二季报点评：诺德品质消费6个月持有混合基金季度涨幅-6.22%

证券之星消息，日前诺德品质消费6个月持有混合基金公布二季报，2026年二季度最新规模1.85亿元，季度净值涨幅为-6.22%。

从业绩表现来看，诺德品质消费6个月持有混合基金过去一年净值涨幅为6.09%，在同类基金中排名3030/4637，同类基金过去一年净值涨幅中位数为16.22%。而基金过去一年的最大回撤为-14.6%，成立以来的最大回撤为-50.88%。

从基金规模来看，诺德品质消费6个月持有混合基金2026年二季度公布的基金规模为1.85亿元，较上一期规模2.33亿元变化了-4729.66万元，环比变化了-20.32%。该基金最新一期资产配置为：股票占净值比83.38%，债券占净值比16.01%，现金占净值比0.98%。从基金持仓来看，该基金当季前十大股票仓位达35.91%，第一大重仓股为贵州茅台（600519），持仓占比为7.43%。

诺德品质消费6个月持有混合现任基金经理为Yi Xie。其中在任基金经理谢屹已从业10年又248天，2021年10月15日正式接手管理诺德品质消费6个月持有混合，任职期间累计回报为-27.28%。目前还管理着3只基金产品（包括A类和C类），其中本季度表现最佳的基金为诺德兴新趋势混合A（016772），季度净值涨幅为85.72%。

对本季度基金运作，基金经理的观点如下：2026年2季度中国经济的基本面延续了1季度的强劲复苏,从非官方的制造业PMI来看,4月数值上升到了52.2,达到了2020年12月以来的最高点。5月和6月景气程度继续维持在51.8和51.7的相对高位,国内经济韧性凸现。相应的,沪深300指数在第2季度上涨超过10%+,且收涨在阶段性顶部。这主要因为高景气程度提升了市场的盈利预期,同时也因为美以伊冲突接近尾声提高了风险偏好,是两者共同推动的结果。风格上看,在风险偏好提升的阶段,中小盘的上涨幅度通常高于大盘,2季度行情亦验证这一规律,中证1000指数在第2季度的涨幅达到13%,较大幅度高于沪深300。行业上,电子和通信继续受益于AI产业趋势,在申万一级所有行业中排名前2,消费相关的食品饮料,商贸零售等则排名靠后。展望未来,宏观层面,我们判断中国有望延续2026年开局以来的增长动能。尤其出口方面,经历了2025上半年的贸易冲突以后,2026的贸易环境已经相对缓和,出口继续成为经济增长的重要引擎。创新药、电力设备、新能源汽车等领域已经成为新的强势出口品种,相关行业的标的预计会长期受益。内需方面,预计2026年下半年将继续看到较为积极的货币和财政政策,对国内的房地产产业链及其他消费领域给与支持。若后续出台针对性更强的提振消费的措施,比如通过财政加大对民生基本消费领域的保障与支持,居民部门的边际消费倾向或将得到改善,从而带动内需进一步复苏。综合来看,中国的基本面依然较为扎实,A股市场下半年有望持续反映经济向好的基本面趋势。在基金运作上,本基金继续维持高性价比和分散投资的原则。组合以消费主题持仓为主(占比80%以上),同时在具备性价比优势的其他方向也作了少量配置,以增强组合的均衡性和整体弹性。这部分增强的仓位覆盖了科技,金融,以及周期资源等行业。其中科技部分主要配置了AI上游硬件及代工领域,受益于AI行业资本开支的高速增长,这部分仓位为本基金带来了较为显著的超额收益。在操作上,5月财报季前后对组合进行了集中优化。这次优化主要是降低了科技部分的仓位,因为其前期涨幅较大,部分个股的溢价超出了可接受范围。同时,周期板块中,对有色、建材和农业领域的持仓作了优化。对于主体的消费板块,新配置了快递行业,因其处于估值的相对底部,且利润增长依然较为强劲。同时也优化了汽车、家电、食品饮料等行业的持仓。未来,本基金将在维持组合分散度的基础上,继续自下而上的精选个股,力争能够获得长期稳健的收益。

本文数据来源于诺德品质消费6个月持有混合2026年中报，仅供参考不构成投资建议。