蜂巢添益纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告

蜂巢添益纯债债券型证券投资基金
  基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
  基金托管人:浙商银行股份有限公司
  报告送出日期:2024 年 10 月 23 日
                                  蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人浙商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月21日复核了本报告
中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记
载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
                        §2 基金产品概况
基金简称         蜂巢添益纯债
基金主代码        008465
基金运作方式       契约型开放式
基金合同生效日      2020 年 08 月 13 日
报告期末基金份额总    1,504,896,857.06 份
额
             在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取高于业绩
投资目标
             比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、持续增值。
             本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限制的基础上，通过对经
             济、市场的研究，运用资产配置策略、债券投资组合策略、信用类债券
投资策略
             投资策略、资产支持证券投资策略、证券公司短期公司债投资策略等，
             在有效管理风险的基础上，达成投资目标。
             中债综合全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行定期存款利率（税
业绩比较基准
             后）×20%
             本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基金，但低于
风险收益特征
             混合型基金、股票型基金。
基金管理人        蜂巢基金管理有限公司
基金托管人        浙商银行股份有限公司
下属分级基金的基金    蜂巢添益纯债 A             蜂巢添益纯债 C       蜂巢添益纯债 E
简称
下属分级基金的交易    008465               008466         017163
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                                            蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
代码
报告期末下属分级基        1,462,470,460.03 份        33,016,051.19 份         9,410,345.84 份
金的份额总额
                 本基金为债券型基                  本基金为债券型基                本基金为债券型基
                 金，预期收益和预期                 金，预期收益和预期               金，预期收益和预期
下属分级基金的风险
                 风险高于货币市场基                 风险高于货币市场基               风险高于货币市场基
收益特征
                 金，但低于混合型基                 金，但低于混合型基               金，但低于混合型基
                 金、股票型基金。                  金、股票型基金。                金、股票型基金。
                      §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                         单位：人民币元
                           报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
   主要财务指标
                      蜂巢添益纯债 A                蜂巢添益纯债 C               蜂巢添益纯债 E
本期利润
注：（1）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要
低于所列数字；
（2）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；
（3）本基金自 2022 年 11 月 7 日起增设 E 类份额，蜂巢添益纯债 E 份额自 2022 年 11 月 8 日开始有
份额。
蜂巢添益纯债 A 净值表现
                                                   业绩比较基
         净值增长率        净值增长率        业绩比较基
阶段                                                 准收益率标       ①-③            ②-④
         ①            标准差②         准收益率③
                                                   准差④
过去三个月         0.05%       0.04%            0.28%       0.08%        -0.23%         -0.04%
过去六个月         1.30%       0.04%            1.21%       0.07%         0.09%         -0.03%
过去一年          3.20%       0.03%            3.13%       0.06%         0.07%         -0.03%
过去三年         11.68%       0.04%            5.71%       0.05%         5.97%         -0.01%
自基金合同        17.31%       0.04%            7.25%       0.05%        10.06%         -0.01%
                               第 2 页，共 13 页
                                     蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
生效起至今
蜂巢添益纯债 C 净值表现
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
阶段                                           准收益率标     ①-③           ②-④
         ①            标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月         0.02%     0.04%       0.28%      0.08%     -0.26%        -0.04%
过去六个月         1.26%     0.04%       1.21%      0.07%         0.05%     -0.03%
过去一年          3.13%     0.03%       3.13%      0.06%         0.00%     -0.03%
过去三年         11.49%     0.04%       5.71%      0.05%         5.78%     -0.01%
自基金合同        17.02%     0.04%       7.25%      0.05%         9.77%     -0.01%
生效起至今
蜂巢添益纯债 E 净值表现
                                             业绩比较基
         净值增长率        净值增长率     业绩比较基
阶段                                           准收益率标     ①-③           ②-④
         ①            标准差②      准收益率③
                                             准差④
过去三个月        -0.02%     0.04%       0.28%      0.08%     -0.30%        -0.04%
过去六个月         1.18%     0.04%       1.21%      0.07%     -0.03%        -0.03%
过去一年          2.97%     0.03%       3.13%      0.06%     -0.16%        -0.03%
自基金合同         4.92%     0.04%       3.75%      0.05%         1.17%     -0.01%
生效起至今
注：（1）本基金成立于 2020 年 8 月 13 日；
（2）本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率×80%+1 年期银行定期存款利率
（税后）×20% ；
（3）本基金于 2022 年 11 月 7 日增设 E 类份额，E 类份额自 2022 年 11 月 8 日开始有份额。
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注：（1）本基金合同生效日为 2020 年 8 月 13 日。本基金自 2022 年 11 月 7 日起增设 E 类份额，蜂
巢添益纯债 E 份额自 2022 年 11 月 8 日开始有份额；
（2）根据基金合同规定，自基金合同生效之日起 6 个月内，基金各项资产配置比例需符合基金合同
要求。截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基金合同的相关要求。
注：无。
                         §4 管理人报告
                         第 4 页，共 13 页
                             蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                 任本基金的基金经理期限
  姓名     职务                            证券从业年限       说明
                 任职日期         离任日期
                                                 金之洁先生，
                                                 美国马里兰大
                                                 学金融学硕
                                                 士，2013 年
                                                 加入广发银行
                                                 股份有限公司
                                                 金融市场部从
                                                 事债券投资交
                                                 易工作，曾担
                                                 任初级和中级
                                                 交易员，2018
                                                 年加入蜂巢基
                                                 金管理有限公
                                                 司，任交易部
                                                 副总监，现任
                                                 基金投资部联
                                                 席总监。金之
                                                 洁先生现担任
                                                 蜂巢丰业纯债
                                                 一年定期开放
       本基金基金经
金之洁             2020-10-13      -        11 年    债券型发起式
       理
                                                 证券投资基
                                                 金、蜂巢添益
                                                 纯债债券型证
                                                 券投资基金、
                                                 蜂巢添元纯债
                                                 债券型证券投
                                                 资基金、蜂巢
                                                 添跃 66 个月
                                                 定期开放债券
                                                 型证券投资基
                                                 金、蜂巢丰华
                                                 债券型证券投
                                                 资基金、蜂巢
                                                 丰吉纯债债券
                                                 型证券投资基
                                                 金和蜂巢上海
                                                 清算所 0-3 年
                                                 政策性金融债
                                                 指数证券投资
                                                 基金的基金经
                    第 5 页，共 13 页
                              蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                                  理。
                                                  李磊先生，上
                                                  海外国语大学
                                                  国际贸易学硕
                                                  士，2016 年
                                                  至 2017 年担
                                                  任德邦证券股
                                                  份有限公司项
                                                  目经理，2017
                                                  年至 2020 年
                                                  担任国盛证券
                                                  有限责任公司
                                                  高级项目经
                                                  理，2020 年
                                                  加入蜂巢基金
                                                  管理有限公
                                                  司，担任信用
                                                  研究员。李磊
                                                  先生现担任蜂
                                                  巢丰瑞债券型
        本基金基金经                                    证券投资基
李磊               2024-06-25      -         7年
        理                                         金、蜂巢添汇
                                                  纯债债券型证
                                                  券投资基金、
                                                  蜂巢添禧 87
                                                  个月定期开放
                                                  债券型证券投
                                                  资基金、蜂巢
                                                  添益纯债债券
                                                  型证券投资基
                                                  金、蜂巢丰吉
                                                  纯债债券型证
                                                  券投资基金、
                                                  蜂巢丰裕债券
                                                  型证券投资基
                                                  金、蜂巢丰业
                                                  纯债一年定期
                                                  开放债券型发
                                                  起式证券投资
                                                  基金的基金经
                                                  理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议
确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日
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                            蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
期。
注：无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基
金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异
常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的 5%的情况。
利率相继下调，长端收益率下行空间打开。8 月债市监管力度有所升级，大行开启大额卖债操作，
利率先上后下。9 月上旬，市场交易偏弱的 8 月基本面数据、降息预期及存量房贷利率下调等因素，
长端利率连续下行，9 月下旬政治局会议提前召开，市场风险偏好扭转，债券收益率快速调整。
  信用债方面，三季度信用利差整体走扩，8 月、9 月理财规模增长速度不及往年同期，信用债需
求随理财规模增幅放缓而减弱，同时 8 月以来政府债券发行提速，存单利率持续高位，资金面中性
偏紧，非银和银行间流动性分层，信用债流动性溢价抬升。
  产品运作方面，本基金在三季度整体以票息策略为主，主要配置中高评级信用债，组合维持了
一定杠杆比例，获取了一部分套息收益。城投债在一揽子化债政策下信用风险总体可控，对于财政
发达、债务率较低的区域可适度拉长久期，产业债关注高景气行业中的优质龙头，严格把控信用风
险。
                      第 7 页，共 13 页
                                蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  截至报告期末蜂巢添益纯债 A 基金份额净值为 1.0272 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为 0.05%，同期业绩比较基准收益率为 0.28%；截至报告期末蜂巢添益纯债 C 基金份额净值为
截至报告期末蜂巢添益纯债 E 基金份额净值为 1.0498 元，本报告期内，该类基金份额净值增长率为
-0.02%，同期业绩比较基准收益率为 0.28%。
  本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。
                        §5 投资组合报告
                                                        占基金总资产的比例
      序号             项目              金额(元)
                                                           （%）
                其中：股票                               -              -
                其中：债券              2,056,200,239.42           99.90
                     资产支持证券                         -              -
                其中：买断式回购的
                                                    -              -
                买入返售金融资产
                银行存款和结算备付
                金合计
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
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                                       蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
                                                                占基金资产净值比例
        序号                  债券品种           公允价值(元)
                                                                    (％)
                       其中：政策性金融债            122,345,186.80                 7.91
                                                                       占基金资产净
    序号          债券代码          债券名称       数量(张)         公允价值(元)
                                                                        值比例(%)
                            CD072                                  6
                            CD188                                  0
                            CD308                                  9
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
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                               蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金本报告期末未持有权证。
  根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
  根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
到公开谴责、处罚的情形说明
  本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，本基金投资的前十名证券除以下
标的外，其他证券的发行主体未有被监管部门立案调查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、
处罚的情形。
  (1) 24 江苏银行 CD188 (发行人：江苏银行股份有限公司)
  该证券发行人及其分支机构因违规经营多次受到监管机构处罚。
  (2) 24 平安银行 CD072 (发行人：平安银行股份有限公司)
  该证券发行人及其分支机构因违规经营和未依法履行职责多次受到监管机构处罚。
  (3) 24 恒丰银行 CD308 (发行人：恒丰银行股份有限公司)
  该证券发行人及其分支机构因违规经营多次受到监管机构处罚。
  本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
         序号                 名称                 金额(元)
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                                      蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金本报告期末未持有可转债。
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
  由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                                  单位：份
                  蜂巢添益纯债 A              蜂巢添益纯债 C          蜂巢添益纯债 E
报告期期初基金份额          1,490,715,927.91       82,321,739.87     52,734,438.27
总额
报告期期间基金总申              9,858,008.22       44,830,677.38     50,254,399.45
购份额
减：报告期期间基金             38,103,476.10       94,136,366.06     93,578,491.88
总赎回份额
报告期期间基金拆分                         -                   -                 -
变动份额（份额减少
以“-”填列）
报告期期末基金份额          1,462,470,460.03       33,016,051.19     9,410,345.84
总额
注：本基金自 2022 年 11 月 7 日起增设 E 类份额。
              §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
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                §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                      报告期末持有基金情
               报告期内持有基金份额变化情况
                                                          况
               持有基金
投资者类           份额比例
 别             达到或者
         序号               期初份额       申购份额      赎回份额   持有份额       份额占比
               超过 20%
               的时间区
                间
  机构      1       -                        0      0              95.6661%
                             产品特有风险
    本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：
净值剧烈波动的风险；
时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额；
笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%
时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请；
  本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《中
国证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：
告》；
售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
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                             蜂巢添益纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
  上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。
  投资者可登录基金管理人网站(http:// www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、
基金托管人的办公场所免费查阅。
  投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
                                            蜂巢基金管理有限公司
                                           二〇二四年十月二十三日
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