量化优选: 德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）2024年第1季度报告

德邦量化优选股票型证券投资基金（LOF）
     基金管理人：德邦基金管理有限公司
     基金托管人：国泰君安证券股份有限公司
     报告送出日期：2024 年 4 月 19 日
                                       德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 1 季度报告
                          §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人国泰君安证券股份有限公司根据基金合同规定，于 2024 年 4 月 18 日复核了本报
告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述
或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 1 月 1 日起至 3 月 31 日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称                      德邦量化优选股票（LOF）
基金主代码                     167702
基金运作方式                    上市契约型开放式（LOF）
基金合同生效日                   2017 年 3 月 24 日
报告期末基金份额总额                65,025,890.43 份
投资目标                      在力求严格控制投资风险的前提下，通过数量化的方法
                          进行积极的投资组合管理与风险控制，力争实现超越业
                          绩比较基准的投资收益，谋求基金资产的长期增值。
投资策略                      本基金通过资股票投资策略、固定收益投资策略、衍生
                          品投资策略、中小企业私募债券投资策略、资产支持证
                          券的投资策略、国债期货投资策略等多方面进行全面分
                          析，调整投资组合配置。
业绩比较基准                    95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税
                          后)
风险收益特征                    本基金为股票型基金，属于较高预期风险、较高预期收
                          益的证券投资基金品种，其预期风险与收益高于混合型
                          基金、债券型基金与货币市场基金。
基金管理人                     德邦基金管理有限公司
基金托管人                     国泰君安证券股份有限公司
下属分级基金的基金简称                 德邦量化优选股票 A            德邦量化优选股票 C
下属分级基金的场内简称                        量化优选               优选 C
下属分级基金的交易代码                        167702             167703
报告期末下属分级基金的份额总额              24,423,007.74 份      40,602,882.69 份
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                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                 单位：人民币元
                                  报告期（2024 年 1 月 1 日-2024 年 3 月 31 日）
主要财务指标
                                 德邦量化优选股票 A                德邦量化优选股票 C
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
                            德邦量化优选股票 A
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                               收益率标准差       ①－③        ②－④
                      准差②        收益率③
                                                 ④
过去三个月      -12.36%      3.21%         2.96%        0.98%    -15.32%      2.23%
过去六个月       -9.33%      2.35%        -3.89%        0.87%     -5.44%      1.48%
过去一年       -17.40%      1.74%       -12.03%        0.85%     -5.37%      0.89%
过去三年       -28.36%      1.43%       -28.49%        1.01%     0.13%       0.42%
过去五年        4.37%       1.36%        -7.78%        1.12%     12.15%      0.24%
自基金合同
生效起至今
                            德邦量化优选股票 C
                     净值增长率标 业绩比较基准 业绩比较基准
 阶段      净值增长率①                                            ①－③        ②－④
                      准差②        收益率③         收益率标准差
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                                            ④
过去三个月    -12.41%   3.21%         2.96%       0.98%   -15.37%    2.23%
过去六个月     -9.45%   2.35%        -3.89%       0.87%    -5.56%    1.48%
过去一年     -17.61%   1.73%       -12.03%       0.85%    -5.58%    0.88%
过去三年     -28.90%   1.43%       -28.49%       1.01%    -0.41%    0.42%
过去五年      3.00%    1.36%        -7.78%       1.12%    10.78%    0.24%
自基金合同
生效起至今
注：本基金业绩比较基准：95%×沪深 300 指数收益率+5%×银行活期存款利率(税后)
率变动的比较
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注：本基金基金合同生效日为 2017 年 3 月 24 日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时
间已满一年。本基金的建仓期为 6 个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合本基金基金合同规
定。图示日期为 2017 年 3 月 24 日至 2024 年 03 月 31 日。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名    职务                                               说明
              任职日期  离任日期  年限
                                              硕士，北京大学计算机系硕士，2011 年
                                              起历任国信证券金融工程分析师，光大富
      本基金的 2022 年 6 月 17
李荣兴                        -        12 年      尊投资有限公司量化投资经理，太平资产
      基金经理      日
                                              量化投资部投资经理。2022 年 3 月加入
                                              德邦基金，现任公司基金经理。
注：1、任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日；若该基金经理自基金合同生效日起
即任职，则任职日期为基金合同生效日。
   本报告期内，基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、基金招
募说明书等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信
用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利
益。在本报告期内，基金运作合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
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  报告期内，基金管理人严格按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》及公司内
部相关制度规定，从研究分析、投资决策、交易执行、事后监控等环节严格把关，通过系统和人
工等方式在各个环节严格控制交易公平执行，未发现不同投资组合之间存在非公平交易的情况。
  报告期内，本基金未发现参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证
券当日成交量的 5%的情况。基金管理人未发现异常交易行为。
背景下，A 股市场经历了显著的波动。上证指数探底 2600 点，其后显著反弹，期间大量量化产品
经历剧烈波动。小微市值股票在本轮行情中出现较大波动，主要来自流动性问题，未来仍有较大
机会。本基金在经历波动后，实现了较大幅度的反弹。量化模型更适合在大量股票中选股，可以
获得更高的超额收益，因此我们仍将坚持分散投资的理念，保持对高成长、质量良好的个股的关
注。
  在投资管理上，本基金坚持采取量化策略进行投资管理与风险控制，通过结合海量因子驱动
的人工智能模型、以基本面为驱动的多因子选股模型，把握优质个股的投资机会，积极获取超额
收益率。
但增速可能因各种不确定性因素而有所放缓。中国经济有望在政策支持和内需拉动的共同作用下
保持稳定增长。政策方面，各国政府可能会继续实施积极的财政政策和稳健的货币政策，以应对
经济增长放缓和通胀压力。同时，加强国际合作，推动全球经济治理体系的完善也将成为重要议
题。在宏观经济复苏和政策支持的背景下，2024 年上半年证券市场有望呈现震荡上行的态势。投
资者信心可能逐渐恢复，市场流动性保持充裕。然而，市场波动可能加大，具体来看，发达国家
市场可能面临货币政策收紧和经济增长放缓的双重压力，新兴市场则可能受益于全球经济复苏和
资本流入。中国证券市场有望在政策引导和内需拉动的共同作用下保持稳定表现，但市场分化可
能加剧，需要关注结构性机会。
  截至本报告期末德邦量化优选股票 A 基金份额净值为 1.0956 元，基金份额净值增长率为
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-12.36%，同期业绩比较基准收益率为 2.96%；德邦量化优选股票 C 基金份额净值为 1.0656 元，
基金份额净值增长率为-12.41%，同期业绩比较基准收益率为 2.96%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）                 占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                           63,421,536.68              89.65
      其中：债券                                      -                  -
           资产支持证券                                -                  -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                 -                  -
      产
                                                           占基金资产净值比
 代码           行业类别             公允价值（元）
                                                             例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                166,902.00          0.24
 B    采矿业                                     734,867.00          1.05
 C    制造业                                  43,308,386.08         61.85
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                     1,020,851.00          1.46
 E    建筑业                                     541,863.00          0.77
 F    批发和零售业                                  675,271.00          0.96
 G    交通运输、仓储和邮政业                           1,690,911.00          2.41
 H    住宿和餐饮业                                  373,373.00          0.53
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                       7,808,588.00         11.15
 J    金融业                                     209,088.00          0.30
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 K    房地产业                                    1,452,066.00       2.07
 L    租赁和商务服务业                                1,304,036.00       1.86
 M    科学研究和技术服务业                              1,090,000.00       1.56
 N    水利、环境和公共设施管理业                           1,765,639.60       2.52
 O    居民服务、修理和其他服务业                                      -          -
 P    教育                                         96,370.00       0.14
 Q    卫生和社会工作                                   458,078.00       0.65
 R    文化、体育和娱乐业                                 522,423.00       0.75
 S    综合                                        202,824.00       0.29
      合计                                     63,421,536.68      90.57
注：本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
序号    股票代码         股票名称   数量（股）      公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
注：本基金本报告期末未持有债券。
注：本基金本报告期末未持有债券。
     明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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注：本基金本报告期末未持有权证。
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
   注：本基金本报告期末未投资股指期货。
   注：本基金本报告期末未投资国债期货。
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
   注：本基金本报告期末未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
   张家港广大特材股份有限公司
以 20 万元罚款。
   山石网科通信技术股份有限公司
年年度实现归属于母公司所有者的净利润将出现亏损，亏损金额为-2.3 亿元至-1.6 亿元，同比下
降 404.53%至 311.85%。2023 年 4 月 27 日，公司发布《2022 年年度报告》，2022 年度实现归属于
上市公司股东的净利润为-1.83 亿元，同比下降 341.64%，被中国证券监督管理委员会江苏监管局
出具警示函。
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的净利润为-23,000.00 万元至-16,000.00 万元，同比下降 404.53%至 311.85%；预计 2022 年年度
实现归属于母公司所有者的扣除非经常性损益的净利润为-25,000.00 万元至-18,000.00 万元，同
比下降 562.47%至 432.98%。公告同时披露，净利润变动的主要原因为营业收入显著下滑、期间费
用持续增加。2023 年 4 月 28 日，公司披露 2022 年年度报告，2022 年实现归母净利润-18,250.23
万元，实现扣非净利润-20,555.73 万元。公司 2022 年度归母净利润为负，同比由盈转亏，公司
应当根据相关规则在 2022 年会计年度结束后一个月内，及时、准确地披露业绩预告，以明确市场
预期，但公司未按规定披露业绩预告，被上海证券交易所要求责令改正。
   广东芳源新材料集团股份有限公司
海证券交易所出具警示函。
   旗天科技集团股份有限公司
山区第二税务所要求责令改正。
   除此之外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期未被监管部门立案调查, 或在本报
告编制日前一年内未受到公开谴责、处罚。
   本基金投资的前十名股票没有超过基金合同规定的备选股票库。
 序号          名称                            金额（元）
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
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    本报告中因四舍五入原因，投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合计可
能存在尾差。
                 §6 开放式基金份额变动
                                                                 单位：份
项目                            德邦量化优选股票 A             德邦量化优选股票 C
报告期期初基金份额总额                         27,295,334.63              62,439,348.22
报告期期间基金总申购份额                        23,117,114.93              11,731,611.43
减:报告期期间基金总赎回份额                      25,989,441.82              33,568,076.96
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
                                                 -                        -
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                         24,423,007.74              40,602,882.69
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
          §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                 单位：份
         项目                   德邦量化优选股票 A             德邦量化优选股票 C
报告期期初管理人持有的本基金份额                     3,045,263.09                        -
报告期期间买入/申购总份额                                    -                       -
报告期期间卖出/赎回总份额                        3,045,263.09                        -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                 -                       -
报告期期末持有的本基金份额占基金总
                                                 -                       -
份额比例（%）
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
    序号   交易方式     交易日期         交易份额(份)         交易金额(元)         适用费率(%)
    合计                         -3,045,263.09   -3,267,296.27
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
投         报告期内持有基金份额变化情况                             报告期末持有基金情况
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资
     持有基金份额比例
者                              期初          申购         赎回                        份额占比
  序号 达到或者超过 20%                                                  持有份额
类                              份额          份额         份额                         （%）
      的时间区间
别
机
构
                                    产品特有风险
基金的资产运作及净值表现产生较大影响；
净值受到不利影响，影响基金的投资运作和收益水平；
基金合同约定情况下，如基金管理人认为有必要，可延期办理本基金的赎回申请，投资者可能面
临赎回申请被延期办理的风险；如果连续 2 个开放日以上（含本数）发生巨额赎回，基金管理人
可能根据《基金合同》的约定暂停接受基金的赎回申请，对剩余投资者的赎回办理造成影响；
产净值低于 5000 万情形的，本基金将按照基金合同的约定进入清算程序并终止，无需召开基金份
额持有人大会,其他投资者可能面临终止基金合同的风险；
导致流动性风险；
及投资策略。
注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
    无。
    上海市杨浦区荆州路 198 号万硕大厦 A 栋 25 楼。
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                                      德邦量化优选股票（LOF）2024 年第 1 季度报告
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