景顺长城景骊成长混合: 景顺长城景骊成长混合型证券投资基金2024年第4季度报告

景顺长城景骊成长混合型证券投资基金
    基金管理人：景顺长城基金管理有限公司
    基金托管人：中国建设银行股份有限公司
    报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                            景顺长城景骊成长混合 2024 年第 4 季度报告
                            §1 重要提示
 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 2024 年 12 月 31 日止。
                            §2 基金产品概况
基金简称               景顺长城景骊成长混合
基金主代码              010706
基金运作方式             契约型开放式
基金合同生效日            2021 年 5 月 7 日
报告期末基金份额总额         58,968,397.56 份
投资目标               本基金通过投资于具有高成长潜力的优势企业，充分把握其高成长特
                   性和市值高速扩张所带来的投资机会，追求基金资产的长期资本增
                   值，以及超过业绩比较基准的投资回报。
投资策略               （一）资产配置策略
                   本基金综合分析和持续跟踪基本面、政策面、市场面等多方面因素并
                   结合基金合同、投资制度等要求提出资产配置的建议，经投资决策委
                   员会审核后形成资产配置方案。
                   （二）股票投资策略
                   本基金秉承成长投资策略，以定性和定量分析相结合的方法，以“自
                   下而上”的方式精选具有较大成长潜力和成长空间的优质成长型企
                   业，构建投资组合。
                   （三）债券投资策略
                   债券投资在保证资产流动性的基础上，采取利率预期策略、信用策略
                   和时机策略相结合的积极性投资方法，力求在控制各类风险的基础上
                   获取稳定的收益。
                   （四）资产支持证券投资策略
                   本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产
                   所在行业景气变化等因素的研究，预测资产池未来现金流变化，并通
                   过研究标的证券发行条款，预测提前偿还率变化对标的证券的久期与
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             收益率的影响。同时，基金管理人将密切关注流动性对标的证券收益
             率的影响，综合运用久期管理、收益率曲线、个券选择以及把握市场
             交易机会等积极策略，在严格控制风险的情况下，结合信用研究和流
             动性管理，选择风险调整后收益高的品种进行投资，以期获得长期稳
             定收益。
             （五）股指期货投资策略
             本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目
             的，制定相应的投资策略。
             况、政策倾向、资金流向、和技术指标等因素。
             规的前提下，决定套保比例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具
             体得出参与股指期货交易的买卖张数。
             基差等数据，选择和基金组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
             （六）国债期货投资策略
             本基金可基于谨慎原则，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
             运用国债期货对基本投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要
             采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过多头或空头套期保值
             等策略进行套期保值操作。
             （七）股票期权投资策略
             本基金将按照风险管理的原则，以套期保值为主要目的参与股票期权
             交易。本基金将结合投资目标、比例限制、风险收益特征以及法律法
             规的相关限定和要求，确定参与股票期权交易的投资时机和投资比
             例。
             （八）融资策略
             本基金在参与融资业务时将根据风险管理的原则，在法律法规允许的
             范围和比例内、风险可控的前提下，本着谨慎原则，参与融资业务。
业绩比较基准       创业板综合指数收益率*75%+中国债券总指数收益率*25%
风险收益特征       本基金为混合型基金，其预期收益和风险高于货币市场基金和债券型
             基金，低于股票型基金。
基金管理人        景顺长城基金管理有限公司
基金托管人        中国建设银行股份有限公司
             §3 主要财务指标和基金净值表现
                                                单位：人民币元
主要财务指标            报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用和信用减值损失后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
低于所列数字。
                                           业绩比较基
        净值增长率        净值增长率 业绩比较基
  阶段                                       准收益率标     ①－③       ②－④
          ①          标准差②      准收益率③
                                            准差④
过去三个月     -11.04%      2.33%      3.58%      2.48%   -14.62%    -0.15%
过去六个月     10.00%       2.29%     23.85%      2.20%   -13.85%    0.09%
 过去一年        3.18%     2.03%     10.11%      1.88%    -6.93%    0.15%
 过去三年     -33.23%      1.65%    -15.24%      1.38%   -17.99%    0.27%
自基金合同
          -19.15%      1.57%     -0.98%      1.32%   -18.17%    0.25%
生效起至今
率变动的比较
注：基金的投资组合比例为：本基金投资组合中股票投资比例为基金资产的 50%-95%，本基金每
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个交易日日终在扣除股指期货、国债期货和股票期权合约需缴纳的交易保证金后，应当保持不低
于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券，其中现金不包括结算备付金、存出
保证金及应收申购款等。本基金的建仓期为自 2021 年 5 月 7 日基金合同生效日起 6 个月。建仓期
结束时，本基金投资组合达到上述投资组合比例的要求。
  无。
                        §4 管理人报告
            任本基金的基金经理期限 证券从业
姓名     职务                                              说明
             任职日期  离任日期  年限
                                           经济学硕士。曾任国泰君安证券研究所助
                                           理研究员、研究员。2015 年 9 月加入本
     本基金的 2022 年 10 月                      公司，担任研究部研究员，自 2022 年 10
梁荣                      -        11 年
     基金经理    21 日                          月起担任股票投资部基金经理，现任研究
                                           部基金经理。具有 11 年证券、基金行业
                                           从业经验。
注：1、对基金的首任基金经理，其“任职日期”按基金合同生效日填写，“离任日期”为根据公
司决定的解聘日期（公告前一日）；对此后的非首任基金经理，
                           “任职日期”指根据公司决定聘任
后的公告日期，
      “离任日期”指根据公司决定的解聘日期（公告前一日）
                              ；
  无。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投
资基金运作管理办法》、《公开募集证券投资基金销售机构监督管理办法》和《公开募集证券投资
基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、
                         《景顺长城景骊成长混合型证券投资基
金基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，
未发现损害基金持有人利益的行为。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及
基金合同的规定。
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  本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见（2011
年修订）》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平
执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。
  本报告期内，本管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价，同日反向交易成交较少
的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的交易共有 3 次，均为指数量化投资组合因投资策略需
要而发生的同日反向交易。
  本报告期内，未发现有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
度开始，央行就积极推动降息降准、降低存量房贷利率，以降低企业和居民利息负担；12 月的中
央政治局会议又提出适度宽松的货币政策，定调较以往更为积极。预计后续降息降准等政策还会
适时推出，进一步释放流动性。财政政策方面，提出要加强逆周期调节力度；在国债利率大幅下
行的背景下，财政发力的成本也在降低。产业政策方面，大规模设备更新和消费品以旧换新政策
对于拉动投资增长、释放消费潜力起到积极作用，房地产政策的放松也有助于促进地产市场止跌
回稳。向前看，预计政策有一定的延续性，2025 年经济有望进一步改善。
  操作层面，我们四季度还是以新能源和地产为主。新能源方面，光伏行业过去两年受制于产
能过剩和价格下跌，盈利大幅恶化，主产业链公司在 2024 年基本陷入集体亏损。盈利的恶化加快
了落后产能的出清，行业协会也呼吁大家控制内卷式竞争。预计后续伴随产能的减少和需求的增
长，盈利会迎来改善。需求方面，光伏组件价格的下降带动发电经济性进一步提升，亚非拉市场
需求旺盛，整体需求稳健增长。供需改善之下，预计后续盈利逐步向好。地产方面，2024 年二季
度以来，已经出台各类放松限购、限贷、下调首付比例等政策，推动房地产市场止跌企稳。目前
一线城市房价已经有止跌的迹象，后续伴随库存的去化，预计房价有望进一步企稳；这也有助于
房企估值的修复。此外，我们还有一些自下而上的选股。仓位层面，我们大部分时间维持合同约
定范围内的高仓位运作。
  展望后市，我们看好新能源行业供需的改善和价格的恢复，也看好房地产市场止跌企稳。伴
随宽松的货币政策和逆周期财政政策的进一步发力，以及支持消费的政策的延续，经济基本面有
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望逐步改善，市场也有望进一步修复。我们会继续挖掘基本面改善、估值有性价比的标的，努力
为投资人创造更好的回报。
     本报告期内，本基金份额净值增长率为-11.04%，业绩比较基准收益率为 3.58%。
     无。
                     §5 投资组合报告
序号             项目               金额（元）                占基金总资产的比例（%）
      其中：股票                        43,952,539.71                91.57
      其中：债券                                     -                   -
           资产支持证券                               -                   -
      其中：买断式回购的买入返售金融资
                                                -                   -
      产
                                                           占基金资产净值比
代码            行业类别             公允价值（元）
                                                             例（%）
 A    农、林、牧、渔业                                         -             -
 B    采矿业                                              -             -
 C    制造业                                 34,521,565.71          72.40
 D    电力、热力、燃气及水生产和供应
      业                                                -             -
 E    建筑业                                              -             -
 F    批发和零售业                                           -             -
 G    交通运输、仓储和邮政业                                      -             -
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 H        住宿和餐饮业                                               -        -
 I        信息传输、软件和信息技术服务业                                      -        -
 J        金融业                                                  -        -
 K        房地产业                                     9,430,974.00      19.78
 L        租赁和商务服务业                                             -        -
 M        科学研究和技术服务业                                           -        -
 N        水利、环境和公共设施管理业                                        -        -
 O        居民服务、修理和其他服务业                                        -        -
 P        教育                                                   -        -
 Q        卫生和社会工作                                              -        -
 R        文化、体育和娱乐业                                            -        -
 S        综合                                                   -        -
          合计                                      43,952,539.71      92.18
 无。
                                                               占基金资产净值比例
 序号            股票代码      股票名称     数量（股） 公允价值（元）
                                                                  （%）
 本基金本报告期末未持有债券投资。
 本基金本报告期末未持有债券投资。
     明细
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  本基金本报告期末未持有资产支持证券。
  本基金本报告期末未持有贵金属。
  本基金本报告期末未持有权证。
  本基金本报告期末未持有股指期货。
  本基金参与股指期货交易，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，制定相应的投资策
略。
和技术指标等因素。
例。再根据基金股票投资组合的贝塔值，具体得出参与股指期货交易的买卖张数。
组合相关性高的股指期货合约为交易标的。
  本基金可基于谨慎原则，将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，运用国债期货对基本
投资组合进行管理，提高投资效率。本基金主要采用流动性好、交易活跃的国债期货合约，通过
多头或空头套期保值等策略进行套期保值操作。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
  本基金本报告期末未持有国债期货。
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在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
  宁波东方电缆股份有限公司在报告编制日前一年内曾受到地方交通运输局的处罚。
  本基金基金经理依据基金合同及公司投资管理制度，在投资授权范围内，经正常投资决策程
序对上述主体所发行证券进行了投资。本基金投资前十名证券的其余发行主体本报告期内未出现
被监管部门立案调查或在本报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
  本基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
 序号           名称                      金额（元）
  本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
  本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。
  无。
                   §6 开放式基金份额变动
                                                       单位：份
报告期期初基金份额总额                                         61,521,082.60
报告期期间基金总申购份额                                         3,473,242.10
减：报告期期间基金总赎回份额                                       6,025,927.14
报告期期间基金拆分变动份额（份额减
少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额                                         58,968,397.56
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注：申购含红利再投、转换入份额；赎回含转换出份额。
         §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
  基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
  基金管理人本期未运用固有资金投资本基金。
             §8 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  根据《中华人民共和国证券投资基金法》、
                    《公开募集证券投资基金运作管理办法》和《景顺
长城景骊成长混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，景顺长城景骊成长混合型证券投资基
金的基金管理人景顺长城基金管理有限公司经与本基金的基金托管人中国建设银行股份有限公司
协商一致，以通讯开会方式召开本基金的基金份额持有人大会，审议关于持续运作本基金的议案。
根据统计结果，本人直接出具表决意见或授权他人代表出具表决意见的基金份额持有人所持有的
基金份额未达到权益登记日本基金总份额的 50%，因此未达到法定的会议召开条件。详情请参阅
本基金管理人于 2024 年 10 月 9 日发布的《景顺长城景骊成长混合型证券投资基金基金份额持有
人大会会议情况的公告》
          。
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  以上备查文件存放在本基金管理人的办公场所。
  投资者可在办公时间免费查阅。
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