汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金
基金管理人:汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2025年01月22日
PUBLIC
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2025年1月21日
复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2024年10月01日起至2024年12月31日止。
§2 基金产品概况
基金简称 汇丰晋信大盘波动股票
基金主代码 002334
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2016年03月11日
报告期末基金份额总额 8,450,946.15份
本基金基于汇丰集团低波动率策略构建投资组合，
投资目标 力求为投资者提供相对业绩比较基准更高的相对
收益。
本基金将通过对宏观经济、国家政策等可能影响证
券市场的重要因素的研究和预测，根据精选的各类
证券的风险收益特征的相对变化，适度调整基金资
产在股票、债券及现金等类别资产间的分配比例。
投资策略
本基金充分借鉴汇丰集团的投资理念和技术，依据
中国资本市场的具体特征，引入集团在海外市场成
功运作的低波动率策略。该策略包括了"估值-盈利
"个股优选策略和波动率优化策略。
本基金在固定收益类资产的投资上，将采用自上而
PUBLIC
下的投资策略，通过对未来利率趋势预期、收益率
曲线变动、收益率利差和公司基本面的分析，积极
投资，获取超额收益。
本基金在控制投资风险和保障基金财产安全的前
提下，对权证进行主动投资。
本基金将在严格遵守相关法律法规和基金合同的
前提下，秉持稳健投资原则，综合运用久期管理、
收益率曲线变动分析、收益率利差分析和公司基本
面分析等积极策略，在严格控制风险的情况下，通
过信用研究和流动性管理，选择风险调整后收益较
高的品种进行投资，以期获得基金资产的长期稳健
回报。
业绩比较基准 沪深300指数*90%+同业存款利率（税后）*10%
本基金是一只股票型基金，属于证券投资基金中预
期风险、预期收益较高的基金产品，其预期风险和
风险收益特征
预期收益高于混合型基金、债券型基金和货币市场
基金。
基金管理人 汇丰晋信基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
汇丰晋信大盘波动股票 汇丰晋信大盘波动股票
下属分级基金的基金简称
A C
下属分级基金的交易代码 002334 002335
报告期末下属分级基金的份额总
额
§3 主要财务指标和基金净值表现
单位：人民币元
报告期(2024年10月01日 - 2024年12月31日)
主要财务指标 汇丰晋信大盘波动股 汇丰晋信大盘波动股
票A 票C
PUBLIC
注：①本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动
收益）扣除相关费用和信用减值损失后的余额；本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
②上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的申
购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
汇丰晋信大盘波动股票A净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -1.71% 1.46% -1.85% 1.56% 0.14% -0.10%
过去六个月 7.99% 1.52% 12.32% 1.49% -4.33% 0.03%
过去一年 4.09% 1.28% 13.25% 1.21% -9.16% 0.07%
过去三年 -4.03% 1.02% -18.21% 1.06% 14.18% -0.04%
过去五年 10.69% 1.00% -3.36% 1.11% 14.05% -0.11%
自基金合同
生效起至今
注：
过去三个月指 2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去六个月指 2024 年 7 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去一年指 2024 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去三年指 2022 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去五年指 2020 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
自基金合同生效起至今指 2016 年 3 月 11 日－2024 年 12 月 31 日
汇丰晋信大盘波动股票C净值表现
业绩比较
净值增长 业绩比较
净值增长 基准收益
阶段 率标准差 基准收益 ①-③ ②-④
率① 率标准差
② 率③
④
过去三个月 -1.83% 1.46% -1.85% 1.56% 0.02% -0.10%
PUBLIC
过去六个月 7.72% 1.52% 12.32% 1.49% -4.60% 0.03%
过去一年 3.56% 1.28% 13.25% 1.21% -9.69% 0.07%
过去三年 -5.47% 1.02% -18.21% 1.06% 12.74% -0.04%
过去五年 7.93% 1.00% -3.36% 1.11% 11.29% -0.11%
自基金合同
生效起至今
注：
过去三个月指 2024 年 10 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去六个月指 2024 年 7 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去一年指 2024 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去三年指 2022 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
过去五年指 2020 年 1 月 1 日－2024 年 12 月 31 日
自基金合同生效起至今指 2016 年 3 月 11 日－2024 年 12 月 31 日
动的比较
注：
值的 0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金主要使用个股优选策略及
波动率优化策略构建投资组合，本基金投资于前述"个股优选策略及波动率优化策略"精
选的股票不低于非现金基金资产的 80%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完
成建仓。截止 2016 年 9 月 12 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
PUBLIC
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红利收
益。
注：
值的 0%-3%，现金（不包括结算备付金、存出保证金、应收申购款等）或到期日在一年
以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的 5%。本基金主要使用个股优选策略及
波动率优化策略构建投资组合，本基金投资于前述"个股优选策略及波动率优化策略"精
选的股票不低于非现金基金资产的 80%。本基金自基金合同生效日起不超过六个月内完
成建仓。截止 2016 年 9 月 12 日，本基金的各项投资比例已达到基金合同约定的比例。
同期业绩比较基准收益率的计算未包含沪深 300 指数成份股在报告期产生的股票红利收
益。
§4 管理人报告
任本基金的基
证券
金经理期限
姓名 职务 从业 说明
任职 离任
年限
日期 日期
汇丰晋信恒生A股行 刘禹良先生，硕士研究生，
刘禹良 业龙头指数证券投 - 4 曾任北京时代富投投资咨
资基金、汇丰晋信大 询有限公司研究员、汇丰晋
PUBLIC
盘波动精选股票型 信基金管理有限公司研究
证券投资基金、汇丰 员、基金经理助理。现任汇
晋信中小盘低波动 丰晋信恒生A股行业龙头指
策略股票型证券投 数证券投资基金、汇丰晋信
资基金基金经理 大盘波动精选股票型证券
投资基金、汇丰晋信中小盘
低波动策略股票型证券投
资基金基金经理。
注：1.刘禹良先生任职日期为本基金管理人公告刘禹良先生担任本基金基金经理的日期；
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法规、中国证
监会的规定和基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，
在严格控制风险的前提下，为基金份额持有人谋求最大利益。报告期内未有损害基金份
额持有人利益的行为。
为了保护公司所管理的不同投资组合得到公平对待，充分保护基金份额持有人的合
法权益，汇丰晋信基金管理有限公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制
度》。
《汇丰晋信基金管理有限公司公平交易制度》规定：在投资管理活动中应公平对待
不同投资组合，严禁直接或者通过与第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输
送。《公平交易制度》适用于投资的全过程，用以规范基金投资相关工作，包括授权、
研究分析、投资决策、交易执行、以及投资管理过程中涉及的行为监控和业绩评估等投
资管理活动相关的各个环节。
报告期内，公司各相关部门均按照公平交易制度的规定进行投资管理活动、研究分
析活动以及交易活动。同时，我公司切实履行了各项公平交易行为监控、分析评估及报
告义务，并建立了相关记录。
报告期内，未发现本基金管理人存在不公平对待不同投资组合，或直接或者通过与
第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送的行为。
公司制定了《汇丰晋信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》，加强防范不
同投资组合之间可能发生的利益输送，密切监控可能会损害基金份额持有人利益的异常
交易行为。
PUBLIC
报告期内，公司按照《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》、《汇丰晋
信基金管理有限公司异常交易监控与报告制度》的规定，对同一投资组合以及不同投资
组合中的交易行为进行了监控分析，未发现异常交易行为。
报告期内未发生各投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边
交易量超过该证券当日成交量的5%的情形。
本基金从估值和盈利两个维度优选公司，并考虑个股的历史波动率，通过相对均衡
的配置构建投资组合，降低风险并寻求相对稳健的收益。同时也会通过优化的方式来控
制组合的波动率以提升夏普比率。本基金在投资流程上更注重规则化和纪律化。
开始震荡上行。市场成交量和热度较高，热点题材活跃。分行业看，其中商贸零售、电
子、计算机、通信、传媒、国防军工、纺织服装等行业涨幅居前，有色金属、煤炭、食
品饮料、房地产、医药等行业跌幅较多。从风格来看，小微盘股的表现较好，而大盘股
表现较弱。
本基金主要立足于大盘股，整体配置偏价值，以低波动风格策略为主导。四季度相
较于三季度，逐步增加了大盘低波红利风格的策略，略微减少了偏成长型的策略，力图
在市场波动时控制回撤。
本报告期内，本基金A类份额净值增长率为-1.71%，同期业绩比较基准收益率为
-1.85%；本基金C类份额净值增长率为-1.83%，同期业绩比较基准收益率为-1.85%。
证券投资基金运作管理办法》的有关规定，本基金管理人已向中国证券监督管理委员会
报告并提交解决方案。
§5 投资组合报告
占基金总资产的比例
序号 项目 金额(元)
（%）
其中：股票 11,768,023.20 92.57
PUBLIC
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
其中：买断式回购的买入
- -
返售金融资产
银行存款和结算备付金合
计
代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例（%）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 1,099,529.00 8.68
C 制造业 5,789,936.20 45.70
电力、热力、燃气及水
D 382,402.00 3.02
生产和供应业
E 建筑业 854,460.00 6.74
F 批发和零售业 126,000.00 0.99
交通运输、仓储和邮政
G 542,149.00 4.28
业
H 住宿和餐饮业 - -
信息传输、软件和信息
I 396,726.00 3.13
技术服务业
J 金融业 2,350,209.00 18.55
K 房地产业 146,200.00 1.15
L 租赁和商务服务业 80,412.00 0.63
M 科学研究和技术服务业 - -
水利、环境和公共设施
N - -
管理业
O 居民服务、修理和其他 - -
PUBLIC
服务业
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 11,768,023.20 92.89
序 占基金资产净
股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
号 值比例（％）
无。
无。
无。
无。
无。
PUBLIC
无。
无。
无。
无。
无。
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
票。
序号 名称 金额(元)
PUBLIC
无。
无。
投资组合报告中，由于四舍五入原因，市值占净值比例的分项之和与合计可能存在
尾差；由于小数点后保留位数限制原因，市值占净值比例可能显示为零。
§6 开放式基金份额变动
单位：份
汇丰晋信大盘波动股票 汇丰晋信大盘波动股票
A C
报告期期初基金份额总额 7,735,545.60 1,352,032.72
报告期期间基金总申购份额 137,916.14 86,672.76
减：报告期期间基金总赎回份额 656,618.76 204,602.31
报告期期间基金拆分变动份额
- -
（份额减少以“-”填列）
报告期期末基金份额总额 7,216,842.98 1,234,103.17
§7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况
无。
无。
§8 影响投资者决策的其他重要信息
无。
无。
PUBLIC
（一）中国证监会准予汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金募集注册的文件
（二）《汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金基金合同》
（三）《汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金托管协议》
（四）关于申请募集注册汇丰晋信大盘波动精选股票型证券投资基金之法律意见书
（五）基金管理人业务资格批件和营业执照
（六）基金托管人业务资格批件和营业执照
（七）中国证监会要求的其他文件
地点为管理人地址：中国（上海）自由贸易试验区世纪大道8号上海国金中心汇丰
银行大楼17楼。
投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人。
客户服务中心电话：021-20376888
公司网址：http://www.hsbcjt.cn
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