融通转型A,融通转型C: 融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金2024年第4季度报告

融通转型三动力灵活配置混合型
     证券投资基金
  基金管理人：融通基金管理有限公司
  基金托管人：中国建设银行股份有限公司
  报告送出日期：2025 年 1 月 21 日
                         融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                           §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告中所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 17 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                          §2 基金产品概况
基金简称                      融通转型三动力灵活配置混合
基金主代码                     000717
基金运作方式                    契约型开放式
基金合同生效日                   2015 年 1 月 16 日
报告期末基金份额总额                109,964,531.10 份
投资目标                      本基金主要挖掘经济转型过程中高端装备制造业、医疗
                          保健行业、信息产业等三个行业发展带来的投资机会，
                          在合理控制投资风险的基础上，获取基金资产的长期增
                          值，力争实现超越业绩比较基准的长期收益。
投资策略                      本基金采用“自下而上，个股优选”的投资策略，挖掘
                          经济转型带来的投资机会，重点投资高端装备制造业、
                          医疗保健行业、信息产业三大行业的股票，构建在中长
                          期能够从转型中受益的投资组合。
业绩比较基准                    50%×沪深 300 指数收益率+50%×中债综合（全价）指数
                          收益率
风险收益特征                    本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高于
                          债券型基金与货币市场基金，低于股票型基金，属于中
                          高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人                     融通基金管理有限公司
基金托管人                     中国建设银行股份有限公司
                          融通转型三动力灵活配置混 融通转型三动力灵活配置混
下属分级基金的基金简称
                               合 A/B        合C
下属分级基金的交易代码                        000717        009828
下属分级基金的前端交易代码                      000717          -
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下属分级基金的后端交易代码                             000718                     -
报告期末下属分级基金的份额总额                      109,169,431.23 份           795,099.87 份
                         §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                                    单位：人民币元
                              报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
主要财务指标
                        融通转型三动力灵活配置混合 A/B 融通转型三动力灵活配置混合 C
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)
扣除相关费用和信用减值损失后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
收益水平要低于所列数字。
                         融通转型三动力灵活配置混合 A/B
                                                业绩比较基准
                       净值增长率标 业绩比较基准
  阶段     净值增长率①                                 收益率标准差        ①－③           ②－④
                        准差②        收益率③
                                                    ④
过去三个月         -2.47%      2.51%         0.29%         0.86%     -2.76%         1.65%
过去六个月         4.87%       2.20%         8.42%         0.81%     -3.55%         1.39%
过去一年          8.13%       1.87%        10.35%         0.66%     -2.22%         1.21%
过去三年         -30.79%      1.63%        -6.18%         0.58%    -24.61%         1.05%
过去五年          10.81%      1.67%         5.21%         0.61%     5.60%          1.06%
自基金合同
生效起至今
                         融通转型三动力灵活配置混合 C
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                            融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                              业绩比较基准
                     净值增长率标 业绩比较基准
    阶段   净值增长率①                               收益率标准差     ①－③        ②－④
                      准差②        收益率③
                                                ④
过去三个月       -2.61%      2.50%         0.29%      0.86%     -2.90%    1.64%
过去六个月       4.59%       2.20%         8.42%      0.81%     -3.83%    1.39%
过去一年        7.61%       1.87%        10.35%      0.66%     -2.74%    1.21%
过去三年       -31.82%      1.63%        -6.18%      0.58%    -25.64%    1.05%
自基金合同
           -26.79%      1.59%        -2.17%      0.58%    -24.62%    1.01%
生效起至今
较
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                          融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  注：本基金于 2020 年 7 月 29 日增设 C 类份额，该类份额首次确认日为 2020 年 7 月 30 日，
故本基金 C 类份额的统计区间为 2020 年 7 月 30 日至本报告期末。
  无。
                           §4 管理人报告
            任本基金的基金经
                      证券从
 姓名    职务      理期限                           说明
                      业年限
            任职日期 离任日期
                               张鹏先生，复旦大学理学硕士，12 年证券、基金行
                               业从业经历，具有基金从业资格。2012 年 7 月加入
      本基金的 2023 年 2
 张鹏                   -   12 年 融通基金管理有限公司，现任融通互联网传媒灵活
      基金经理 月 18 日
                               配置混合型证券投资基金基金经理、融通转型三动
                               力灵活配置混合型证券投资基金基金经理。
                               刘申奥先生，上海交通大学经济学硕士，7 年证券、
                               基金行业从业经历，具有基金从业资格。2017 年
      本基金的 2023 年 3
刘申奥                   -    7 年 10 月加入融通基金管理有限公司，曾任行业研究
      基金经理 月 6 日
                               员。现任融通转型三动力灵活配置混合型证券投资
                               基金基金经理。
  注：任免日期根据基金管理人对外披露的任免日期填写；证券从业年限以从事证券、基金业
务相关工作的时间为计算标准。
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                    融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  无。
  报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规和本基金合同的规定，
本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人
谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为，本基金投资组合符合有关法律法规的规定及基金
合同的约定。
  本基金管理人一直坚持公平对待旗下所有投资组合的原则，并制定了相应的制度和流程，在
授权、研究、决策、交易和业绩评估等各个环节保证公平交易制度的严格执行。报告期内，本基
金管理人严格执行了公平交易的原则和制度。
  本基金报告期内未发生异常交易。
  三季度末政策环境出现变化，季度最后几个交易日主要指数涨幅较大，我们在三季度末进行
了一定调仓，提升了组合的风险偏好。也因为三季度末上涨速度较快，多数指数进入四季度后出
现盘整。但四季度市场流动性整体比较充裕，小盘股的流动性改善更加显著，仍然出现了一些结
构性行情。
  本季度我们的组合运作思路同上一个季度是连续的，在流动性改善和市场风险偏好提升的假
设下，结合我们持有资产的行业及个股变化，进行了应对操作。
  我们对 AI 算力资产的结构进行了调整。此前我们的持仓更多呈现竞争优势导向的特点，股价
演绎也有些时间了。而这个季度我们发现不论国内海外，伴随着产业蓬勃发展，出现了一些新的
技术变化，部分企业的竞争优势开始显现，这些变化在股价中反映的成分尚不算多。同时国内算
力需求出现大幅增加的信号，国内龙头企业开始加大投资，在大的贸易背景下对国内供应商的正
面影响不小。参考海外过去两年的经验，可能会给国内相关公司及其供应链带来一段较长时间的
经营向上时期。我们针对这些变化，进行了相应仓位调整。
  我们根据披露的定期报告，筛选了一些经营情况正在改善的公司。这些公司因为之前的经营
原因出现了明显下跌，提供了一些安全垫。而最近的定期报告中出现了一些可观的指标改善，我
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                      融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
们认为报表中呈现的经营趋势如果持续，这类标的当下的市值空间较大，回撤风险也相对可控，
是比较好的参与机会，我们希望它们能够给组合提供较多的α。另外此前有一些仓位变化，因为
基本面的兑现和我们先前预期有所偏差，我们也做了相应优化。
     我们对成长方向的选股进行了再平衡。以新能源为例，一些细分成长方向的景气度在回升，
经营能见度提高，而另外有些环节出现了相反的情况。综合估值等因素，我们有相应调整。但对
于其中一些长线看好的标的，我们基于企业竞争力、行业增长空间等长期视角，依然保持仓位，
并等待着更好的机会。
     我们坚持此前的投资框架，相应地，投资操作也是延续的。我们希望未来能够挖掘更多的个
股机会，争取绝对回报。
     截至本报告期末融通转型三动力灵活配置混合 A/B 基金份额净值为 2.327 元，本报告期基金
份额净值增长率为-2.47%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%；
     截至本报告期末融通转型三动力灵活配置混合 C 基金份额净值为 2.278 元，本报告期基金份
额净值增长率为-2.61%，同期业绩比较基准收益率为 0.29%。
     本报告期内，本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者基金资产
净值低于五千万的情形。
                      §5 投资组合报告
序号              项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                       234,290,161.79               91.25
      其中：债券                                      -                -
          资产支持证券                                 -                -
      其中：买断式回购的买入返售金融资产                          -                -
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                          融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
代码                 行业类别              公允价值（元）              占基金资产净值比例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                        -                -
 B    采矿业                                             -                -
 C    制造业                             206,772,885.40               80.82
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应业                                -                -
 E    建筑业                                             -                -
 F    批发和零售业                                          -                -
 G    交通运输、仓储和邮政业                            12,328.40              0.00
 H    住宿和餐饮业                                          -                -
 I    信息传输、软件和信息技术服务业                     13,335,561.43             5.21
 J    金融业                                 14,158,238.00             5.53
 K    房地产业                                            -                -
 L    租赁和商务服务业                                        -                -
 M    科学研究和技术服务业                             11,148.56              0.00
 N    水利、环境和公共设施管理业                                   -                -
 O    居民服务、修理和其他服务业                                   -                -
 P    教育                                              -                -
 Q    卫生和社会工作                                         -                -
 R    文化、体育和娱乐业                                       -                -
 S    综合                                              -                -
      合计                              234,290,161.79               91.58
     无。
序号        股票代码     股票名称   数量（股）      公允价值（元）          占基金资产净值比例（%）
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  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
  无。
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                         融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
的相关公告，该证券发行主体因未依法履行职责，多次受到监管机构的处罚。
  投资决策说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律法规和公司制度的要求。
  无。
 序号           名称                          金额（元）
  无。
  无。
  无。
                       §6 开放式基金份额变动
                                                             单位：份
                           融通转型三动力灵活配置               融通转型三动力灵活配置
项目
                               混合 A/B                    混合 C
报告期期初基金份额总额                         111,055,278.11         1,351,919.75
报告期期间基金总申购份额                          6,016,033.88           188,772.94
减:报告期期间基金总赎回份额                        7,901,880.76           745,592.82
报告期期间基金拆分变动份额                                   -                        -
报告期期末基金份额总额                         109,169,431.23           795,099.87
                   §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
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   无。
   无。
                       §8 影响投资者决策的其他重要信息
   无。
   无。
   （一）中国证监会批准融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金设立的文件
   （二）《融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
   （三）《融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
   （四）《融通转型三动力灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》及其更新
   （五）融通基金管理有限公司业务资格批件和营业执照
   （六）报告期内在指定报刊上披露的各项公告
   基金管理人、基金托管人处。
   投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件，或登陆本基金管理人网站
http://www.rtfund.com 查阅。
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