金鹰恒润债券发起式A,金鹰恒润债券发起式C: 金鹰恒润债券型发起式证券投资基金2024年第4季度报告

             金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
金鹰恒润债券型发起式证券投资基金
 基金管理人：金鹰基金管理有限公司
 基金托管人：华夏银行股份有限公司
 报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                           金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                      §1    重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人华夏银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1 月 21
日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容
不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                    §2   基金产品概况
基金简称              金鹰恒润债券发起式
基金主代码             015931
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2022 年 10 月 10 日
报告期末基金份额总额        782,540,522.53 份
                  本基金在严格控制风险及保持良好流动性的前提
投资目标              下，通过积极主动的投资管理，追求基金资产的长
                  期稳健增值。
                  本基金将密切关注宏观经济走势，深入分析货币政
                  策和财政政策、国家产业政策以及资本市场资金环
投资策略              境、证券市场走势等，综合考量各类资产的市场容
                  量、市场流动性和风险收益特征的变化，据此确定
                  投资组合中固定收益类资产和权益类资产等资产
                           金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                  类别之间的配置比例并根据市场环境变化动态调
                  整。
                  中证综合债指数收益率×80%+沪深 300 指数收益率
业绩比较基准
                  ×15%+中证港股通综合指数收益率×5%
                  本基金为债券型证券投资基金，预期收益和预期风
                  险高于货币市场基金，低于混合型基金、股票型基
                  金。
                  本基金资产投资于港股通标的股票，会面临港股通
风险收益特征
                  机制下因投资环境、投资标的、市场制度以及交易
                  规则等差异带来的特有风险，包括港股市场股价波
                  动较大的风险、汇率风险、港股通机制下交易日不
                  连贯可能带来的风险等。
基金管理人             金鹰基金管理有限公司
基金托管人             华夏银行股份有限公司
下属分级基金的基金简
                  金鹰恒润债券发起式 A             金鹰恒润债券发起式 C
称
下属分级基金的交易代
码
报告期末下属 分级基金
的份额总额
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                                              单位：人民币元
                                        报告期
                           (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
主要财务指标
                       金鹰恒润债券发起式             金鹰恒润债券发起式
                                 A                    C
                         金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含
公允价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；
后实际收益水平要低于所列数字。
                                         业绩比较
                  净值增长     业绩比较
         净值增长                            基准收益
  阶段              率标准差     基准收益                      ①－③        ②－④
          率①                             率标准差
                   ②           率③
                                             ④
过去三个
月
过去六个
月
过去一年      7.16%    0.19%        9.82%        0.24%    -2.66%      -0.05%
自基金合
同生效起      9.11%    0.14%       12.59%        0.21%    -3.48%      -0.07%
至今
                                         业绩比较
                  净值增长     业绩比较
         净值增长                            基准收益
  阶段              率标准差     基准收益                      ①－③        ②－④
          率①                             率标准差
                   ②           率③
                                             ④
过去三个
月
过去六个      4.75%    0.23%        5.95%        0.28%    -1.20%      -0.05%
                          金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
 月
 过去一年       6.93%    0.19%       9.82%    0.24%      -2.89%   -0.05%
 自基金合
 同生效起       8.56%    0.14%       12.59%   0.21%      -4.03%   -0.07%
 至今
收益率变动的比较
               金鹰恒润债券型发起式证券投资基金
         累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
              (2022 年 10 月 10 日至 2024 年 12 月 31 日)
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  注：1、本基金业绩比较基准为：中证综合债指数收益率×80%+沪深 300 指
数收益率×15%+中证港股通综合指数收益率×5%。
                   §4       管理人报告
           任本基金的基金经理
                                 证券从业
 姓名   职务       期限                             说明
                                  年限
           任职日期    离任日期
    本基                                  王怀震先生，曾任新疆证券有
    金的                                  限责任公司研究所行业研究
    基金                                  员，浙商银行股份有限公司债
    经理，                                 券交易员，招商证券股份有限
    公司                                  公司投资经理，银华基金管理
    总经 2022-11-0                        股份有限公司基金经理，歌斐
王怀震                     -         20
    理助     5                            诺宝资产管理公司总经理助
    理、混                                 理，嘉实基金管理有限公司投
    合投                                  资经理，招商信诺资产管理有
    资部                                  限公司副总经理。2022 年 7
    总经                                  月加入金鹰管理有限公司，现
    理。                                  任混合投资部基金经理。
  注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”
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为根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离
任日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
从业人员监督管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金《基金合同》等法律文件的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持
有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作基本合法合规，无损害基金份额持有
人利益的行为。
  报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
  报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
  四季度宏观经济呈现“强预期，弱现实”的阶段特征，房地产成交数据回升明
                    金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
显。总体经 济 数 据继续在低位运行，大宗商品价格继续下跌，总需求偏弱仍是短
期经济的主要矛盾。为扭转经济与通缩预期，9 月底到年底政府推出一系列改善
内需政策，并提升逆周期调节预期，财政政策与货币政策都释放了宽松的信号，
房地产成交数据出现明显回升，信心得到增强。在经济转型的大背景下，高质量
发展仍是经济增长的主要目标。
  债券方面，收益率先上后下。季初在刺激政策影响下，债券利率出现短暂上
行，随后伴随存款利率机制的推进，以及央行持续买入国债，资产荒仍然明显，
债券利率持续下行。
  股票方面，先涨后跌，整体宽幅震荡，风格分化比较明显。在季初创出新高
后，股票市场回落并步入宽幅震荡的走势。同时，市场风格分化比较明显，大盘
股表现相对较弱，成长股表现更强，主题投资概念不断。尽管四季度红利指数整
体偏弱，但银行表现突出。
  回顾来看，市场结构的差异导致股票与债券的主导因素发生显著的分歧。债
券市场在负债端利率下行推动下更多感受到的仍是经济的弱现实，在资产荒背景
下利率不断新低。反观股票市场，政策预期带来了更多信心，预期在股票市场更
具主导作用，较为分散的投资者结构导致主题投资现象突出。展望来看，伴随利
率水平的不断走低，股票资产的风险溢价较具吸引力，长期战略资产配置可能需
要系统性调整。
  具体到组合上，本基金根据战术资产配置，提升了权益仓位，结构上以低估
值、具备竞争优势个股为主，同时配置了供给侧格局较好的资源品，并适度增加
了偏成长的板块；债券方面，提升了高等级信用债配置比例，并保持了中性偏长
的组合久期。未来我们将继续根据大类资产配置研究，动态平衡股债资产配置，
在控制好风险的前提下努力提升基金的投资收益。
  截至本报告期末，本基金 A 类基金份额净值为 1.0911 元，本报告期份额净
值增长率为 3.32%，同期业绩比较基准增长率为 1.91%；C 类基金份额净值为
  本报告期无应说明的预警事项。
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                    §5   投资组合报告
                                                         占基金总资产
序号            项目                  金额(元)
                                                         的比例(%)
      其中：股票                         165,951,019.66           17.39
      其中：债券                         777,420,554.40           81.46
           资产支持证券                                -                -
      其中：买断式回购的买入返售
                                                 -                -
      金融资产
     注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、
应收申购款、待摊费用。
                                                         占基金资产净
代码           行业类别                公允价值（元）
                                                         值比例（％）
 A 农、林、牧、渔业                                          -            -
 B 采矿业
                         金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
    C 制造业                               102,781,807.21            12.05
        电力、热力、燃气及水生产和供应
    D                                     3,250,665.00             0.38
        业
    E 建筑业                                19,829,173.00             2.32
    F 批发和零售业                                           -              -
    G 交通运输、仓储和邮政业                        15,587,400.00             1.83
    H 住宿和餐饮业                                           -              -
    I   信息传输、软件和信息技术服务业                   7,644,564.45             0.90
    J 金融业                                              -              -
    K 房地产业                                             -              -
    L 租赁和商务服务业                            2,820,062.00             0.33
    M 科学研究和技术服务业                                       -              -
    N 水利、环境和公共设施管理业                                    -              -
    O 居民服务、修理和其他服务业                                    -              -
    P 教育                                               -              -
    Q 卫生和社会工作                                          -              -
    R 文化、体育和娱乐业                                        -              -
    S 综合                                               -              -
      合计                   165,951,019.66                         19.46
        本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
                                                       占基金资产
序号       股票代码     股票名称   数量（股）        公允价值（元）              净值比例
                                                           （％）
                                     金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                                     占基金资产
序号                      债券品种                  公允价值(元)
                                                                     净值比例(％)
             其中：政策性金融债                             95,880,543.44          11.24
                                                                          占基金资产
                                                            公允价值
         序号           债券代码        债券名称       数量（张）                        净值比例
                                                               (元)
                                                                           （％）
                        金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
投资明细
      本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
      本基金本报告期末未持有贵金属。
      本基金本报告期末未持有权证投资。
      无。
      无。
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
  序号               名称               金额(元)
                       金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
  本基金期末前十名股票中不存在流通受限情况。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                §6   开放式基金份额变动
                                                单位：份
                          金鹰恒润债券发起             金鹰恒润债券发起
           项目
                                          式A              式C
本报告期期初基金份额总额                  264,774,514.92     64,087,436.37
报告期期间基金总申购份额                  410,728,974.67    226,305,424.70
减：报告期期间基金总赎回份额                 58,716,781.41    124,639,046.72
报告期期间基金拆分变动份额                              -                   -
本报告期期末基金份额总额                  616,786,708.18    165,753,814.35
           §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                                                   单位：份
      项目             金鹰恒润债券发起式A           金鹰恒润债券发起式C
报告期期初管理人持有的
本基金份额
报告期期间买入/申购总份
额
报告期期间卖出/赎回总份                       0.00                0.00
                             金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
额
报告期期末管理人持有的
本基金份额
报告期期末持有的本基金
份额占基金总份额比例                               1.62                0.00
（%）
    本报告期内无交易。
           §8   报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
                             持有份额                 发起份额占
                  持有份                   发起份                 发起份额承
      项目                     占基金总                 基金总份额
                  额总数                   额总数                 诺持有期限
                             份额比例                   比例
基金管理人固有资金                      1.28%                1.28%   不少于 3 年
基金管理人高级管理
人员
基金经理等人员               0.00     0.00%       0.00     0.00%           -
基金管理人股东               0.00     0.00%       0.00     0.00%           -
其他                    0.00     0.00%       0.00     0.00%           -
合计                             1.28%                1.28%   不少于 3 年
                §9 影响投资者决策的其他重要信息
    无。
                          金鹰恒润债券型发起式证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
   广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
   投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
   投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
                                        金鹰基金管理有限公司
                                       二〇二五年一月二十二日