金鹰主题优势混合: 金鹰主题优势混合型证券投资基金2024年第4季度报告

                 金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
金鹰主题优势混合型证券投资基金
基金管理人：金鹰基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：二〇二五年一月二十二日
                           金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                      §1   重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 1
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保
证基金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。
                    §2   基金产品概况
基金简称              金鹰主题优势混合
基金主代码             210005
交易代码              210005
基金运作方式            契约型开放式
基金合同生效日           2010 年 12 月 20 日
报告期末基金份额总额        112,499,563.43 份
                  以追求资本可持续增值为目的，以深入的基本面分
                  析为基础，把握主题投资的脉络，在充分控制风险
投资目标              的前提下，分享中国经济快速发展的成果以及企业
                  经营绩效提升所带来的股权溢价，力争实现基金资
                  产的长期可持续稳健增值。
                  本基金坚持“自上而下”为主、“自下而上”为辅的投
投资策略
                  资视角，在实际投资过程中充分体现“主题优势”这
                         金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                  个核心理念，以主题情景分析法把握经济发展不同
                  阶段的主题投资节奏，优选并深挖不同阶段热点主
                  题投资机会，优化资产配置，降低市场波动的冲击，
                  扩大投资收益。
                  本基金股票资产占基金总资产的比例为 60%～
                  主题驱动下的行业与上市公司，债券、货币市场工
                  具、现金、权证、资产支持证券以及法律法规或中
                  国证监会允许基金投资的其他证券品种占基金总
                  资产的 5%～40%，其中，现金或到期日在一年以
                  内的政府债券不低于基金资产净值的 5%，权证投
                  资的比例范围占基金资产净值的 0%～3%。
                  沪深 300 指数收益率×75%＋中证全债指数收益率
业绩比较基准
                  ×25%
                  从长期来看，本基金风险和预期收益均高于货币型
风险收益特征
                  基金、债券型基金。
基金管理人             金鹰基金管理有限公司
基金托管人             中国工商银行股份有限公司
             §3   主要财务指标和基金净值表现
                                               单位：人民币元
                                      报告期
     主要财务指标
                         (2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日)
                           金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；
际收益水平要低于所列数字。
                                     业绩比
                           业绩比
                   净值增               较基准
        净值增                较基准
  阶段               长率标               收益率      ①-③      ②-④
        长率①                收益率
                   准差②               标准差
                             ③
                                      ④
过去三个
        -1.59%     2.17%   -0.64%    1.30%    -0.95%   0.87%
月
过去六个
月
过去一年      0.16%    1.74%    13.67%   1.00%   -13.51%   0.74%
过去三年    -33.09%    1.40%   -11.17%   0.88%   -21.92%   0.52%
过去五年     27.12%    1.66%     5.27%   0.92%    21.85%   0.74%
自基金合
同生效起    85.60%     1.67%   42.80%    1.02%    42.80%   0.65%
至今
注：1、本基金的原业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中信标普国债
指数收益率×25%；2015年9月28日变更为：沪深300指数收益率×75%＋中证全债
指数收益率×25%。并对基金合同等法律文件进行了相应修改，该事项已与托管
人协商一致并报监管部门备案。变更业绩比较基准公告已于2015年9月23日在指
定媒体披露，修改后的基金合同已于2015年9月28日在指定媒体披露。
益率变动的比较
                  金鹰主题优势混合型证券投资基金
       累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
             (2010 年 12 月 20 日至 2024 年 12 月 31 日)
                               金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
注：1、本基金的业绩比较基准为：沪深300指数收益率×75%＋中证全债指数收
益率×25%。
                         §4   管理人报告
            任本基金的基金经理期限                证券从业
 姓名   职务                                              说明
            任职日期              离任日期      年限
                                               杨刚先生，1996 年 7 月
                                               至 2001 年 4 月就职于大
                                               鹏证券综合研究所，先
                                               后负责行业研究、宏观
      本基                                       策略研究和协助研究所
      金的                                       管理工作，历任高级研
      基金                                       究员和部门主管；2001
      经理，                                      年 5 月至 2009 年 3 月就
 杨刚         2022-04-26         -         28
      公司                                       职于平安证券综合研究
      首席                                       所，负责行业研究、宏
      经济                                       观策略研究及研究管
      学家                                       理，历任高级研究员、
                                               部门主管和副所长等职
                                               务；2009 年 4 月至 2010
                                               年 4 月就职于平安证券
                                               资产管理部，担任执行
                    金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                    总经理。杨刚先生于
                                    金管理有限公司，担任
                                    研究发展部研究总监，
                                    现任权益研究部基金经
                                    理。
注：1、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，“离任日期”为
根据公司决定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理，“任职日期”和“离任
日期”分别指根据公司决定确定的聘任日期和解聘日期；
人员监督管理办法》的相关规定。
  本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法
规及其各项实施准则、本基金基金合同等法律文件的规定，本着诚实信用、勤勉
尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人
谋求最大利益。本报告期内，基金运作合法合规，无出现重大违法违规或违反基
金合同的行为，无损害基金份额持有人利益的行为。
  报告期内，公司严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导
意见》和公司内部公平交易制度，各投资组合按投资管理制度和流程独立决策，
并在获得投资信息、投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会。
  公司通过规范的投资交易流程、完善的权限管理机制、有效的交易控制制度，
确保公平交易的实施。同时通过投资交易系统中的公平交易功能执行交易，不断
强化事后监控分析，以尽可能确保公平对待各投资组合。
  报告期，公司对不同时间窗下（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投
资组合同向交易的交易价差进行分析，未发现违反公平交易制度的异常行为。
  本报告期内，公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中，未出现
同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
  本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
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   回顾四季度，A 股市场整体表现为冲高回落式的震荡下行走势，上证指数主
要波动区间大致在 3200-3500 点之间并呈逐步收敛状态。
   自 9 月下旬国内政策大转向拐点明确确立之后，10 月以来发改、财政、央
行、证监、住建等各重要的财政金融部门持续发声，政策加码意图表达强烈。至
明确了 2025 年将采取继续的积极财政和适度宽松货币政策的重要基调，明确要
稳楼市稳股市，明确要从投资驱动向消费和创新驱动切换，以更为强劲的内需扩
张去迎接明年较不确定的外部世界挑战。简言之，24 年四季度，政策基调上的“超
常规”态度表达充分。
   但与此同时，相关重大政策的落地见效还需要有足够的时间——尽管无论从
PMI 的产需变化、一二线地产销售的阶段回暖还是“以旧换新”政策所带动的汽车
家电销售的井喷效应看，经济的边际修复令人欣喜——但客观讲，短期看，类通
缩压力仍较大，产业内卷较严重，内需仍偏低迷，“抢出口”拉动的外需短期景气
的持续性存疑，企业及居民的信心尚待有效提振，A 股投资者也仍需要有足够的
耐性去等待经济基本面的逐渐修复。
削弱，而投资者原有较强共识的降准降息预期在年前均未能兑现，再加上即将面
临 1 月 20 日美国新一届政府就职的敏感时点，国内股市对关税担忧等的负面情
绪有所升温，9 月底以来主要由流动性驱动的股市修复的第一阶段行情开始出现
波折。
   A 股重要指数层面看，24 年四季度，上证指数、沪深 300 及创业板指涨跌
幅分别为 0.46%、-2.06%和-1.54%。申万一级行业指数的涨跌幅方面，商贸
（18.25%）、综合（18.02%）、电子（14.24%）、计算机（11.05%）及通信（8.83%）
排名居前，美护（-11.52%）、有色（-9.30%）、食饮（-8.39%）、医药（-7.70%）
及煤炭（-7.89%）表现落后。
   面对四季度 A 股市场较强烈的政策博弈和流动性驱动特征，金鹰主题优势
仍坚持以优选优质企业与合理估值为本的基本面投资方式，保持对政策面、经济
                         金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
面及资金面的密切关注，兼顾跟踪重要行业的趋势性方向演变，并继续做适度的
止盈止损操作。
     本产品组合整体仍保持兼顾价值与成长的均衡配置（但由“哑铃型”结构逐步
转向价值成长方向），重点持仓维持在大消费（食饮、医药、农业）和泛科技（军
工、计算机）领域。本产品 24 年四季度的净值回撤为-1.59%。
     过去的这一年，A 股市场分别经历了一季度和三季度的两次探底过程，在市
场底、政策底、情绪底、流动性底等多重重要信号陆续显现之后，股市也正从
出现，A 股市场有望真正开始演绎由企业基本面与市场流动性双轮驱动的“戴维
斯双击”的经典过程。曙光在前，我们对 A 股市场中长期前景继续抱有谨慎乐观
的态度和信心。
     截至本报告期末，基金份额净值为 1.856 元，本报告期份额净值增长率为
-1.59%，同期业绩比较基准增长率为-0.64%。
     本报告期内无应当说明的预警事项。
                    §5   投资组合报告
                                                   占基金总资产
序号           项目                金额(元)
                                                   的比例(%)
     其中：股票                        197,270,908.53       94.19
     其中：债券                          1,414,945.65        0.68
        资产支持证券                                 -            -
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        其中：买断式回购的买入返售
                                             -               -
        金融资产
注：其他资产包括：交易保证金、应收利息、应收证券清算款、其他应收款、应
收申购款、待摊费用。
                                                      占基金资产净
代码               行业类别         公允价值（元）
                                                      值比例（％）
    A 农、林、牧、渔业                        18,053,256.00          8.64
    B 采矿业
    C 制造业                           107,340,643.50          51.40
        电力、热力、燃气及水生产和供应
    D                                  1,934,866.00          0.93
        业
    E 建筑业                                53,508.00           0.03
    F 批发和零售业                            512,493.00           0.25
    G 交通运输、仓储和邮政业                       433,739.40           0.21
    H 住宿和餐饮业                                      -              -
    I   信息传输、软件和信息技术服务业               25,309,079.55         12.12
    J 金融业                             19,252,364.00          9.22
    K 房地产业                              102,400.00           0.05
    L 租赁和商务服务业                         5,313,893.00          2.54
    M 科学研究和技术服务业                           9,268.08          0.00
    N 水利、环境和公共设施管理业                               -              -
    O 居民服务、修理和其他服务业                               -              -
    P 教育                                          -              -
                        金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
    Q 卫生和社会工作                           3,035,472.00            1.45
    R 文化、体育和娱乐业                        14,303,920.00            6.85
    S 综合                                            -              -
      合计                    197,270,908.53                     94.46
     本基金本报告期末未持有通过港股通投资的股票。
                                                    占基金资产
序号    股票代码      股票名称   数量（股）       公允价值（元）              净值比例
                                                        （％）
                                                    占基金资产净
序号             债券品种           公允价值(元)
                                                    值比例(％)
      其中：政策性金融债                                -               -
                                  金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                              占基金资产
    序号        债券代码     债券名称       数量(张)        公允价值(元)
                                                              净值比例(％)
注：本基金本报告期末仅持有2只债券。
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
本基金本报告期末未持有权证。
     无。
     无。
本基金本报告期末未持有国债期货。
门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
库。
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 序号          名称                     金额(元)
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限证券。
  由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                  §6   开放式基金份额变动
                                                单位：份
本报告期期初基金份额总额                                117,869,328.66
报告期期间基金总申购份额                                  4,135,948.39
减：报告期期间基金总赎回份额                                9,505,713.62
报告期期间基金拆分变动份额                                            -
本报告期期末基金份额总额                                112,499,563.43
        §7   基金管理人运用固有资金投资本基金情况
                           金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
                                                  单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额                                 729,261.41
报告期期间买入/申购总份额                                          0.00
报告期期间卖出/赎回总份额                                          0.00
报告期期末管理人持有的本基金份额                                 729,261.41
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比
例（%）
无交易。
            §8   报告期末发起式基金发起资金持有份额情况
本基金非发起式基金。
                 §9 影响投资者决策的其他重要信息
  无。
  广东省广州市天河区珠江东路 28 号越秀金融大厦 30 层
  投资者可在营业时间免费查阅或按工本费购买复印件，也可登录本基金管理
人网站查阅，本基金管理人网址：http://www.gefund.com.cn。
  投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人客户服务中心，客户服务
                            金鹰主题优势混合型证券投资基金 2024 年第 4 季度报告
中心电话：4006-135-888 或 020-83936180。
                                         金鹰基金管理有限公司
                                       二〇二五年一月二十二日