| 投资策略 |
本基金将采用"自上而下"与"自下而上"相结合的投资管理策略,将定性分析与定量分析贯穿于行业细分、公司价值评估以及组合风险管理全过程中。
(一)股票投资策略
本基金投资于价值相对低估的优质公司股票。重点关注"盈利持续增强、自由现金流创造能力强、分红意愿高"的优质上市公司,并结合当前估值水平确定组合的投资标的。
本基金从公司盈利增长的持续性、公司持续创造自由现金流的能力、公司派发股利的意愿等多个维度,综合评估公司的基本面优质程度,并结合估值指标,选择价值相对低估的优质公司。从而实现以合理估值买入基本面优质标的,充分捕捉市场的错误定价机会。
从多维度出发,本基金构建多个有基本面逻辑的量化策略,并综合考虑策略的风险收益特征、组合的容量需求、市场的风格变化等因素,搭建量化多策略体系。在控制组合风险的同时,力争获取长期超越市场的回报。
1、优质公司筛选
优质公司筛选采取定量结合定性分析的方式,定量指标包含市净率(PB)、市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、主营业务收入增长率、净利润增长率、净资产收益率(ROE)等。通过综合考虑盈利和估值指标,筛选出实际估值相比内在估值低估的优质公司,获取后续盈利增长和估值修复贡献的收益。
在此基础上,本基金也会对上市公司的公司治理结构、团队管理能力、企业核心竞争力、行业地位、经营策略等定性指标进行评估,进一步筛选出运营状况健康、治理结构完善、经营管理稳健的上市公司股票进行投资。
2、投资组合构建
本基金综合利用多种量化投资模型技术,结合基金管理人内部研究平台,将投资逻辑进行数量化表达,在投资过程中充分发挥数量化投资纪律严格、风险水平可控等优势,通过风险预测模型和适当的控制措施,严格控制投资组合的预期投资风险,力争在控制风险的前提下实现收益最大化。
(二)存托凭证投资策略
本基金将根据投资目标和股票投资策略,基于对基础证券投资价值的研究判断,进行存托凭证的投资。
(三)债券投资策略
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内财政政策与货币政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。本基金债券投资的目的是保证基金资产流动性。
(四)资产支持证券投资策略
资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上,对资产支持证券的交易结构风险、信用风险、提前偿还风险和利率风险等进行分析,采取包括收益率曲线策略、信用利差曲线策略、预期利率波动率策略等积极主动的投资策略,投资于资产支持证券。
未来,随着证券市场投资工具的发展和丰富,基金可在依法履行适当程序后,相应调整和更新相关投资策略,并在基金合同中更新。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,基金管理人可对本基金进行收益分配;若基金合同生效不满3个月,本基金可不进行收益分配;
2、本基金收益分配采用现金方式;
3、本基金收益分配的前提是基金可供分配利润为正,且基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、法律法规、监管机关、登记机构、深圳证券交易所另有规定的,从其规定。
在遵守法律法规和监管部门的规定,且对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人在依法履行适当程序后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整,不需召开基金份额持有人大会,并应于变更实施日前在规定媒介公告。
本基金每次收益分配比例详见届时基金管理人发布的公告。 |
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