蜂巢添盈纯债A,蜂巢添盈纯债C: 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金2024年第3季度报告

蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金
  基金管理人:蜂巢基金管理有限公司
基金托管人:广州农村商业银行股份有限公司
  报告送出日期:2024 年 10 月 23 日
                                 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                           §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。
  基金托管人广州农村商业银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2024年10月21日复核
了本报告中的财务指标、净值表现、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈
利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读
本基金的招募说明书及其更新。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自2024年07月01日起至2024年09月30日止。
                      §2 基金产品概况
基金简称              蜂巢添盈纯债
基金主代码             008566
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2020 年 01 月 08 日
报告期末基金份额总额        493,403,506.55 份
                  在严格控制风险并保持良好流动性的基础上，本基金力争获取
投资目标              高于业绩比较基准的投资收益，追求基金资产的长期、稳健、
                  持续增值。
                  本基金在合同约定的投资范围内，在遵守投资限制的基础上，
                  通过对经济、市场的研究，运用资产配置策略、债券投资组合
投资策略              策略、信用类债券投资策略、息差策略、资产支持证券投资策
                  略、证券公司短期公司债投资策略等，在有效管理风险的基础
                  上，达成投资目标。
                  中债综合全价（总值）指数收益率×90%+1 年期银行定期存款
业绩比较基准
                  利率（税后）×10%
                  本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货币市场基
风险收益特征
                  金，但低于混合型基金、股票型基金。
基金管理人             蜂巢基金管理有限公司
基金托管人             广州农村商业银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称       蜂巢添盈纯债 A                 蜂巢添盈纯债 C
下属分级基金的交易代码       008566                   008567
                           第 1 页，共 12 页
                                     蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
报告期末下属分级基金的份额          430,867,951.65 份              62,535,554.90 份
总额
                       本基金为债券型基金，预期收                 本基金为债券型基金，预期收
                       益和预期风险高于货币市场基                 益和预期风险高于货币市场基
下属分级基金的风险收益特征
                       金，但低于混合型基金、股票                 金，但低于混合型基金、股票
                       型基金。                          型基金。
                     §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                   单位：人民币元
                            报告期（2024 年 07 月 01 日-2024 年 09 月 30 日）
     主要财务指标
                                蜂巢添盈纯债 A                   蜂巢添盈纯债 C
注：(1)所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字；
(2)本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关
费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
蜂巢添盈纯债 A 净值表现
                                            业绩比较基
         净值增长率       净值增长率      业绩比较基
阶段                                          准收益率标        ①-③            ②-④
         ①           标准差②       准收益率③
                                            准差④
过去三个月        0.95%      0.08%       0.27%        0.09%         0.68%         -0.01%
过去六个月        3.03%      0.07%       1.26%        0.08%         1.77%         -0.01%
过去一年         7.04%      0.05%       3.33%        0.07%         3.71%         -0.02%
过去三年        78.34%      2.05%       5.84%        0.05%       72.50%           2.00%
自基金合同       86.88%      1.63%       7.43%        0.06%       79.45%           1.57%
生效起至今
蜂巢添盈纯债 C 净值表现
                                            业绩比较基
         净值增长率       净值增长率      业绩比较基
阶段                                          准收益率标        ①-③            ②-④
         ①           标准差②       准收益率③
                                            准差④
                             第 2 页，共 12 页
                                  蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
过去三个月         0.94%    0.08%     0.27%    0.09%    0.67%   -0.01%
过去六个月         2.99%    0.07%     1.26%    0.08%    1.73%   -0.01%
过去一年          6.99%    0.05%     3.33%    0.07%    3.66%   -0.02%
过去三年         78.17%    2.05%     5.84%    0.05%   72.33%    2.00%
自基金合同        86.58%    1.63%     7.43%    0.06%   79.15%    1.57%
生效起至今
注：(1)本基金成立于 2020 年 1 月 8 日；
(2)本基金业绩比较基准为：中债综合全价（总值）指数收益率×90%+1 年期银行定期存款利率（税
后）×10%。
                           第 3 页，共 12 页
                                 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：本基金合同生效日为 2020 年 1 月 8 日。根据基金合同规定，自基金合同生效之日起 6 个月内，
基金各项资产配置比例需符合基金合同要求。截至建仓期末和本报告期末，基金的资产配置符合基
金合同的相关要求。
注：无。
                        §4 管理人报告
                     任本基金的基金经理期限
   姓名        职务                            证券从业年限       说明
                     任职日期         离任日期
                                                     彭朝阳先生，
                                                     上海财经大学
                                                     硕士，2006
                                                     年至 2009 年
                                                     担任中保康联
                                                     人寿保险股份
                                                     有限公司投资
                                                     岗位；2009
                                                     年至 2012 年
                                                     担任国华人寿
                                                     保险股份有限
                                                     公司投资经
                                                     理；2012 年
           本基金基金经
彭朝阳                 2023-01-04      -        18 年    至 2016 年担
           理
                                                     任东吴证券股
                                                     份有限公司投
                                                     资经理；2016
                                                     年至 2018 年
                                                     担任财通基金
                                                     管理有限公司
                                                     固定收益总
                                                     监；2018 年
                                                     至 2022 年 1
                                                     月担任弦高
                                                     （苏州）资产
                                                     管理有限公司
                                                     投资总监；
                        第 4 页，共 12 页
                          蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                                              加入蜂巢基
                                              金，担任资深
                                              债券研究员。
                                              彭朝阳先生现
                                              担任蜂巢丰远
                                              债券型证券投
                                              资基金、蜂巢
                                              丰颐债券型证
                                              券投资基金、
                                              蜂巢添盈纯债
                                              债券型证券投
                                              资基金、蜂巢
                                              丰嘉债券型证
                                              券投资基金的
                                              基金经理。
注：(1)基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议
确定的解聘日期；
(2)非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日
期。
注：无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》《公开募集证券投资基
金销售机构监督管理办法》《公开募集证券投资基金运作管理办法》《公开募集开放式证券投资基金
流动性风险管理规定》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉
尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在认真控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋
求最大利益，没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司
公平交易方面的相关制度。本报告期内，不存在损害投资者利益的不公平交易行为。
  本报告期内，本基金管理人严格执行公司异常交易监控与报告相关制度，未发现本基金存在异
常交易情况。本报告期内，基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
                    第 5 页，共 12 页
                              蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
交较少的单边交易量均未出现超过该证券当日交易量的 5%的情况。
  三季度以来债券收益维持震荡，市场交易的焦点是央行对长期利率的调控和央行在三中全会后
实施了年内首次降息，同时表示将加大货币政策逆周期调节力度，9 月份下旬国新办发布会再度宣
布降准、降息，央行宣布创设证券基金保险互换便利工具，市场风险偏好大幅提高。
基金保险互换便利这项新工具后权益市场风险偏好大幅上行，最高上行到 2.3%左右。
  从基本面的角度来看，经济还是处在一个弱复苏的背景，7-9 月各月 PMI 分别为 49.4、49.1、
调整为 LPR-30BP，但是从销售数据来看，并没有明显好转，30 大城市商品房成交面积分别为 7 月
  对于货币政策，整体而言目前央行的货币政策还是“支持性的”，会继续“加强逆周期和跨周期
调节”。
  从通胀的角度来看，CPI 维持在低位，7 月份 CPI 0.5%，8 月份 0.6%，9 月份为 0.4%，居民端
整体消费需求疲软。7 月份 PPI-0.8%，8 月份-1.8%，9 月份为-2.8%。整体市场处在一个通缩环境。
各大城市对房地产限购政策持续放松，但是销售情况没有看到明显的好转。综上，经济基本面处在
一个持续的弱复苏过程中。
  从大类资产角度来看，南华工业品指数 7、8、9 月份涨跌幅分别为-6.18、-1.77%、3.54%。万
得全 A 三个月涨跌幅分别为 0.27%、-3.97%、22.22%，A 股市场在 9 月下旬以前维持弱势，但是在 9
月底各种政策的刺激下大幅反弹。
  三季度人民币对美元汇率震荡，有较大幅度升值，银行间市场利率维持相对宽松。从中长期来
看，央行对货币政策维持相对宽松的态势不会变，货币政策大概率不会构成债券的利空因素。
  三季度在经济基本面维持相对偏弱，整体来看经济还是维持一个弱复苏的格局，通胀压力很小，
货币政策易松难紧，我们维持债券市场利率风险基本可控、收益率易下难上的判断，同时也需要关
注央行的合意利率水平以及央行长债交易的节奏和市场风险偏好的变化。
  本基金追求收益稳健增长，将组合久期控制在 3 左右，并且根据市场情况灵活调整组合久期。
信用债方面维持中高等级配置，组合静态收益中性，杠杆维持在中性偏高水平，基本做到了低回撤、
收益中性的目标。
  截至报告期末蜂巢添盈纯债 A 基金份额净值为 1.6872 元，本报告期内，该类基金份额净值增长
率为 0.95%，同期业绩比较基准收益率为 0.27%；截至报告期末蜂巢添盈纯债 C 基金份额净值为
                        第 6 页，共 12 页
                                 蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  本基金本报告期内未出现连续 20 个工作日基金份额持有人数量不满 200 人或者基金资产净值低
于 5000 万元的情形。
                        §5 投资组合报告
                                                          占基金总资产的比例
      序号              项目              金额(元)
                                                             （%）
                其中：股票                                 -              -
                其中：债券                 725,978,681.08            87.10
                     资产支持证券                           -              -
                其中：买断式回购的
                                                      -              -
                买入返售金融资产
                银行存款和结算备付
                金合计
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
注：本基金本报告期末未持有通过港股通机制投资的港股。
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
                                                          占基金资产净值比例
      序号             债券品种            公允价值(元)
                                                              (％)
                           第 7 页，共 12 页
                                       蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
                       其中：政策性金融债            561,764,332.38               67.53
                                                                     占基金资产净
    序号          债券代码          债券名称       数量(张)        公允价值(元)
                                                                      值比例(%)
                            MTN003                               1
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期末未持有权证。
    根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
                                 第 8 页，共 12 页
                            蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
注：根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
  根据基金合同规定，本基金不投资国债期货。
到公开谴责、处罚的情形说明
  本报告期内，本基金投资决策程序符合相关法律法规的要求，未发现本基金投资的前十名证券
的发行主体本期出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
注：无。
注：本基金本报告期末未持有可转债。
注：本基金为纯债债券型基金，不投资股票。
  由于四舍五入的原因，本报告中涉及比例计算的分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                      单位：份
                     蜂巢添盈纯债 A               蜂巢添盈纯债 C
报告期期初基金份额总额                616,676,435.39       63,276,359.53
报告期期间基金总申购份额                    33,804.17        1,052,104.82
减：报告期期间基金总赎回份              185,842,287.91        1,792,909.45
额
报告期期间基金拆分变动份额                           -                   -
                     第 9 页，共 12 页
                                    蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                        430,867,951.65               62,535,554.90
            §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                                        单位：份
                          蜂巢添盈纯债 A                         蜂巢添盈纯债 C
报告期期初管理人持有的本基                                   -                     45,000.00
金份额
报告期期间买入/申购总份额                                   -                          0.00
报告期期间卖出/赎回总份额                                   -                          0.00
报告期期末管理人持有的本基                                   -                     45,000.00
金份额
报告期期末持有的本基金份额                                   -                        0.0091
占基金总份额比例（%）
注：本报告期内，基金管理人未运用固有资金投资本基金。
               §8 影响投资者决策的其他重要信息
                                                           报告期末持有基金情
              报告期内持有基金份额变化情况
                                                               况
             持有基金
投资者类         份额比例
 别           达到或者
       序号               期初份额         申购份额       赎回份额       持有份额       份额占比
             超过 20%
             的时间区
              间
 机构    1        -                           0                          87.1498%
                           产品特有风险
  本报告期内，本基金存在单一投资者持有份额比例达到或超过 20%的情况，由此可能导致的
特有风险主要包括：
净值剧烈波动的风险；
                         第 10 页，共 12 页
                              蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
时变现基金资产以应对基金份额持有人的赎回申请，基金份额持有人可能无法及时赎回持有的全
部基金份额；
笔或者某些申购或转换转入申请有可能导致单一投资者持有基金份额的比例达到或者超过 50%
时，本基金管理人可拒绝该持有人对本基金基金份额提出的申购及转换转入申请；
  本报告期内，基金管理人根据《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》的有关规定，在《上
海证券报》、基金管理人官网以及中国证监会基金电子化信息披露平台进行了如下信息披露：
告》；
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
售有限公司为代销机构并参加其费率优惠活动的公告》；
的公告》。
                       第 11 页，共 12 页
                             蜂巢添盈纯债债券型证券投资基金 2024 年第 3 季度报告
  上海市浦东新区竹林路 101 号陆家嘴基金大厦 10 层。
  投资者可登录基金管理人网站(http://www.hexaamc.com)查阅，或在营业时间内至基金管理人、
基金托管人的办公场所免费查阅。
  投资者对本报告如有疑问，可拨打客服电话（400-100-3783）咨询本基金管理人。
                                            蜂巢基金管理有限公司
                                           二〇二四年十月二十三日
                      第 12 页，共 12 页