| 投资策略 |
本基金以均衡配置为核心,将在有效控制风险的前提下,采取基本面与量化模型相结合的方法构建投资组合,力争实现基金资产的长期稳健增值。
1、股票投资策略
(1)行业配置策略
在行业配置层面,本基金将运用基本面和量化模型相结合的方式,采用适度均衡的行业配置策略,并根据市场变化适时动态调整。从经济发展的不同阶段出发,通过把握中国经济转型与增长趋势,综合分析行业竞争结构、盈利模式和景气周期等因素。
同时,本基金将使用量化模型对行业配置进行优化。基金管理人使用的量化模型,通过数量技术对历史数据进行深入研究,发掘影响各类指标,包括技术指标、财务指标、行业景气指标等,在投资中利用这些指标对行业进行综合评分。本基金将对指标的有效性进行持续的跟踪,分析其变化规律,基金经理根据市场状况结合指标变化趋势,对模型使用的指标结构进行动态调整。
(2)风格管理策略
在风格管理层面,本基金将借助量化模型对组合的风格暴露进行持续监测与动态约束,使各类风格因子的配置比例保持在相对均衡的水平,避免组合在单一风格维度上过度暴露。当市场出现风格极端分化或风格因子波动显著放大时,本基金将主动进行风格再平衡,及时纠正偏离,降低组合因风格集中带来的系统性风险,追求在不同市场环境下风格维度的稳健表现。
(3)个股精选策略
本基金坚持研究驱动投资,将充分发挥基金管理人研究优势,并综合采用基本面选股和量化模型选股等多种策略构建投资组合,并辅以严格的风险控制,力争获取基金资产的中长期稳健增值。具体地,本基金将结合定性分析、估值分析和定量评估来综合评估备选公司的投资价值,精选行业背景良好、商业模式清晰、公司治理优良、竞争优势突出且估值相对合理的上市公司。
本基金也将使用多因子量化模型发掘定价偏离。基金管理人开发的多因子量化模型,通过数量技术对历史数据进行深入研究,发掘影响证券价格的各类因子,在投资中利用这些因子对股票进行综合评分。
在组合构建环节,本基金将注重个股层面的均衡配置,避免单一股票过度集中风险。追求组合内个股风险贡献度的相对均衡,降低组合对少数个股的非系统性风险暴露。
2、存托凭证的投资策略
本基金投资存托凭证的策略依照上述境内上市交易的股票投资策略执行。
3、债券投资策略
本基金管理人将基于对国内外宏观经济形势的深入分析、国内外财政政策与货币市场政策等因素对债券市场的影响,进行合理的利率预期,判断债券市场的基本走势,制定久期控制下的资产类属配置策略。在债券投资组合构建和管理过程中,本基金管理人将具体采用期限结构配置、市场转换、信用利差和相对价值判断、信用风险评估、现金管理等管理手段进行个券选择。
4、资产支持证券投资策略
本基金将在宏观经济和基本面分析的基础上,对资产支持证券标的资产的质量和构成、利率风险、信用风险、流动性风险和提前偿付风险等进行分析,评估其相对投资价值并作出相应的投资决策,以在控制风险的前提下尽可能的提高本基金的收益。
未来,随着投资工具的发展和丰富,本基金可在不改变投资目标和风险收益特征的前提下,调整和更新相关投资策略,相应修订基金合同并进行公告。 |
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