| 投资策略 |
1、股票投资策略
本基金通过自上而下的行业配置与自下而上的个股选择相结合,以价值投资为理念,坚持明确的价值投资框架,注重安全边际与长期回报,聚焦基本面扎实、估值合理、现金流健康的优质企业,从长期视角挖掘企业深度价值,通过定性分析和定量分析相结合的方法挖掘优质上市公司,在均衡配置基础上精选其中安全边际较高的个股构建股票投资组合。
(1)基金管理人将深入调研上市公司,并基于公司治理、公司发展战略、基本面变化、竞争优势、管理水平、估值比较和行业景气度趋势等关键因素,评估上市公司的中长期发展前景、成长性和核心竞争力,筛选投资标的。
(2)在定性分析的基础上,本基金通过构建多因子量化投资模型,精选具有投资价值的个股构建投资组合。
1)多因子量化选股
在数据实证分析的基础上,综合评价股票估值、成长、盈利、营运质量、事件特征、价量特征、波动率以及分析师对估值、盈利、成长等财务指标的预期等方面,重点关注现金流因子、估值因子、质量因子、红利因子等,挑选出符合一定标准的股票用于构建股票组合。本基金管理人会持续研究各类型因子,对所采用的因子做出适当更新或调整。
2)组合构建
本基金依据量化模型的输出和优化算法来确定股票组成及权重,以寻求对投资有效边界上的组合配置。同时,基金管理人也会定期对模型的有效性进行检验和更新,以反映市场长期投资规律的变化。此外,基金管理人将结合基金规模、换手率等因素,确定适宜的调仓频率,并周期性地调整投资组合,力争获取超额收益。
2、债券投资策略
本基金根据国内外的宏观经济形势、经济周期、货币政策、汇率政策等经济因素,对未来利率走势做出预测,并确定本基金投资组合久期的长短。
3、资产支持证券投资策略
在控制风险的前提下,本基金对资产支持证券从五个方面综合定价,选择低估的品种进行投资。五个方面包括信用因素、流动性因素、利率因素、税收因素和提前还款因素。
4、存托凭证投资策略
在控制风险的前提下,本基金将根据本基金的投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
未来,随着市场的发展和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在依法履行适当程序后,相应调整或更新投资策略,并在基金合同更新中公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,本基金每个季度最后一个估值日观察可供分配利润,当可供分配利润大于0时,本基金可进行收益分配,具体分配方案以公告为准,若《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配;
2、本基金收益分配仅有现金分红一种方式;
3、基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、每一份基金份额享有同等分配权;
5、法律法规或监管机构另有规定的,从其规定。
在不影响基金份额持有人利益的情况下,基金管理人可在不违反法律法规的前提下酌情调整以上基金收益分配原则,但应于变更实施日前在规定媒介公告。 |
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