招商医药健康: 招商医药健康产业股票型证券投资基金2024年第4季度报告

招商医药健康产业股票型证券投资基
  金 2024 年第 4 季度报告
  基金管理人：招商基金管理有限公司
  基金托管人：中国银行股份有限公司
  送出日期：2025 年 1 月 21 日
                         招商医药健康产业股票型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                       §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗
漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导
性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定
盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅
读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                    §2 基金产品概况
基金简称                    招商医药健康产业股票
基金主代码                   000960
交易代码                    000960
基金运作方式                  契约型开放式
基金合同生效日                 2015 年 1 月 30 日
报告期末基金份额总额              870,379,337.94 份
                        本基金精选医药健康产业以及与之相关产业中基本面
                        良好、具有较好发展前景且价值被低估的优质上市公司
投资目标
                        进行积极投资，在控制风险的前提下，追求超越业绩比
                        较基准长期、稳定的资本增值。
                        在投资策略上，首先是进行大类资产配置，尽可能地规
                        避证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资
                        机会；其次是采取自下而上的分析方法，从定量和定性
投资策略
                        两个方面，通过深入的基本面研究分析，精选医药健康
                        产业以及与之相关产业中基本面良好、具有较好发展前
                        景且价值被低估的优质上市公司。
                        申万医药生物行业指数收益率*80%+中债综合指数收
业绩比较基准
                        益率*20%
                        本基金是一只主动管理的股票型基金，在证券投资基金
风险收益特征
                        中属于预期风险较高、预期收益较高的基金产品。
基金管理人                   招商基金管理有限公司
基金托管人                   中国银行股份有限公司
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                §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                         单位：人民币元
        主要财务指标                 报告期（2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日）
 注：1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益
 水平要低于所列数字；
 扣除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动
 收益。
                     份额净值增                    业绩比较基
          份额净值增                 业绩比较基
 阶段                  长率标准差                    准收益率标     ①-③         ②-④
           长率①                  准收益率③
                       ②                       准差④
过去三个月      -11.83%     2.39%         -5.46%     1.80%    -6.37%        0.59%
过去六个月       -1.94%     2.43%         8.10%      1.76%   -10.04%        0.67%
过去一年       -21.16%     2.14%         -9.68%     1.53%   -11.48%        0.61%
过去三年       -44.80%     1.75%        -27.26%     1.29%   -17.54%        0.46%
过去五年        -0.76%     1.82%         -0.86%     1.30%    0.10%         0.52%
自基金合同
生效起至今
 收益率变动的比较
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                 §4 管理人报告
          任本基金的基金经理     证券
姓名   职务       期限        从业            说明
          任职日期   离任日期   年限
                        男，经济学硕士。2008 年 7 月硕士毕业
                        后即加入广发基金管理有限公司，任研
                        究部研究员，一直从事医药行业研究工
                        作，并于 2011 年 3 月起升任研究部总经
                        理助理；2014 年 2 月加入招商基金管理
                        有限公司，曾任研究部研究员，招商康
                        泰灵活配置混合型证券投资基金、招商
     本基金
李佳存 基金经           -  16
         月 30 日         育文化休闲股票型证券投资基金基金经
     理
                        理，现任投资管理一部副总监兼招商医
                        药健康产业股票型证券投资基金、招商
                        创新增长混合型证券投资基金、招商前
                        沿医疗保健股票型证券投资基金、招商
                        品质成长混合型证券投资基金、招商成
                        长先导股票型证券投资基金基金经理，
                        兼任投资经理。
注：1、本基金首任基金经理的任职日期为本基金合同生效日，后任基金经理的任职日期以
及历任基金经理的离任日期为公司相关会议作出决定的公告（生效）日期；
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人员及从业人员监督管理办法》中关于证券从业人员范围的相关规定。
                 产品数量
姓名    产品类型                   资产净值(元)              任职时间
                 （只）
      公募基金              5      3,299,132,991.80   2015 年 1 月 30 日
      私募资产管理计划           -                    -                     -
李佳存
      其他组合               -                    -                     -
      合计                5      3,299,132,991.80                     -
  基金管理人声明：在本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基
金法》、《公开募集证券投资基金运作管理办法》等有关法律法规及其各项实施准则的规定
以及本基金的基金合同等基金法律文件的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用
基金资产，在严格控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作
整体合法合规，无损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围以及投资运作符合有关法律
法规及基金合同的规定。
  基金管理人已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有公平的投资
决策机会。基金管理人建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护程序。基金管理人拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资组合经理等各投
资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的
操作需要经过严格的审批程序。基金管理人的相关研究成果向内部所有投资组合开放，在投
资研究层面不存在各投资组合间不公平的问题。
  基金管理人严格控制不同投资组合之间的同日反向交易，严格禁止可能导致不公平交易
和利益输送的同日反向交易。确因投资组合的投资策略或流动性等需要而发生的同日反向交
易，基金管理人要求相关投资组合经理提供决策依据，并留存记录备查，完全按照有关指数
的构成比例进行投资的组合等除外。
  本报告期内，本基金各项交易均严格按照相关法律法规、基金合同的有关要求执行，公
司所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当
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日成交量的 5%的交易共有 4 次，为旗下指数及量化组合因投资策略需要而发生反向交易。
报告期内未发现有可能导致不公平交易和利益输送的重大异常交易行为。
    报告期内，受政策驱动影响，内需有所提振，国内制造业订单站上荣枯线，出口新订单
延续回落；CPI 不及预期，食品、油价相关项为主要拖累项；新增社融低于市场预期，信贷
市场整体不及预期，居民部门受政策驱动有所回暖但企业部门仍需提振；社零增速略超预期，
失业率出现回落。
    海外方面，美国非农大幅低于预期，但通胀仍有反复，美联储降息通道受阻。
    报告期内，伴随着美元指数持续走高，人民币汇率承压，加上监管趋严下市场风格出现
变化，市场进入震荡轮动。尤其是在 11 月中旬后 A 股持续调整，市场整体情绪有所降温。
    医药板块经历了一轮反弹后随大盘调整，跑输大盘。美国生物安全法案年内未有进展，
药品研发服务外包龙头表现相对强势，创新药板块整体回调。
    本基金看好医药板块确定性增长的比较优势，重点配置了创新药及其研发服务外包产业
链、医疗设备及耗材、仿制药转型相关细分赛道。
    报告期内，本基金份额净值增长率为-11.83%，同期业绩基准增长率为-5.46%。
    报告期内，本基金未发生连续二十个工作日出现基金份额持有人数量不满二百人或者基
金资产净值低于五千万元的情形。
                  §5 投资组合报告
                                                 金额单位：人民币元
序号           项目            金额（元）               占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                  1,179,899,736.86            86.27
     其中：债券                                 -                -
        资产支持证券                             -                -
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         其中：买断式回购的买入返售
                                                  -               -
         金融资产
                                                      金额单位：人民币元
                                                      占基金资产净值比例
代码                行业类别           公允价值（元）
                                                         （％）
A        农、林、牧、渔业                                 -               -
B        采矿业                                      -               -
C        制造业                      892,020,128.74              65.48
D        电力、热力、燃气及水生产和供应业                         -               -
E        建筑业                                      -               -
F        批发和零售业                    35,985,524.60               2.64
G        交通运输、仓储和邮政业                     420,204.45            0.03
H        住宿和餐饮业                                   -               -
I        信息传输、软件和信息技术服务业                 133,255.37            0.01
J        金融业                                      -               -
K        房地产业                                     -               -
L        租赁和商务服务业                                 -               -
M        科学研究和技术服务业               251,340,623.70              18.45
N        水利、环境和公共设施管理业                            -               -
O        居民服务、修理和其他服务业                            -               -
P        教育                                       -               -
Q        卫生和社会工作                                  -               -
R        文化、体育和娱乐业                                -               -
S        综合                                       -               -
         合计                      1,179,899,736.86             86.62
        本基金本报告期末未持有港股通投资股票。
                                                      金额单位：人民币元
                                                        占基金资产净值
序号       股票代码      股票名称    数量（股）           公允价值（元）
                                                         比例（％）
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     本基金本报告期末未持有债券。
     本基金本报告期末未持有债券。
投资明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期末未持有股指期货合约。
     本基金采取套期保值的方式参与股指期货的投资交易，以管理投资组合的系统性风险，
改善组合的风险收益特性。
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      根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
      根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
      根据本基金合同规定，本基金不参与国债期货交易。
      报告期内基金投资的前十名证券除华海药业（证券代码 600521）、诺泰生物（证券代
码 688076）、悦康药业（证券代码 688658）外其他证券的发行主体未有被监管部门立案调
查，不存在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
      根据 2024 年 4 月 19 日发布的相关公告，该证券发行人因违规使用募集资金被浙江证监
局给予警示。
      根据 2024 年 10 月 24 日发布的相关公告，该证券发行人因涉嫌违反法律法规被中国证
监会立案调查。
      根据 2024 年 7 月 4 日发布的相关公告，该证券发行人因未依法履行职责被北京经济技
术开发区管理委员会处以罚款。
      对上述证券的投资决策程序的说明：本基金投资上述证券的投资决策程序符合相关法律
法规和公司制度的要求。
      本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库，本基金管理人从制度和
流程上要求股票必须先入库再买入。
                                               金额单位：人民币元
序号               名称                      金额（元）
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     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末投资前十名股票中不存在流通受限情况。
               §6 开放式基金份额变动
                                                   单位：份
报告期期初基金份额总额                                  899,877,417.82
报告期期间基金总申购份额                                   52,277,288.17
减：报告期期间基金总赎回份额                                 81,775,368.05
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-"填列）                                  -
报告期期末基金份额总额                                  870,379,337.94
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                   单位：份
               项目                         份额
报告期期初管理人持有的本基金份额                                4,114,403.29
报告期期间买入/申购总份额                                              -
报告期期间卖出/赎回总份额                                              -
报告期期末管理人持有的本基金份额                                4,114,403.29
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例（%）                                0.47
     本报告期内基金管理人无运用固有资金投资本基金的交易明细。
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  招商基金管理有限公司
  地址：深圳市福田区深南大道 7088 号
  上述文件可在招商基金管理有限公司互联网站上查阅，或者在营业时间内到招商基金管
理有限公司查阅。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人招商基金管理有限公司。
  客户服务中心电话：400-887-9555
  网址：http://www.cmfchina.com
                                                招商基金管理有限公司
                           第 10 页 共 10 页