国寿安保泰宁利率债债券: 国寿安保泰宁利率债债券型证券投资基金2024年第4季度报告

国寿安保泰宁利率债债券型证券投资基金
   基金管理人：国寿安保基金管理有限公司
   基金托管人：中国邮政储蓄银行股份有限公司
   报告送出日期：2025 年 1 月 22 日
                                      国寿安保泰宁利率债债券 2024 年第 4 季度报告
                          §1 重要提示
  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
  基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2025 年 01
月 21 日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内
容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
  基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
  本报告中财务资料未经审计。
  本报告期自 2024 年 10 月 01 日起至 12 月 31 日止。
                      §2 基金产品概况
基金简称             国寿安保泰宁利率债债券
基金主代码            021695
基金运作方式           契约型开放式
基金合同生效日          2024 年 7 月 16 日
报告期末基金份额总额       5,329,263,853.19 份
投资目标             本基金在保持资产流动性以及严格控制风险的基础上，通过积极主动
                 的投资管理，力争为基金份额持有人提供超越业绩比较基准的当期收
                 益以及长期稳定的投资回报。
投资策略             本基金在投资中主要基于对国家财政政策、货币政策的深入分析以及
                 对宏观经济的动态跟踪，采用期限匹配下的主动投资策略，主要包括：
                 类属资产配置策略、期限结构策略、久期调整策略、个券选择策略等
                 投资管理手段，对债券市场及债券收益率曲线的变化进行预测，相机
                 而动、积极调整。
业绩比较基准           中债-国债及政策性银行债全价（总值）指数收益率
风险收益特征           本基金为债券型基金，其预期收益与风险低于股票型基金、混合型基
                 金，高于货币市场基金。
基金管理人            国寿安保基金管理有限公司
基金托管人            中国邮政储蓄银行股份有限公司
              §3 主要财务指标和基金净值表现
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                                                               单位：人民币元
主要财务指标                             报告期（2024 年 10 月 1 日-2024 年 12 月 31 日）
  注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）
扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
  上述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用，计入费用后投资人的实际收益水平要
低于所列数字。
         净值增长率          净值增长率      业绩比较基 业绩比较基准收
  阶段                                                          ①－③       ②－④
            ①           标准差②       准收益率③        益率标准差④
过去三个月           2.57%      0.09%        2.72%         0.11%    -0.15%    -0.02%
自基金合同
生效起至今
率变动的比较
  注：本基金基金合同生效日为 2024 年 07 月 16 日，按照本基金的基金合同规定,自基金合同
生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同关于投资范围和投资限制的有关约定。
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至本报告期末本基金建仓期尚未结束。图示日期为 2024 年 07 月 16 日至 2024 年 12 月 31 日。
   无。
                           §4 管理人报告
             任本基金的基金经理期限 证券从业
 姓名     职务                                             说明
              任职日期  离任日期  年限
                                           李谦先生，硕士。曾任中国人寿资产管理
                                           有限公司研究员、投资经理助理，中金基
                                           金管理有限公司特定投资决策委员会委
      本基金的 2024 年 7 月 16
 李谦                        -       13 年    员、投资经理。现任国寿安保泰宁利率债
      基金经理       日
                                           债券型证券投资基金、国寿安保泰安纯债
                                           债券型证券投资基金和国寿安保泰裕债
                                           券型证券投资基金基金经理。
  注：任职日期为基金合同生效日。证券从业的含义遵从行业协会《证券从业人员资格管理办
法》的相关规定。
   报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、
                                  《国寿安
保泰宁利率债债券型证券投资基金基金合同》及其他相关法律法规的规定，本着诚实
守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额
持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合法合规，不存在违反基金合同和损
害基金份额持有人利益的行为。
   报告期内，本基金管理人通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执
行，严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平
交易相关制度。
   本基金管理人对公司管理的不同投资组合进行了同向交易价差分析，采用不同的
时间窗口，假设不同组合间价差为零，进行了 T 分布检验。经分析，本报告期未发现
本基金管理人管理的不同投资组合间有同向交易价差异常的情况。
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     报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报
告期内，未发生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易
成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情形。
     报告期内，经济基本面仍处于温和复苏的状态。制造业 PMI 在荣枯线附近波动，
显示出当前经济仍处于结构转型的关键时期，面临着一定的压力与挑战。季度内，债
市受到基本面、政策面和供需关系的影响，债券收益率呈现出震荡下行的走势，波动
率有所下降。
面也随之呈现出边际改善的态势。同时财政政策发力，债券供给预期增强，债市以横
盘震荡为主。进入 11 月，经济基本面修复动能有所减弱，地方债阶段性发行速度加
快，债市面临一定的供给冲击。尽管如此，资金面整体仍保持相对稳定，债券收益率
震荡下行。12 月以来，基本面数据并未出现明显变化。适度宽松的货币政策基调为市
场提供了清晰的政策导向。12 月下旬，在货币政策宽松预期的不断强化和机构年末配
置行为的共同推动下，债券收益率出现了大幅下行的走势。
     本基金在季度内运用利率策略，紧密跟随宏观驱动因素及债券市场收益率的动态
变化，灵活调整组合久期和杠杆水平。在合理控制组合回撤风险的基础上，本基金积
极把握长债波段操作机会，取得了较为稳健的收益表现。
     截至本报告期末本基金份额净值为 1.0301 元；本报告期基金份额净值增长率为
     无。
                  §5 投资组合报告
序号           项目            金额（元）          占基金总资产的比例（%）
     其中：股票                            -                  -
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     其中：债券                                4,789,014,061.38           87.20
           资产支持证券                                        -              -
     其中：买断式回购的买入返售金融资产                                   -              -
     本基金本报告期末未持有股票。
     本基金本报告期末未投资港股通股票。
     本基金本报告期末未持有股票。
序号             债券品种              公允价值（元）                 占基金资产净值比例（%）
      其中：政策性金融债                   4,757,409,680.57                   86.66
序号 债券代码        债券名称       数量（张）        公允价值（元）           占基金资产净值比例（%）
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     明细
     本基金本报告期末未持有资产支持证券。
     本基金本报告期末未持有贵金属。
     本基金本报告期末未持有权证。
     本基金本报告期未投资国债期货。
在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形
     本基金投资的前十名证券的发行主体中，国家开发银行在报告编制日前一年内曾
受到国家金融监督管理总局地方监管局、中国人民银行分支行的处罚；中国农业发展
银行在报告编制日前一年内曾受到国家金融监督管理总局地方监管局、中国人民银行
分支行的处罚；中国进出口银行在报告编制日前一年内曾受到监察委员会、中国人民
银行分支行的处罚。
     本基金对上述主体发行的相关证券的投资决策程序符合相关法律法规及基金合
同的要求。除上述主体外，本基金投资的其他前十名证券的发行主体本期没有被监管
部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
     本基金本报告期末未持有股票。
     序号                       名称                           金额（元）
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     本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
     本基金本报告期末未持有股票。
     由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
                         §6 开放式基金份额变动
                                                                     单位：份
报告期期初基金份额总额                                                    6,466,317,537.39
报告期期间基金总申购份额                                                     662,950,721.65
减：报告期期间基金总赎回份额                                                 1,800,004,405.85
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列）                                                       -
报告期期末基金份额总额                                                    5,329,263,853.19
  注：报告期内基金总申购份额含红利再投资和转换入份额，基金总赎回份额含转换出份额。
             §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
     报告期内基金管理人未投资本基金。
                    §8 影响投资者决策的其他重要信息
投资             报告期内持有基金份额变化情况                            报告期末持有基金情况
者类 序 持有基金份额比例达到或者                 期初           申购 赎回                       份额占
                                                           持有份额
别 号    超过 20%的时间区间                份额           份额 份额                       比（%）
机构 1     20241001~20241231   2,534,999,000.00 0.00 0.00 2,534,999,000.00    47.57
个人 -            -                          -    -    -                 -        -
                               产品特有风险
     本基金在报告期内出现单一投资者持有基金份额达到或超过 20%的情形，可能存在大额赎回
的风险，并导致基金净值波动。此外，机构投资者赎回后，可能导致基金规模大幅减小，不利于
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基金的正常运作。
   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，并将采取有效措施保证
中小投资者的合法权益。
   无。
各项公告
   国寿安保基金管理有限公司,地址:北京市西城区金融大街 28 号院盈泰商务中心
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