红利智选主动ETF大成(158902)基金概况-基金频道-证券之星

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基金概况

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财务数据

基金公告

红利智选主动ETF大成(158902)基金概况

基金简称	红利智选主动ETF大成	基金代码	158902
基金经理	夏高李淏玮	设立日期	2026-10-30
管理人	大成基金	托管人	工商银行
业绩比较基准	中证红利指数收益率
跟踪标的	该基金无跟踪标的
投资目标	本基金采取积极的股票投资策略,综合采用定量分析和定性分析相结合的研究方法,主要投资于红利主题的上市公司,在严格控制风险并保持良好流动性的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期稳健增值。
投资理念
投资范围	本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括主板、科创板、创业板以及其他经中国证监会允许发行的股票、存托凭证)。为更好地实现基金的投资目标,本基金可能会少量投资于债券、货币市场工具、同业存单、债券回购、资产支持证券、银行存款以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具(但须符合中国证监会的相关规定)。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在依法履行适当程序后,可以将其纳入投资范围。
投资策略	(一)股票投资策略本基金将通过定性与定量分析相结合的方法分析和精选个股,重点选择红利主题相关优质公司进行投资。具体而言,基金管理人将结合宏观经济、产业趋势、行业景气度、公司基本面、估值水平、分红能力、现金流状况、公司治理及风险事件等因素,精选优质公司进行投资。 (1)红利主题的界定本基金管理人将满足以下前两项中任一项且同时满足第三项特征的股票作为符合“红利”主题的公司,构建基础股票池: 1)在过去两年中,至少有一年实施现金分红且现金分红率(现金分红/净利润)或股息率(现金分红/市值)处于市场前50%; 2)中证红利指数成份股和备选成份股; 3)经营状况良好、无重大违法违规事项。当国家政策、法律法规、相关准则发生变化,或基金管理人认为有更适当的红利主题界定标准,基金管理人在依法履行适当程序后,可以对界定方法进行变更并在更新的基金合同中公告。管理人将按照上述界定标准确定股票库并履行复核程序。 (2)股票精选策略本基金将通过定量筛选、基本面分析和投资组合优化的方式,根据上市公司盈利能力、成长性、盈利质量、经营状况、以及公司股票的估值水平和二级市场交易情况等多个维度对个股进行综合评价,精选个股进行重点投资。 1)定量分析本基金构建的量化分析模型主要使用包括估值与红利、成长、财务质量、分析师预期和二级市场交易特征等方面的指标。其中,估值与红利指标主要包括市净率(PB)、市盈率(PE)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)、股息率等;成长指标主要包括主营业务收入增长率、净利润增长率、经营现金流增长率等;财务质量指标主要包括净资产收益率(ROE)、总资产收益率(ROA)、投入资本回报率(ROIC)、盈利质量和现金流质量等;分析师预期指标主要包括盈利预测及其调整情况;二级市场交易指标主要包括流动性、换手率、波动率及量价关系等。 2)基本面分析在定量分析的基础上,本基金对股票进行基本面研究分析,重点关注拟重点配置或持仓权重较高的标的。基本面分析主要用于识别经营状况显著恶化、财务数据或现金流异常、偿债能力明显下降、公司治理存在重大变化以及其他可能对持续经营产生不利影响的事项。本基金将综合评估基本面变化情况,并进一步筛选出优质可投资标的。 3)投资组合构建本基金综合定量评价结果和基本面研究分析,结合基金管理人内部研究平台、风险模型及组合优化方法构建投资组合。在符合基金合同约定的投资范围、投资比例和红利主题约束的前提下,综合考虑个股预期收益、行业及风格暴露、个股集中度、流动性、换手率、交易成本和申购赎回等因素,对股票权重进行优化配置。 (二)债券投资策略本基金的债券投资采取稳健的投资管理方式,获得与风险相匹配的投资收益,以实现在一定程度上规避股票市场的系统性风险和保证基金资产的流动性。本基金通过分析未来市场利率趋势及市场信用环境变化方向,综合考虑不同券种收益率水平、信用风险、流动性等因素,构造债券投资组合。在实际的投资运作中,本基金将运用久期控制策略、收益率曲线策略、类别选择策略、个券选择策略等多种策略,获取债券市场的长期稳定收益。 (三)资产支持证券投资策略本基金将通过对宏观经济、提前偿还率、资产池结构以及资产池资产所在行业景气变化等因素的研究,预测资产池未来现金流变化,并通过研究标的证券发行条款,预测提前偿还率变化对标的证券的久期与收益率的影响。在严格控制风险的情况下,结合信用研究和流动性管理,选择风险调整后收益高的品种进行投资,以期获得长期稳定收益。 (四)存托凭证投资策略本基金可投资存托凭证。基金管理人将结合发行人基本面、估值水平、流动性、交易机制、境内外市场差异和存托凭证特有风险等因素,在严格控制风险的前提下进行投资。
分红政策	1、本基金每一基金份额享有同等分配权; 2、本基金收益分配方式为现金分红; 3、本基金每季度对基金的可供分配利润进行评价,若收益评价日核定基金可供分配利润为正,在符合收益分配相关规定的前提下,基金管理人可进行收益分配; 4、本基金收益分配后基金份额净值不能低于面值,即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值; 5、《基金合同》生效不满3个月可不进行收益分配; 6、法律法规或监管机关另有规定的,从其规定。在符合法律法规及基金合同约定,并对基金份额持有人利益无实质性不利影响的前提下,基金管理人经与基金托管人协商一致后可对基金收益分配原则和支付方式进行调整。
风险收益特征	本基金属于股票型基金,其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金与货币市场基金。本基金为主动ETF,可能面临主动选股策略失效风险、潜在抢先交易风险、投资策略被复制风险等与主动投资策略相关的特定风险,也可能面临基金份额参考净值(IOPV)偏离风险、基金份额二级市场交易价格折溢价风险等与ETF运作相关的特有风险,详见本招募说明书风险揭示章节。