的风格和行业风险控制,力争获得长期稳定且优于市场平均水平的投资收益。 u3000u3000报告期内,本基金依然采用量化与主动相结合的选股策略。量化模型始终坚持"低估低波进,高估高波出"的基础框架,主要采用估值因子、财务质量因子和波动率因子挑选出备选股票池。进一步的,通过主动研究从备选股票池中精选出投资标的,主要包括：(1)分析个股的行业属性和财务数据,选择合适的估值方法,确保投资标的不浮于表面的"低估值",而是切切实实的"低估",以夯实投资赔率;(2)进行适当的宏观和行业逻辑演绎,对行业配置权重有所偏重,以提高投资胜率;(3)与行业研究员的密切合作,及时跟踪投资标的基本面的变化,以降低个股风险。本基金在报告期内始终量化控制尾部风险。紧密跟踪市场各大类风格收益和交易拥挤度,实时监控的组合风格偏离包括大小市值、动量反转、行业配置与个股选择收益等,在市场交易过热或者权益组合出现显著风格偏离时,通过调节个股及其权重,使其重新平衡。 u3000u3000三季度A股市场风格迅速收敛,科创创业50指数下跌超33%,而上证红利指数上涨超14%,万得微盘股指数上涨超19%,与二季度行情形成鲜明对比。在科技权重股的拖累下,宽基指数本季度也普遍下跌,中证800指数下跌接近14%。与此同时,本基金A、C份额分别下跌7.77%、7.86%,相对较好的控制了回撤。正如二季报所述的那样,面对极致分化的行情,做好风险管理,夯实组合安全边际。与二季度最大的变化是,股票组合由集中又走向了分散,这是指数化权重调节和组合风险管理共同作用的结果。在震荡又缺乏主线的市场下,分散化投资更有利于指数的跟踪和超额收益的长期积累。三季度产品规模也迎来了急速增长,类指数化的管理模式也可以用较低的换手来降低交易摩擦和申赎影响。另外,三季度部分仓位采用了股指期货替代策略,在申购资金不能及时可用时,买入股指期货来避免股票仓位大幅摊薄并获取一定的期货贴水收敛收益。本产品一直致力于主动与量化的深度结合,既主动发挥个股超额收益的爆发力,又充分借鉴多因子、风险管理和衍生品等量化工具的优势,为投资者尽力创造更好的投资体验。

本文数据来源于鑫元鑫趋势灵活配置混合C2026年三季报，仅供参考不构成投资建议。