睿远稳益增强30天持有期债券型证券投资基金
基金管理人：睿远基金管理有限公司
基金托管人：招商银行股份有限公司
报告送出日期：2025年01月20日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月15日复核
了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
当仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月1日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 睿远稳益增强30天持有债券
基金主代码 018756
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2023年09月19日
报告期末基金份额总额 3,077,537,694.20份
在控制风险的前提下，通过积极主动的资产配置，
投资目标
力争实现基金资产的长期稳定增值。
本基金将充分发挥基金管理人的研究优势，通过对
宏观经济趋势、市场环境、财政政策、货币政策、
行业周期阶段等的评估分析，研判国内经济发展形
投资策略
势，在严格控制投资组合风险的前提下，确定或调
整投资组合中各类资产的配置比例，从而实现本基
金长期、持续、稳定增值。
中债综合财富（总值）指数收益率×85%+沪深300
业绩比较基准 指数收益率×9%+中证港股通综合指数（CNY）收
益率×3%+银行活期存款利率（税后）×3%
本基金为债券型基金，预期收益和预期风险高于货
风险收益特征 币市场基金，但低于混合型基金、股票型基金。本
基金可投资港股通标的股票，需承担港股通机制下
因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等
差异带来的特有风险。
基金管理人 睿远基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
下属分级基金的基金简称
债券A 债券C
下属分级基金的交易代码 018756 018757
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标 睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
注：1. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
平要低于所列数字。
睿远稳益增强30天持有债券A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 0.89% 0.28% 2.23% 0.19% -1.34% 0.09%
过去六个月 3.60% 0.25% 4.88% 0.17% -1.28% 0.08%
过去一年 8.04% 0.22% 8.59% 0.14% -0.55% 0.08%
自基金合同
生效起至今
睿远稳益增强30天持有债券C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 0.81% 0.28% 2.23% 0.19% -1.42% 0.09%
过去六个月 3.44% 0.25% 4.88% 0.17% -1.44% 0.08%
过去一年 7.72% 0.22% 8.59% 0.14% -0.87% 0.08%
自基金合同
生效起至今
动的比较
注：本基金建仓期为本基金基金合同生效之日（2023年9月19日）起6个月，建仓结
束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
侯振新先生，复旦大学经济
学硕士。曾任交通银行股份
有限公司总行资产管理部
高级经理、资产管理业务中
心资本市场部副总经理，中
侯振新 本基金基金经理 - 5年
财投资处处长、股权融资处
处长，上海东方证券资产管
理有限公司私募固定收益
投资部总经理。2022年6月
加入睿远基金管理有限公
司，现任公募混合资产投资
管理部总经理兼固收研究
部联席总经理，2023年9月
至今任睿远稳益增强30天
持有期债券型证券投资基
金基金经理。
注：1. 基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离任日期”为根
据公司决议确定的解聘日期。
期和解聘日期。
业人员监督管理办法》等相关规定。
本报告期，本基金基金经理未兼任私募资产管理计划投资经理。
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相
关法律法规、证监会规定和本基金基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管
理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损
害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法
规及基金合同的约定。
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，本基金
管理人制定了《睿远基金管理有限公司公平交易管理办法》，通过制度确保不同投资组
合在投资管理活动中得到公平对待，严格防范不同投资组合之间进行利益输送。公司建
立了投资决策委员会领导下的投资决策及授权制度，以科学规范的投资决策体系，采用
集中交易管理加强交易执行环节的内部控制，通过工作制度、流程和技术手段保证公平
交易原则的实现；通过建立层级完备的公司证券池、交易对手库，完善各类具体资产管
理业务组织结构，规范各项业务之间的关系，在保证各投资组合既具有相对独立性的同
时，确保其在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会；通过对异
常交易行为的实时监控、事后分析评估、监察稽核和信息披露等手段确保公平交易过程
和结果的有效监督。
本报告期内，本基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定和《睿远基
金管理有限公司公平交易管理办法》，确保本公司管理的不同投资组合在授权、研究分
析、投资决策、交易执行、业绩评估等投资管理活动和环节得到公平对待。各投资组合
均严格按照法律、法规和公司制度执行投资交易，本报告期内未发生异常交易行为。
本报告期内，未发现本基金存在异常交易行为。
本报告期内，本管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本基金与本公司管理的其他
投资组合在不同时间窗下（如日内、3日内、5日内）同向交易的交易价差未出现异常。
四季度内外需结构呈现为“外需有韧性+内需有改善”的组合，在潜在的关税压力
下， “抢出口”效应逐渐抬头，对出口增速形成一定支撑效果；内需的亮点核心在消费
端，“以旧换新”政策效果显著，家电、汽车零售实现较快增长。股市表现方面，四季
度整体A股呈现为区间震荡特征，商贸零售、电子、计算机、通信和机械设备行业涨幅
居前，其推动力一方面来自于行业的基本面趋势预期，另一方面也来自于A股市场宽裕
的流动性环境。债市方面，四季度利率债继续走强，10年期国债到期收益率从三季度末
的2.15%大幅下行至四季度末的1.68%，体现出对于“适度宽松”货币政策快速定价，中
短端下行幅度相对较少带来利率曲线走平特征，信用利差在8月份从历史低位快速抬升
后，四季度整体延续震荡态势。
在资产配置上，股票方面，本基金主要投资方向为估值较低、竞争力强、自由现金
流好、重视股东回报的公司，以及估值合理、竞争力强、竞争格局好、处于快速成长期
的公司。四季度本基金主要加仓了汽车、消费电子等板块中本身有客观需求的同时还正
在经历技术迭代和变革，且受益于以旧换新政策接续及扩容的行业龙头；同时考虑到在
股债性价比动态变化后，港股大行作为稳健红利品种的吸引力再度凸显，也进行了增配；
而对于部分供需格局改善程度低于预期的顺周期品种和竞争格局有所恶化的消费品种
则进行了减仓。转债方面，四季度并未出现类似于8-9月市场一大批优质公司转债YTM
高于3%的系统性机会，因此本基金主要基于转债内在期权价值高低，自下而上精选转
债。
纯债方面，在四季度债券收益率显著下行前，本基金适度加仓了长债，整体持仓久
期相较三季度有所提升；考虑到短端资金利率下行幅度有限甚至阶段性与中短债倒挂，
本基金维持了中性的杠杆比例。
展望未来，中央经济工作会议对宏观政策做出了过去很多年以来最为积极的定调，
随着两会后一系列政策的“组合拳”陆续落地，宏观经济预期的改善有望步步为营，这
样将给股票市场带来更多分子端的投资机会。债市方面，目前除短端资金利率外，各期
限债券收益率均处于历史最低位附近，需要关注债市波动率放大的可能性。对于转债则
继续聚焦内在期权价值，保持紧密跟踪并努力通过适度逆向的操作来增厚组合收益。
截至报告期末睿远稳益增强30天持有债券A基金份额净值为1.0669元，本报告期内，
该类基金份额净值增长率为0.89%，同期业绩比较基准收益率为2.23%；截至报告期末睿
远稳益增强30天持有债券C基金份额净值为1.0627元，本报告期内，该类基金份额净值
增长率为0.81%，同期业绩比较基准收益率为2.23%。
本报告期内，本基金未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 577,422,130.00 14.92
其中：债券 3,182,479,047.89 82.24
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
注：1. 本基金通过港股通交易机制投资的港股公允价值为人民币289,906,900.00元，占期
末基金资产净值比例为8.85%。
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 195,482,530.00 5.97
电力、热力、燃气及水
D - -
生产和供应业
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
交通运输、仓储和邮政
G - -
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I - -
技术服务业
J 金融业 35,557,200.00 1.09
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 9,139,000.00 0.28
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N 39,366,900.00 1.20
管理业
居民服务、修理和其他
O - -
服务业
P 教育 7,969,600.00 0.24
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 287,515,230.00 8.78
行业类别 公允价值(人民币) 占基金资产净值比例（%）
非日常生活消费品 21,672,700.00 0.66
能源 6,820,000.00 0.21
金融 37,061,000.00 1.13
工业 15,056,600.00 0.46
信息技术 37,667,400.00 1.15
通讯业务 150,763,200.00 4.60
公用事业 1,556,000.00 0.05
房地产 19,310,000.00 0.59
合计 289,906,900.00 8.85
注：以上分类采用全球行业分类标准（GICS）。
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
占基金资产净
序号 债券品种 公允价值(元)
值比例（％）
其中：政策性金融债 194,143,901.36 5.93
序 占基金资产净
债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值(元)
号 值比例（％）
N001
注：本基金本报告期期末未持有资产支持证券。
注：本基金本报告期期末未持有贵金属。
注：本基金本报告期期末未持有权证。
注：本基金本报告期期末无股指期货持仓。
本基金在进行国债期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为目的，采用流
动性好、交易活跃的期货合约，通过对债券市场和期货市场运行趋势的研究，结合国债
期货的定价模型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保
值等策略进行套期保值操作。本基金将充分考虑国债期货的收益性、流动性及风险性特
征，运用国债期货对冲系统性风险、对冲特殊情况下的流动性风险；利用金融衍生品的
杠杆作用，以达到降低投资组合的整体风险的目的，最大限度保证基金资产的安全。国
债期货相关投资严格遵循法律法规及中国证监会的规定。
持仓量 合约市 公允价值变
代码 名称 风险指标说明
(买/卖) 值(元) 动（元）
- - - - - -
公允价值变动总额合计（元） -
国债期货投资本期收益（元） -138,516.20
国债期货投资本期公允价值变动（元） -
注：本基金本报告期期末无国债期货持仓。
本基金根据风险管理原则，以套期保值为目的，运用流动性好的国债期货对基本投
资组合进行管理，调节组合的久期水平和期限结构。本报告期内，本基金投资国债期货
符合既定的投资政策和投资目的。
限公司受到国家外汇管理局北京市分局行政处罚。经管理人评估，上述情形未对相应证
券的投资价值构成实质性的负面影响。
除此之外，暂未发现本基金投资的其他前十名证券的发行主体存在本期被中国证监
会及其派出机构、证券交易所立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚
的情形。
序号 名称 金额(元)
序
债券代码 债券名称 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
号
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
注：因四舍五入，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
睿远稳益增强30天持有 睿远稳益增强30天持有
债券A 债券C
报告期期初基金份额总额 361,535,232.98 1,026,300,420.68
报告期期间基金总申购份额 817,184,475.74 1,732,310,577.14
减：报告期期间基金总赎回份额 134,875,810.62 724,917,201.72
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 1,043,843,898.10 2,033,693,796.10
注：总申购份额含红利再投、转换入份额，总赎回份额含转换出份额。
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
单位：份
睿远稳益增强30天持 睿远稳益增强30天持
有债券A 有债券C
报告期期初管理人持有的本基金份
额
报告期期间买入/申购总份额 190,906.20 -
报告期期间卖出/赎回总份额 - -
报告期期末管理人持有的本基金份
额
报告期期末持有的本基金份额占基
金总份额比例（%）
注：基金管理人投资本基金相关的费用符合基金招募说明书和相关公告的规定。
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
合计 190,906.20 203,162.39
注：根据分红公告，本基金本次分红免收分红手续费。选择红利再投资方式的投资者，
其红利所转换的基金份额免收申购费用。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
本基金本报告期内不存在单一投资者持有本基金份额达到或超过20%的情况。
本基金本报告期内未发生影响投资者决策的其他重要信息。
项公告；
上海市浦东新区芳甸路1155号浦东嘉里城办公楼42-43层 睿远基金管理有限公司
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站
www.foresightfund.com查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：400-920-1000查
询相关信息。
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