| 投资策略 |
1、股票投资策略
本基金主要采用均衡的投资策略,注重行业均衡、风格均衡与个股均衡。其中,行业层面保持相对均衡,风格层面兼顾成长与价值,个股层面坚持分散化投资。在控制风险的前提下,力争获取超越业绩比较基准的收益,实现基金资产的长期增值。
本基金基于对宏观经济运行态势、经济结构转型方向、产业政策导向及经济周期的深入研究,持续跟踪各行业的发展趋势、景气度与竞争格局,通过定性和定量分析相结合的研究方法,精选具备成长潜力与相对估值优势的优质上市公司构建投资组合。
(1)定性分析方面
本基金将重点考察上市公司商业模式、竞争优势、公司治理等方面的情况。
①商业模式:主要关注上市公司的底层盈利逻辑,评估业务扩张的可复制性、盈利能力的可持续性以及边际成本变化规律等。
②竞争优势:重点考察公司的市场竞争能力、技术领先程度,在细分市场是否占据领先位置,是否具备长期竞争壁垒或引领行业的能力。
③公司治理:公司是否具备完整的治理结构、对核心技术人员良好的激励机制、清晰的长期愿景,以及对股东利益的保护等。
(2)定量分析方面
本基金主要从成长能力、盈利质量、估值水平等方面对上市公司进行综合评价。
①成长指标:评估公司未来持续发展能力,重点关注的指标包括收入增长率、营业利润增长率、净利润增长率等。
②盈利指标:评估公司的盈利质量,重点关注的指标包括毛利率、营业利润率、净利率、净资产收益率等。
③估值指标:选择目前估值水平合理的上市公司,重点关注的指标包括市盈率(P/E)、市净率(P/B)、市销率(P/S)、市盈率相对盈利增长比率(PEG)等。
2、存托凭证投资策略
本基金可根据投资目标,基于对基础证券投资价值的深入研究判断,进行存托凭证的投资。
3、债券投资策略
本基金将密切关注国内外宏观经济走势与我国财政、货币政策动向,基于本基金流动性管理的需要可投资于债券资产,以保证基金资产流动性。
4、资产支持证券投资策略
本基金将重点对市场利率、发行条款、支持资产的构成及质量、提前偿还率、风险补偿收益和市场流动性等影响资产支持证券价值的因素进行分析,评估资产支持证券的相对投资价值并做出相应的投资决策。
未来,随着证券市场投资工具的发展、丰富和基金管理运作的需要,基金管理人可以在不改变投资目标的前提下,遵循法律法规的规定,在依法履行适当程序后,相应调整或更新投资策略并公告。 |
| 分红政策 |
1、在符合有关基金分红条件的前提下,当本基金可供分配利润大于零时,基金管理人可根据实际情况对本基金进行收益分配,分配时间、分配方案及收益分配数额等内容,基金管理人可根据实际情况确定并按照有关规定公告;
2、本基金的收益分配方式为现金分红;
3、本基金收益分配后基金份额净值不能低于面值;即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值;
4、本基金每一基金份额享有同等分配权;
5、法律法规、监管机构、登记机构、证券交易所另有规定的,从其规定。
在不违反法律法规、基金合同的约定以及对基金份额持有人利益无实质性不利影响的情况下,基金管理人在依法履行适当程序后,可调整基金收益的分配原则和支付方式。 |
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